Che cos'è una rendita indicizzata in azioni?

Una rendita indicizzata in azioni è un tipo di rendita fissa che si distingue per il rendimento del rendimento da interessi in parte basato su un indice azionario, in genere l'S & P 500.

Il fascino generale delle rendite indicizzate in titoli azionari è per gli investitori moderatamente prudenti a cui piace avere qualche opportunità di guadagnare un rendimento degli investimenti superiore a quello disponibile dalle rendite tradizionali a tasso fisso, pur mantenendo una certa protezione dal rischio al ribasso. Ma sono complessi e presentano alcuni svantaggi da tenere in considerazione se stai pensando di acquistarne uno.

Key Takeaways

• Una rendita indicizzata in azioni è una rendita fissa dove il tasso di interesse è collegato ai rendimenti di un indice azionario, come l'S & P 500.
• Le rendite indicizzate in azioni possono attrarre investitori moderatamente prudenti.
• Sono complessi e ci sono svantaggi da considerare, come commissioni e commissioni elevate che sono spesso associate a loro.

Le basi delle rendite indicizzate in titoli azionari

Una rendita è essenzialmente un contratto di investimento con una compagnia assicurativa, tradizionalmente utilizzato a fini pensionistici. L'investitore riceve pagamenti periodici dalla compagnia assicurativa come rendimento dell'investimento dei premi pagati. Esiste un periodo di accumulazione in cui i premi pagati guadagnano interessi in conformità con i termini del contratto di rendita, seguito da un periodo di pagamento.

Nel caso di rendite indicizzate su azioni, comunemente denominate rendite indicizzate, parte del tasso di interesse percepito è un minimo garantito, in genere compreso tra l'1% e il 3% pagato sul 90% dei premi versati. L'altra parte è collegata all'indice azionario specificato.

I guadagni delle rendite indicizzate in azioni sono generalmente leggermente più alti delle rendite tradizionali a tasso fisso, inferiori alle rendite a tasso variabile, ma con una migliore protezione dal rischio al ribasso rispetto alle rendite variabili di solito.

Caratteristiche principali delle rendite indicizzate

Una caratteristica chiave delle rendite indicizzate in titoli azionari è il tasso di partecipazione, che sostanzialmente limita la misura in cui il proprietario delle rendite partecipa ai guadagni del mercato. Se la rendita ha un tasso di partecipazione dell'80% e l'indice a cui è collegata mostra un profitto del 15%, il proprietario della rendita partecipa all'80% di tale profitto, realizzando un profitto del 12%.

Le rendite con indici azionari sono investimenti relativamente complessi, non adatti a investitori inesperti o poco sofisticati.

In cambio dell'accettazione di utili limitati, gli investitori ricevono protezione contro il rischio di ribasso, di solito una garanzia di almeno ogni anno anche il pareggio degli interessi in termini di quota dell'indice azionario degli interessi maturati. Alcune rendite azionarie hanno anche un limite assoluto sugli interessi totali che possono essere guadagnati. Un altro aspetto da considerare è se gli interessi maturati sono composti o meno.

Le rendite indicizzate utilizzano una delle tre formule di calcolo per determinare le variazioni del livello dell'indice azionario da cui vengono calcolati i pagamenti di interessi. La più comune è la formula di ripristino annuale, che esamina semplicemente i guadagni dell'indice e ignora i declini. Questo approccio può essere un vantaggio sostanziale durante gli anni di crisi nel mercato azionario.

Una seconda formula, il metodo punto-punto, fa la media del rendimento legato all'indice dai guadagni dell'indice in due punti separati nel tempo durante l'anno.

La terza opzione, l'high-mark, esamina i valori dell'indice ad ogni data di anniversario dell'annualità e seleziona il valore dell'indice più alto tra quelli da poi fare una media con qualunque sia il valore dell'indice all'inizio del termine di pagamento.

Contro da considerare

Uno svantaggio delle rendite indicizzate al capitale proprio è rappresentato dalle elevate commissioni di riscatto. Se il proprietario della rendita decide di annullare la rendita e di accedere ai fondi prima o prima dei 59 anni, le spese di cancellazione possono arrivare fino al 15%, oltre a una sanzione fiscale del 10%. Storicamente, le rendite con indici azionari sono state anche soggette a commissioni elevate, fino al 5%.

Le rendite indicizzate in azioni sono complesse e vi sono numerosi fattori che possono influenzare in modo significativo la redditività potenziale dell'investimento. Alcuni analisti si chiedono se queste rendite possano essere considerate un buon investimento.

Come ogni investimento, è fondamentale capire come funzionano le rendite indicizzate al capitale azionario e i rischi connessi, prima di decidere di acquistarne uno.

Advisor Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

Una rendita indicizzata in azioni è una rendita fissa in cui il tasso di interesse è collegato ai rendimenti di un indice, come l'S & P 500. Il tasso di crescita del contratto è in genere stabilito annualmente dalla compagnia assicurativa che emette e garantisce il contratto.

Ci sono pro e contro in questi tipi di rendite, ma devono essere considerati i problemi di fondo. Innanzitutto, sono complicati, poiché gli assicuratori utilizzano metodi diversi per calcolare il rendimento dell'indice. In secondo luogo, le rendite con indici azionari in genere non includono dividendi reinvestiti nel calcolo dei rendimenti degli indici, ma i dividendi hanno storicamente rappresentato quasi il 40% del rendimento totale del mercato. Infine, queste rendite comportano spesso forti spese di riscatto. Alla fine della giornata, sono la compagnia assicurativa e le garanzie sottostanti che sono importanti.