Qual è la migliore misura della salute finanziaria di un'azienda?

Il margine di profitto di un'azienda è il miglior indicatore singolo della sua salute finanziaria e redditività a lungo termine. Gli investitori sono costantemente alla ricerca di una misurazione chiave d'oro che può essere ottenuta esaminando i bilanci di una società per la valutazione di un titolo, ma semplicemente non è così facile. Per valutare accuratamente la salute finanziaria e la sostenibilità a lungo termine di un'azienda, è necessario prendere in considerazione una serie di parametri finanziari. Quattro aree principali di salute finanziaria che dovrebbero essere esaminate sono liquidità, solvibilità, redditività ed efficienza operativa. Tuttavia, dei quattro, probabilmente la migliore misurazione della salute di un'azienda è il livello della sua redditività.

Esistono numerosi rapporti finanziari che possono essere rivisti per valutare la salute finanziaria complessiva di una società e per determinare la probabilità che la società continui come attività redditizia. I numeri indipendenti come il debito totale o l'utile netto sono meno significativi dei rapporti finanziari che collegano e confrontano i vari numeri nel bilancio o nel conto economico di una società. Anche la tendenza generale degli indici finanziari, indipendentemente dal loro miglioramento nel tempo, è una considerazione importante.

Liquidità

La liquidità è un fattore chiave nella valutazione della salute finanziaria di base di un'azienda. La liquidità è la quantità di liquidità e attività facilmente convertibili in liquidità di una società per gestire le proprie obbligazioni di debito a breve termine. Prima che un'azienda possa prosperare a lungo termine, deve prima essere in grado di sopravvivere a breve termine.

Le due metriche più comuni utilizzate per misurare la liquidità sono il rapporto corrente e il rapporto rapido. Di questi due, il rapporto rapido, a volte indicato anche come test dell'acido, è la misura più precisa, poiché, dividendo le attività correnti per le passività correnti, esclude l'inventario dalle attività ed esclude la parte corrente del debito a lungo termine dalle passività . Pertanto, fornisce un'indicazione più realistica e pratica della capacità di una società di gestire obbligazioni a breve termine con liquidità e attività disponibili. Un rapporto rapido inferiore a 1, 0 è un segnale di pericolo, in quanto indica che le passività correnti superano le attività correnti.

solvibilità

Strettamente correlato alla liquidità è il concetto di solvibilità, la capacità di un'azienda di adempiere ai propri obblighi di debito su base continuativa, non solo a breve termine. I rapporti di solvibilità calcolano il debito a lungo termine di una società in relazione alle sue attività o patrimonio netto.

Il rapporto debito / capitale proprio (D / E) è generalmente un solido indicatore della sostenibilità a lungo termine di una società, poiché fornisce una misurazione del debito rispetto al patrimonio netto ed è quindi anche una misura dell'interesse e della fiducia degli investitori in un azienda. Un rapporto D / E più basso significa che un numero maggiore di operazioni di una società viene finanziato dagli azionisti anziché dai creditori. Questo è un vantaggio per un'azienda in quanto gli azionisti non applicano interessi sul finanziamento fornito.

I rapporti D / E variano ampiamente tra i settori, ma indipendentemente dalla natura specifica di un'azienda, una tendenza al ribasso nel tempo nel rapporto D / E è un buon indicatore che un'azienda ha su basi finanziarie sempre più solide.

Efficienza operativa

L'efficienza operativa di un'azienda è fondamentale per il suo successo finanziario. Il suo margine operativo è il miglior indicatore della sua efficienza operativa. Questa metrica indica non solo il margine di profitto operativo di base di un'azienda dopo aver dedotto i costi variabili di produzione e commercializzazione dei prodotti o servizi dell'azienda; fornisce quindi un'indicazione di quanto bene la gestione dell'azienda controlla i costi.

Una buona gestione è essenziale per la sostenibilità a lungo termine di un'azienda. Una buona gestione può superare una serie di problemi temporanei, mentre una cattiva gestione può portare al collasso anche delle aziende più promettenti.

Redditività

Mentre liquidità, solvibilità di base ed efficienza operativa sono tutti fattori importanti da considerare nella valutazione di un'azienda, la linea di fondo rimane la linea di fondo di un'azienda: la sua redditività netta. Le aziende possono davvero sopravvivere per anni senza essere redditizie, operando sulla buona volontà di creditori e investitori, ma per sopravvivere a lungo termine, un'azienda deve infine raggiungere e mantenere la redditività.

La migliore metrica per valutare la redditività è il margine netto, il rapporto tra profitti e ricavi totali. È fondamentale considerare il rapporto del margine netto perché una semplice cifra in dollari del profitto è inadeguata per valutare la salute finanziaria dell'azienda. Una società potrebbe mostrare un utile netto di diverse centinaia di milioni di dollari, ma se tale cifra rappresentasse un margine netto pari solo all'1% o meno, anche il minimo aumento dei costi operativi o della concorrenza sul mercato potrebbe far precipitare la società in rosso. Un margine netto maggiore, in particolare rispetto ai peer del settore, significa un maggior margine di sicurezza finanziaria e indica anche che una società è in una posizione finanziaria migliore per impegnare capitali per la crescita e l'espansione.