Che cos'è il composto?
Il compounding è il processo in cui gli utili di un'attività, da plusvalenze o interessi, vengono reinvestiti per generare guadagni aggiuntivi nel tempo. Questa crescita, calcolata utilizzando le funzioni esponenziali, si verifica perché l'investimento genererà guadagni sia dal capitale iniziale sia dagli utili accumulati nei periodi precedenti.
Il compounding, pertanto, differisce dalla crescita lineare, in cui solo il principale guadagna interessi ogni periodo.
Key Takeaways
- La composizione è il processo mediante il quale gli interessi vengono accreditati su un importo capitale esistente nonché su interessi già pagati.
- Il compounding può quindi essere interpretato come interesse sull'interesse - il cui effetto è quello di amplificare i ritorni agli interessi nel tempo, il cosiddetto "miracolo del compounding".
- Quando le banche o gli istituti finanziari accreditano interessi composti, utilizzeranno un periodo di capitalizzazione come annuale, mensile o giornaliero. Il compounding continuo è anche matematicamente possibile.
Compounding: il mio termine preferito
Comprensione del compounding
Il compounding si riferisce in genere al valore crescente di un'attività a causa dell'interesse guadagnato su un capitale e su interessi accumulati. Questo fenomeno, che è una realizzazione diretta del concetto di valore del denaro nel tempo (TMV), è anche noto come interesse composto. L'interesse composto funziona sia su attività che su passività. Mentre il compounding aumenta il valore di un'attività più rapidamente, può anche aumentare la quantità di denaro dovuta su un prestito, poiché gli interessi si accumulano sul capitale non pagato e sui precedenti interessi passivi.
Per illustrare come funziona il compounding, supponiamo che $ 10.000 siano tenuti in un conto che paga ogni anno il 5% di interesse. Dopo il primo anno, o periodo di capitalizzazione, il totale nel conto è salito a $ 10.500, con un semplice riflesso di $ 500 di interesse aggiunto al capitale di $ 10.000. Nel secondo anno, il conto realizza una crescita del 5% sia sul capitale iniziale sia sui $ 500 di interesse del primo anno, con un guadagno del secondo anno di $ 525 e un saldo di $ 11, 025. Dopo 10 anni, ipotizzando l'assenza di prelievi e un tasso di interesse costante del 5%, il conto aumenterebbe a $ 16.288, 95.
Compounding come base del valore futuro
La formula per il valore futuro (FV) di un'attività corrente si basa sul concetto di interesse composto. Tiene conto del valore attuale di un'attività, del tasso di interesse annuale e della frequenza di composizione (o numero di periodi di composizione) per anno e del numero totale di anni. La formula generalizzata per l'interesse composto è:
dove:
- FV = valore futuro
- PV = valore attuale
- i = tasso di interesse annuale
- n = il numero di periodi di composizione all'anno
- t = il numero di anni
Esempio di periodi composti aumentati
Gli effetti del compounding si rafforzano all'aumentare della frequenza del compounding. Supponi un periodo di un anno. Più sono i periodi di capitalizzazione in questo anno, maggiore è il valore futuro dell'investimento, quindi, naturalmente, due periodi di capitalizzazione all'anno sono migliori di uno e quattro periodi di capitalizzazione all'anno sono migliori di due.
Per illustrare questo effetto, considera il seguente esempio data la formula sopra. Supponiamo che un investimento di $ 1 milione guadagni il 20% all'anno. Il valore futuro risultante, basato su un numero variabile di periodi di composizione, è:
- Composizione annuale (n = 1): FV = $ 1.000.000 x [1 + (20% / 1)] (1 x 1) = $ 1.200.000
- Composizione semestrale (n = 2): FV = $ 1.000.000 x [1 + (20% / 2)] (2 x 1) = $ 1.210.000
- Composizione trimestrale (n = 4): FV = $ 1.000.000 x [1 + (20% / 4)] (4 x 1) = $ 1.215.506
- Composizione mensile (n = 12): FV = $ 1.000.000 x [1 + (20% / 12)] (12 x 1) = $ 1.219.391
- Composizione settimanale (n = 52): FV = $ 1.000.000 x [1 + (20% / 52)] (52 x 1) = $ 1.220.934
- Composizione giornaliera (n = 365): FV = $ 1.000.000 x [1 + (20% / 365)] (365 x 1) = $ 1.221.336
Come evidente, il valore futuro aumenta di un margine inferiore anche se il numero di periodi di capitalizzazione all'anno aumenta in modo significativo. La frequenza del compounding per un determinato periodo di tempo ha un effetto limitato sulla crescita di un investimento. Questo limite, basato sul calcolo, è noto come composizione continua e può essere calcolato utilizzando la formula:
dove:
- e = il numero irrazionale 2.7183,
- r è il tasso di interesse e
- è tempo.
Nell'esempio sopra, il valore futuro con compounding continuo è uguale a: FV = $ 1, 000, 000 x 2, 7183 (0, 2 x 1) = $ 1, 221, 403.
Esempio di composizione per strategia di investimento
Il compounding è fondamentale per il finanziamento e i guadagni attribuibili ai suoi effetti sono la motivazione alla base di molte strategie di investimento. Ad esempio, molte società offrono piani di reinvestimento dei dividendi che consentono agli investitori di reinvestire i propri dividendi in contanti per acquistare ulteriori azioni. Reinvestendo in più di queste azioni che pagano dividendi i rendimenti degli investitori aumentano perché l'aumento del numero di azioni aumenterà costantemente il reddito futuro derivante dai pagamenti di dividendi, assumendo dividendi costanti.
Investire in titoli di crescita dei dividendi oltre a reinvestire i dividendi aggiunge un ulteriore livello di capitalizzazione a questa strategia che alcuni investitori chiamano "doppio compounding". In questo caso, non solo i dividendi vengono reinvestiti per acquistare più azioni, ma questi titoli di crescita dei dividendi aumentano anche i loro pagamenti per azione.
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