Che cos'è una garanzia finanziaria?
Una garanzia finanziaria è un contratto stipulato da una terza parte (garante) per sostenere il debito di una seconda parte (il creditore) per i suoi pagamenti al debitore finale (investitore). Alcuni esempi includono una grande società (il creditore) che prende in prestito una notevole quantità di denaro dal mercato, supportata da una garanzia di una grande compagnia assicurativa (garante). Un altro esempio potrebbe essere una compagnia di navigazione (il creditore) che cerca una garanzia per il valore di una determinata spedizione, supportata da una garanzia di una compagnia di assicurazione marittima (garante). Infine, ci sono garanzie finanziarie personali, in cui lo zio Jim (garante) accetta di sostenere un prestito a suo nipote Bob (il debitore). Lo zio Jim potrebbe dover impegnarsi con il prestatore finale, la banca, ad esempio, mantenendo un impegno su una determinata quantità di attività a copertura del prestito a nipote Jim.
Fast Takeaway su garanzie finanziarie
- Le garanzie finanziarie sono essenzialmente polizze assicurative che garantiscono il pagamento di una particolare emissione di debito in caso di difficoltà finanziarie dell'emittente del debito.
- Per le grandi società, le garanzie finanziarie sono in genere emesse da compagnie assicurative o altre società finanziarie di grandi dimensioni, estremamente stabili, spesso una società madre a beneficio di una controllata.
- Le garanzie finanziarie possono comportare un rating del credito più elevato, riducendo i costi per l'emittente.
- Sebbene apparentemente scolpito nella pietra, i garanti finanziari vacillano in circostanze estreme, come la crisi finanziaria del 2007-2009.
- Le garanzie finanziarie personali possono richiedere un impegno di attività per sostenere l'estensione del debito.
Nozioni di base sulle garanzie finanziarie
A livello aziendale, una fideiussione finanziaria è un'obbligazione di indennizzo non cancellabile sostenuta da un assicuratore o altro istituto finanziario di grandi dimensioni, sicuro, per garantire agli investitori che saranno effettuati pagamenti di capitale e interessi. Molte compagnie assicurative sono specializzate in garanzie finanziarie e prodotti simili che vengono utilizzati dagli emittenti di debito per attirare investitori. La garanzia offre agli investitori un ulteriore livello di conforto che l'investimento verrà rimborsato nel caso in cui l'emittente di titoli non fosse in grado di adempiere all'obbligo contrattuale di effettuare pagamenti tempestivi. Può anche determinare un migliore rating del credito, grazie all'assicurazione esterna, che riduce il costo del finanziamento per gli emittenti.
La maggior parte delle obbligazioni sono garantite da un'impresa di garanzia finanziaria (anche denominata assicuratore monoline) contro il default. La crisi finanziaria globale del 2008-2009 ha colpito particolarmente duramente le società di garanzia finanziaria. Ha lasciato numerosi garanti finanziari con miliardi di dollari di obbligazioni da rimborsare sui titoli correlati ai mutui che erano inadempienti e ha causato il taglio dei loro rating del credito alle società di garanzia finanziaria.
Un esempio di garanzia finanziaria
Prendi in considerazione XYZ Company, che ha una filiale di nome ABC Company. ABC Company vuole costruire un nuovo impianto di produzione e deve prendere in prestito $ 20 milioni per procedere. Se le banche determinano che la società ABC ha potenziali carenze di credito, la banca probabilmente chiederà alla società XYZ di fornire una garanzia finanziaria per il prestito. In tal modo, XYZ Company si impegna a rimborsare il prestito utilizzando fondi di altre linee di business - se ABC Company non è in grado di ottenere i contanti per rimborsare il debito da solo.
Una garanzia finanziaria non copre sempre l'intero importo della responsabilità. Ad esempio, un garante finanziario potrebbe solo garantire il rimborso di interessi o capitale, ma non entrambi. A volte, più aziende sottoscrivono come parte di una garanzia finanziaria. In questi casi, ciascun garante è generalmente responsabile solo di una parte proporzionale del problema. In altri casi, tuttavia, i garanti possono essere responsabili delle porzioni degli altri garanti se inadempienti alle loro responsabilità.
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