Quello che devi sapere su guadagni e tasse in conto capitale

Un elemento cruciale dell'investimento è la gestione di quanta imposta dovrai sui tuoi guadagni. Le tasse sono talvolta trascurate o considerate dopo il fatto, ma le plusvalenze (a seconda del tipo di sicurezza e del periodo di detenzione) possono avere un grande impatto sui risultati di investimento. Diversi tipi di plusvalenze sono tassati a aliquote diverse. Questo deve essere preso in considerazione quando si prendono decisioni di investimento. Di seguito è una guida rapida ai diversi tipi di plusvalenze e di ciò che deve essere preso in considerazione quando si prendono decisioni di investimento future.

Fiscalità e azioni

Le plusvalenze su azioni sono suddivise in plusvalenze a lungo e breve termine. Nelle azioni statunitensi, a lungo e breve termine si distinguono se l'investitore ha detenuto il titolo per più o meno di un anno. Le plusvalenze a lungo termine sono tassate a un tasso inferiore rispetto alle plusvalenze a breve termine. Questo per incentivare maggiormente gli investimenti nelle società che costruiscono l'economia, piuttosto che cercare di ottenere profitti rapidi speculando sulle azioni. Mi viene in mente la filosofia di Warren Buffett: investire in buone aziende per il lungo raggio. Ciò è in contrasto con l'idea di acquistare un titolo con la semplice speranza di venderlo a qualcun altro in pochi mesi (o addirittura giorni) a un prezzo più elevato.

A partire dal 2018 e dal 2019, le plusvalenze a breve termine (plusvalenze su titoli detenute meno di un anno) sono tassate a tassi di reddito regolari, mentre la maggior parte delle plusvalenze a lungo termine sono tassate a non più del 15% o del 20%. Ciò potrebbe avere un grande impatto sui profitti.

Anche le imposte sulle plusvalenze devono essere separate dalle imposte sui dividendi dagli investimenti. I dividendi su un titolo sono distribuzioni degli utili di una società. A queste distribuzioni agli investitori sono applicate leggi fiscali distinte.

Fiscalità e obbligazioni

La tassazione sugli utili dalle obbligazioni condivide alcune caratteristiche con le azioni, ma anche molte differenze. Se un investitore acquista un'obbligazione al valore nominale e la mantiene alla scadenza, non vi sarà alcun guadagno in conto capitale sulla transazione. Tuttavia, se un investitore vende prima della scadenza e genera un profitto dall'obbligazione, allora vi è una plusvalenza, a breve o lungo termine, lo stesso di un titolo.

La grande differenza con le obbligazioni è il pagamento della cedola (interessi) che viene pagato agli obbligazionisti. Questi sembrano simili ai dividendi - entrambi sono comunemente quotati nei rendimenti del prezzo del titolo - ma gli interessi sulle obbligazioni sono tassati in modo molto diverso a seconda del tipo di obbligazione. I pagamenti di interessi su obbligazioni societarie sono soggetti sia alle tasse federali che statali. I pagamenti di interessi su obbligazioni federali sono soggetti alle imposte federali, ma non alle tasse statali.

Le obbligazioni comunali sono il vero vincitore nel gioco fiscale. I pagamenti di interessi su obbligazioni municipali qualificate non sono soggetti ad alcuna imposta federale, statale o locale e sono spesso considerati "tripli esenti da imposte". I dollari che un investitore riceve in interessi da un'obbligazione municipale sono i dollari che può mettere in banca. Questo fattore deve essere considerato quando si considerano i rendimenti nei mercati. Il mercato regola questi rendimenti in modo che le obbligazioni municipali paghino generalmente rendimenti più bassi rispetto a obbligazioni tassabili comparabili, ma un investitore con una fascia fiscale elevata può essere meglio servito restando in esenzione fiscale.

Fiscalità e fondi comuni di investimento

I fondi comuni di investimento e altri fondi meritano alcune considerazioni speciali. Le azioni del fondo agiscono allo stesso modo in termini di plusvalenze a breve e lungo termine come azioni e obbligazioni. I dividendi o gli interessi passati sono tassati, come sarebbe normalmente. La differenza principale è con le plusvalenze interne del fondo. Se il fondo distribuisce plusvalenze dai suoi investimenti sottostanti, il guadagno dell'investitore per capriccio del gestore del fondo. Un investitore tassabile farebbe meglio ad aspettare di investire se un fondo comune sta per effettuare una distribuzione di plusvalenze.

Compensazione degli utili con perdite

Le plusvalenze non sono l'unica preoccupazione; anche le perdite di capitale devono essere contabilizzate.

Esempio: compensazione di guadagni in conto capitale Se un investitore fa una cattiva scelta e perde $ 2.000 in un'azione e successivamente nello stesso anno, l'investitore fa un buon investimento e guadagna $ 3.000, queste due transazioni si compenseranno in parte. Dopo aver compensato le due transazioni, l'investitore dovrà affrontare imposte solo su $ 1.000 del guadagno di $ 3.000. Se le perdite superano gli utili durante l'anno, le perdite possono compensare fino a $ 3.000 di reddito imponibile. Dopo che il totale di tutti gli utili e $ 3.000 di entrate sono compensati, se permangono perdite, possono essere riportati per compensare le entrate dell'anno successivo.

Anche qui gli utili e le perdite a breve e lungo termine. Quando si compensano le plusvalenze con perdite, gli investitori devono innanzitutto compensare eventuali plusvalenze con perdite a lungo termine, prima di compensare eventuali plusvalenze a breve.

Imponibile o esente da imposte?

La prossima grande considerazione quando si pensa alle plusvalenze e alla tassazione degli investimenti è se il conto è tassabile o esente da imposte. Per gli individui, il miglior esempio di questo è un conto pensionistico individuale (IRA). Per la maggior parte, i guadagni negli IRA sono esenti da tasse mentre rimangono nell'account, quindi i fattori che devi considerare sopra possono essere gettati fuori dalla finestra. A livello istituzionale, lo stesso si può dire per i fondi pensione, che possono investire esentasse.

Potrebbe non essere saggio scambiare attivamente il tuo IRA, ma se vedi un guadagno, puoi prenderlo senza preoccuparti di considerazioni fiscali. L'elemento principale dall'alto che si applica ancora è con le obbligazioni. Conti di investimento esentasse dovrebbero evitare titoli esentasse. Se non devi pagare le tasse, perché non acquistare i titoli che generano rendimenti più elevati?

Tieni presente che nella maggior parte dei casi i tuoi conti e investimenti saranno tassabili. Ciò genera una chiave aggiuntiva nel processo di investimento. Un'attività che dovrebbe restituire il 10% apparirebbe normalmente più attraente di una che restituirà l'8%; tuttavia, se il rendimento del 10% sarà tassato al 40%, mentre l'attività dell'8% sarà tassata al 15%, il rendimento dell'8% ti lascerà effettivamente con più soldi in tasca dopo che tutto è stato detto e fatto.

La linea di fondo

Tieni a mente gli effetti delle plusvalenze quando prendi decisioni di investimento, e non solo dopo il fatto. Presta attenzione al tipo di investimento che stai effettuando, per quanto tempo prevedi di mantenerlo e alle sue implicazioni fiscali prima di investire. La gestione degli effetti fiscali essendo informati su come e da dove provengono i tuoi guadagni può produrre guadagni ancora maggiori alla fine.