Dove gli investitori tendono a mettere i loro soldi in un mercato ribassista?

Un mercato ribassista è tradizionalmente definito come un periodo di rendimenti negativi nel mercato più ampio in cui i prezzi scendono del 20 percento o più dai massimi recenti. Durante questo tipo di mercato, la maggior parte delle azioni vede un calo dei prezzi delle azioni almeno fino a quel punto. Esistono diverse strategie che vengono utilizzate quando gli investitori credono che questo mercato stia per accadere o si stia verificando, che dipendono dalla tolleranza al rischio, dall'orizzonte temporale e dagli obiettivi dell'investitore.

Una delle strategie più sicure, e la più estrema, è quella di vendere tutti i tuoi investimenti e detenere liquidità o investire i proventi in strumenti finanziari molto più stabili, come i titoli di Stato a breve termine. In questo modo, un investitore può ridurre la propria esposizione al mercato azionario e ridurre al minimo gli effetti di un mercato ribassista. Detto questo, la maggior parte, se non tutti gli investitori, non sono in grado di programmare con precisione il mercato. La vendita di tutto, noto anche come capitolazione, può causare a un investitore di perdere il rimbalzo e perdere il rialzo.

Per gli investitori che desiderano mantenere posizioni nel mercato azionario, viene generalmente adottata una strategia difensiva. Questo tipo di strategia prevede investimenti in società più grandi con bilanci solidi e una lunga storia operativa, che sono considerati titoli difensivi. La ragione di ciò è che queste società più grandi e più stabili tendono a essere meno colpite da una recessione generale dell'economia o del mercato azionario, rendendo i loro corsi azionari meno suscettibili a un calo maggiore. Con solide posizioni finanziarie, inclusa una grande posizione in contanti per far fronte alle spese operative in corso, queste società hanno maggiori probabilità di sopravvivere a recessioni. Questi includono anche le aziende che soddisfano le esigenze delle imprese e dei consumatori, come le imprese alimentari (le persone continuano a mangiare anche quando l'economia è in crisi). D'altra parte, sono le società più rischiose, come le piccole società in crescita, ad essere generalmente evitate perché hanno meno probabilità di avere la sicurezza finanziaria necessaria per sopravvivere alle crisi.

Queste sono solo due delle strategie più comuni e c'è una vasta gamma di altre strategie su misura per un mercato orso. La cosa più importante è capire che un mercato ribassista è molto difficile per gli investitori lunghi perché la maggior parte delle azioni cala nel periodo e la maggior parte delle strategie può solo limitare la quantità di esposizione al ribasso, non eliminarla.

Advisor Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA.

Un mercato ribassista può essere un'opportunità per acquistare più azioni a prezzi più convenienti. Il modo migliore per investire è una strategia chiamata media del costo in dollari: investi un piccolo importo fisso, diciamo $ 1.000, in borsa ogni mese, indipendentemente da quanto siano scialbi i titoli. Investire in azioni che hanno valore e che pagano anche dividendi; poiché i dividendi rappresentano gran parte dei guadagni delle azioni, il fatto di renderli più corti e meno dolorosi per i mercati ribassisti. È utile diversificare il proprio portafoglio per includere investimenti alternativi la cui performance non è correlata ai mercati azionari (ovvero contrari).

Infine, è importante avere un consulente finanziario per "tenere la mano" durante le flessioni del mercato, impedendoti di vendere al momento sbagliato in base alla paura o alle emozioni.