Perché le azioni di Apple potrebbero aver raggiunto il picco

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Le azioni di Apple Inc. (AAPL) sono aumentate di circa il 36% negli ultimi tre anni, a circa $ 172, superando facilmente l'aumento S&P 500 di circa il 26% nello stesso periodo. Ma le azioni di Apple potrebbero aver già raggiunto il picco nel 2018, poiché gli analisti tagliano le loro prospettive di guadagni e entrate e il sentimento diventa negativo.

Un articolo di Investopedia del 4 aprile ha rilevato che lo stock sembrava pronto a scendere di circa il 10% sulla base di un'analisi tecnica a breve termine. Ma la clamorosa bandiera rossa a lungo termine è che le azioni di Apple sono attualmente scambiate nella parte superiore dei suoi guadagni storici multipli a 13, 3 volte le stime degli utili del 2019 di $ 13 per azione. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Apple Stock Faces 10% pullback a breve termine .)

Picco PE multiplo

Negli ultimi tre anni, le azioni di Apple hanno visto un picco dei guadagni multipli tra 14 e 15 volte le stime degli utili a termine di un anno. È stato il caso in cui lo stock ha superato circa $ 130 per azione nel febbraio 2015, con un PE forward di un anno di 14, 5, con un conseguente calo delle azioni al di sotto di $ 100 nel 2016. Nel 2017 il rapporto PE ha nuovamente superato di circa 14, 5 in due occasioni . Nel 2017 il titolo è stato anche in grado di continuare a salire perché le stime degli utili degli analisti stavano salendo, ma non è più così nel 2018. Ciò significa che il titolo Apple potrebbe risentirne.

Dati AAPL di YCharts

Giri di sentimento degli analisti

Gli analisti si sono allontanati da una prospettiva positiva sulle azioni di Apple dall'inizio del 2018. Secondo i dati di Ycharts, il numero di analisti che valutano le azioni come "acquisto" è sceso a 17 da 22 all'inizio dell'anno. Nel frattempo, anche il numero di azioni di valutazione degli analisti che hanno "sovraperformato" è sceso a 7 da 9. Dei 41 analisti che coprono il titolo, solo il 59% classifica il titolo in un "acquisto" o "sovraperformato", che è sceso dal 77% a l'inizio del 2018. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: I migliori azionisti Apple per il 2018 ).

AAPL Acquista i dati dei consigli di YCharts

Stime di taglio

Il motivo per cui gli analisti stanno cambiando le loro prospettive per Apple è che stanno abbassando le loro entrate e le stime degli utili in futuro. Dall'inizio del 2018 gli analisti hanno ridotto le stime delle entrate, prevedendo ora entrate per il 2019 di $ 271 miliardi, in calo da $ 280 miliardi, con un calo di circa il 3%. Inoltre, dalla metà di marzo, gli analisti hanno tagliato le loro previsioni sugli utili per il 2019, da circa $ 13, 15 a $ 13, 00 per azione, con un calo dell'1, 2%. Ciò significa che le azioni di Apple non avranno il vantaggio di aumentare i guadagni per aiutare a sollevare le azioni più in alto nel 2018, se questa tendenza di riduzione delle stime dovesse continuare.

Dati AAPL di YCharts

A meno che gli analisti non vedano un motivo per iniziare ad aumentare le loro entrate e le previsioni degli utili nei trimestri a venire, le azioni di Apple potrebbero continuare a lottare o potrebbero aver già raggiunto il picco nel 2018.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.