Perché gli interessi aperti e il volume degli scambi sono importanti per i trader di opzioni

I movimenti dei prezzi nel mercato delle opzioni riflettono le decisioni di acquisto o vendita prese da milioni di trader di opzioni. Ma il prezzo non è l'unico numero su cui un trader di opzioni di successo tiene d'occhio. Il volume di scambi giornalieri e l'interesse aperto sono anche numeri chiave da tenere d'occhio quando le opzioni di trading e la comprensione di questi due numeri possono aiutarti a prendere decisioni di investimento meglio informate.

Volume di scambi giornalieri

Il volume degli scambi è il numero di azioni o contratti negoziati in un determinato periodo. Quando si guarda allo stock sottostante dell'opzione, quel volume può darti un'idea della forza dell'attuale movimento dei prezzi. Il volume degli scambi di opzioni, proprio come le azioni, è un indicatore di interesse attuale.

Tuttavia, il volume degli scambi è relativo. Deve essere confrontato con il volume giornaliero medio dello stock sottostante. Una variazione significativa del prezzo accompagnata da un volume superiore al normale è una solida indicazione del sentimento del mercato nella direzione della variazione. Ma un grande aumento dei prezzi accompagnato da un basso volume di scambi non significa necessariamente forza. In effetti, tale combinazione potrebbe benissimo indicare che un'inversione di prezzo arriverà presto.

Trading di opzioni: volume e interessi aperti

Interesse aperto

L'interesse aperto è il numero di contratti attivi. È uno dei campi di dati nella maggior parte dei display delle quote quotate, insieme al prezzo dell'offerta, al prezzo richiesto, al volume e alla volatilità implicita. Tuttavia, molti trader di opzioni ignorano i contratti attivi, il che può portare a conseguenze impreviste.

Gli interessi aperti indicano il numero totale di contratti di opzione attualmente disponibili. Si tratta di contratti che sono stati negoziati ma non ancora liquidati da un'operazione di compensazione o da un esercizio o cessione.

Un punto importante: a differenza del volume degli scambi di opzioni, gli interessi aperti non vengono aggiornati durante il giorno di negoziazione.

Quando acquisti o vendi un'opzione, la transazione viene inserita come transazione di apertura o chiusura. Se acquisti 10 chiamate di ABC, stai acquistando le chiamate da aprire. (Ogni chiamata rappresenta 100 condivisioni, per un totale di 1.000 condivisioni). L'acquisto aggiungerà 10 alla cifra degli interessi aperti. Se volessi uscire dalla posizione, venderesti quelle stesse opzioni per chiudere. Gli interessi aperti diminuirebbero quindi di 10.

La vendita di un'opzione può anche aggiungere l'interesse aperto. Se possedessi 1.000 azioni di ABC e volessi fare una chiamata coperta vendendo 10 chiamate, entreresti in una vendita da aprire. Dal momento che è una transazione di apertura, aggiungerebbe 10 all'interesse aperto. Se in seguito desideri riacquistare le opzioni, immetti una transazione da acquistare per chiudere. Gli interessi aperti diminuirebbero quindi di 10.

Non tutte le transazioni sono conteggiate in interessi aperti. Ad esempio, se stai acquistando 10 chiamate ABC da aprire e sei abbinato a qualcuno che vende 10 chiamate ABC da chiudere, il numero di interessi aperti totali non cambierà.

Perché gli interessi aperti sono importanti

Quando si osserva l'interesse totale aperto di un'opzione, non è possibile sapere se le opzioni sono state acquistate o vendute. Questo è probabilmente il motivo per cui molti trader di opzioni ignorano del tutto gli interessi aperti. Tuttavia, non dovresti presumere che non ci siano informazioni importanti lì.

Un modo per utilizzare gli interessi aperti è esaminarlo in relazione al volume dei contratti negoziati. Quando il volume supera l'interesse aperto esistente in un determinato giorno, suggerisce che il trading in quell'opzione era eccezionalmente alto quel giorno.

Gli interessi aperti forniscono anche informazioni chiave sulla liquidità di un'opzione. Se non vi sono interessi aperti per un'opzione, non esiste un mercato secondario per tale opzione. Quando le opzioni hanno un interesse aperto significativo, significa che ci sono un gran numero di acquirenti e venditori là fuori. Un mercato secondario attivo aumenta le probabilità di riempire gli ordini di opzioni a buoni prezzi.

A parità di tutte le altre condizioni, maggiore è l'interesse aperto, più facile sarà negoziare tale opzione a uno spread ragionevole tra l'offerta e la domanda.

Ad esempio, supponi di guardare le opzioni su Apple Inc. e di vedere che l'interesse aperto è 12.000. Ciò suggerisce che il mercato delle opzioni Apple è attivo e sul mercato potrebbero essere presenti molti investitori che desiderano negoziare. Il prezzo di offerta dell'opzione è $ 1 e il prezzo di offerta dell'opzione è $ 1, 05. Pertanto, è probabile che tu possa acquistare un contratto di opzione call al prezzo medio di mercato.

D'altra parte, supponiamo che l'interesse aperto sia 1. Ciò indica che l'interesse per queste opzioni call è molto limitato e non esiste un mercato secondario perché ci sono pochissimi acquirenti e venditori interessati. Sarebbe difficile entrare e uscire da queste opzioni a buoni prezzi.

La linea di fondo

Il trading non avviene nel vuoto. Gli indicatori che mostrano cosa stanno facendo gli altri partecipanti al mercato possono informare il tuo sistema di trading. Il volume di trading giornaliero e gli interessi aperti possono essere utilizzati per identificare opportunità di trading che altrimenti potresti trascurare. Questi indicatori sono utili anche per assicurarsi che le opzioni di trading siano liquide, permettendoti di entrare e uscire facilmente da un trade al miglior prezzo possibile.