4 vantaggi di detenere azioni a lungo termine

Molti esperti di mercato suggeriscono di tenere a lungo le scorte. L'indice Standard & Poor's (S&P) 500 ha subito perdite in 10 dei 40 anni dal 1975 al 2015, rendendo i rendimenti dei mercati azionari piuttosto volatili in tempi più brevi. Tuttavia, gli investitori hanno sperimentato storicamente un tasso di successo molto più elevato nel lungo periodo.

In un contesto di tassi di interesse estremamente bassi, gli investitori possono essere tentati di dilettarsi in azioni per aumentare i rendimenti a breve termine, ma ha più senso mantenere le azioni a lungo termine.

Resi migliori a lungo termine

Un esame di diversi decenni di rendimenti storici delle classi di attività mostra che i titoli hanno sovraperformato la maggior parte delle altre classi di attività. Utilizzando il periodo di 87 anni dal 1928 al 2015, l'S & P 500 ha registrato una media del 9, 5% all'anno. Ciò si confronta favorevolmente con il rendimento del 3, 5% dei buoni del Tesoro a tre mesi e il rendimento del 5% dei titoli del Tesoro a 10 anni.

Mentre il mercato azionario ha sovraperformato altri tipi di titoli, le classi azionarie più rischiose hanno storicamente prodotto rendimenti più elevati rispetto alle loro controparti più prudenti. I mercati emergenti presentano alcuni dei più alti potenziali di rendimento nei mercati azionari, ma comportano anche il più alto grado di rischio. Le fluttuazioni a breve termine possono essere significative, ma questa classe ha storicamente guadagnato rendimenti annuali medi dal 12 al 13%.

Le small cap hanno inoltre offerto rendimenti superiori alla media. Al contrario, i titoli a grande capitalizzazione sono stati nella parte bassa dei rendimenti, con una media di circa il 9% all'anno.

Opportunità di cavalcare alti e bassi

Le azioni sono considerate investimenti a lungo termine. Ciò è in parte dovuto al fatto che non è insolito che i titoli scendano dal 10 al 20% o più di valore in un periodo di tempo più breve. Per un periodo di molti anni o addirittura decenni, gli investitori hanno l'opportunità di cavalcare alcuni di questi alti e bassi per generare un migliore rendimento a lungo termine.

Guardando indietro ai rendimenti del mercato azionario dagli anni '20, le persone non hanno mai perso denaro investendo nell'S & P 500 per un periodo di 20 anni. Anche considerando battute d'arresto come la Grande Depressione, il Black Monday, la bolla tecnologica e la crisi finanziaria, gli investitori avrebbero sperimentato guadagni se avessero fatto un investimento nell'S & P 500 e lo avessero mantenuto ininterrotto per 20 anni. Mentre i risultati passati non sono garanzia di rendimenti futuri, suggerisce che gli investimenti a lungo termine in azioni generano generalmente risultati positivi, se concesso abbastanza tempo.

Gli investitori sono scadenti timer di mercato

Uno dei difetti intrinseci nel comportamento degli investitori è la tendenza ad essere emotivi. Molte persone affermano di essere investitori a lungo termine fino a quando il mercato azionario inizia a cadere, quando tendono a ritirare denaro per paura di ulteriori perdite. Molti di questi stessi investitori non riescono a essere investiti in azioni quando si verifica un rimbalzo e rientrano solo quando la maggior parte dei guadagni è già stata raggiunta. Questo tipo di comportamento "compra alto, vendi basso" tende a paralizzare i rendimenti degli investitori.

Secondo lo studio di Quantitative Analysis of Investor Behaviour del 2015 di Dalbar, l'S & P 500 ha registrato un rendimento medio annuo di circa il 10% durante il periodo di 20 anni che termina il 31 dicembre 2014. Nello stesso arco temporale, l'investitore medio ha registrato un rendimento medio annuo di appena il 2, 5%. Gli investitori che prestano troppa attenzione al mercato azionario tendono ad ostacolare le loro possibilità di successo cercando di cronometrare il mercato troppo frequentemente. Una semplice strategia di acquisto e attesa a lungo termine avrebbe prodotto risultati molto migliori.

Aliquota fiscale sugli utili di capitale inferiori

Un investitore che vende un titolo entro un anno solare dall'acquisto, ottiene tutti gli utili tassati come reddito ordinario. A seconda del reddito lordo corretto dell'individuo, questa aliquota fiscale può raggiungere il 39, 6%. Quei titoli venduti che sono stati detenuti per più di un anno vedono eventuali utili tassati ad un tasso massimo di appena il 20%. Gli investitori in fasce fiscali inferiori possono persino beneficiare di un'aliquota fiscale sulle plusvalenze a lungo termine dello 0%.