Bond statali

Che cos'è un titolo di Stato?

Un titolo di Stato è un titolo di debito emesso da un governo per sostenere la spesa pubblica. I titoli di stato possono pagare pagamenti di interessi periodici chiamati pagamenti di cedole. I titoli di stato sono considerati investimenti a basso rischio poiché il governo emittente li sostiene.

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Bond statali

Spiegazione dei titoli di Stato

I titoli di stato sono emessi dai governi per raccogliere fondi per finanziare progetti o operazioni quotidiane. Il dipartimento del tesoro degli Stati Uniti vende le obbligazioni emesse durante le aste durante tutto l'anno. Alcuni titoli del Tesoro sono negoziati nel mercato secondario. I singoli investitori, che lavorano con un istituto finanziario o un broker, possono acquistare e vendere obbligazioni precedentemente emesse attraverso questo mercato. I buoni del tesoro sono ampiamente disponibili per l'acquisto tramite il Ministero del Tesoro statunitense, broker e fondi negoziati in borsa, che contengono un paniere di titoli.

I titoli di stato a tasso fisso possono presentare un rischio di tasso di interesse, che si verifica quando i tassi di interesse sono in aumento e gli investitori detengono obbligazioni a tasso fisso a pagamento inferiore rispetto al mercato. Inoltre, solo determinate obbligazioni tengono il passo con l'inflazione, che è una misura dell'aumento dei prezzi in tutta l'economia. Se un titolo di Stato a tasso fisso paga il 2% all'anno, ad esempio, e i prezzi nell'economia aumentano dell'1, 5%, l'investitore guadagna solo lo 0, 5% in termini reali.

Key Takeaways

• Un titolo di Stato è un titolo di debito emesso da un governo per sostenere la spesa pubblica.
• I titoli di stato possono pagare pagamenti di interessi periodici chiamati pagamenti di cedole.
• I titoli di stato sono considerati investimenti a basso rischio poiché il governo li sostiene.
• Esistono vari tipi di obbligazioni offerte dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti che hanno varie scadenze, alcune pagano interessi, mentre altre no.

Gli Stati Uniti contro i titoli di stato stranieri

I titoli del Tesoro USA sono quasi vicini al rischio, come un investimento può ottenere. Questo profilo a basso rischio è dovuto al fatto che il governo emittente sostiene le obbligazioni. I titoli di stato del Tesoro USA sono tra i più sicuri in tutto il mondo, mentre quelli lanciati da altri paesi possono comportare un maggior grado di rischio.

A causa di questa natura quasi priva di rischi, gli operatori di mercato e gli analisti utilizzano i Treasury come parametro di riferimento per confrontare i rischi associati ai titoli. L'obbligazione del Tesoro a 10 anni è anche utilizzata come riferimento e guida per i tassi di interesse sui prodotti di prestito. A causa del loro basso rischio, i titoli del Tesoro USA tendono ad offrire tassi di rendimento inferiori rispetto alle azioni e alle obbligazioni societarie.

Tuttavia, le obbligazioni garantite dal governo, in particolare quelle dei mercati emergenti, possono comportare rischi che includono il rischio paese, il rischio politico e il rischio della banca centrale, compreso se il sistema bancario è solvibile. Gli investitori hanno visto un cupo promemoria di quanto possano essere rischiosi alcuni titoli di stato durante la crisi finanziaria asiatica del 1997 e del 1998. Durante questa crisi, diverse nazioni asiatiche sono state costrette a svalutare la propria valuta che ha suscitato riverberi in tutto il mondo. La crisi ha persino causato alla Russia il default sul proprio debito.

Gli usi dei titoli di stato

I titoli di stato contribuiscono a finanziare i disavanzi del bilancio federale e sono utilizzati per raccogliere capitali per vari progetti come la spesa per le infrastrutture. Tuttavia, i titoli di stato vengono utilizzati anche dalla Federal Reserve Bank per controllare l'offerta di moneta della nazione.

Quando la Federal Reserve riacquista i titoli di stato statunitensi, l'offerta di moneta aumenta in tutta l'economia man mano che i venditori ricevono fondi da spendere o investire nel mercato. Tutti i fondi depositati presso le banche sono, a loro volta, utilizzati da tali istituti finanziari per concedere prestiti a società e privati, rafforzando ulteriormente l'attività economica.

Pro e contro dei titoli di stato

Come per tutti gli investimenti, i titoli di stato offrono sia vantaggi che svantaggi al detentore di obbligazioni. Al rialzo, questi titoli di debito tendono a restituire un flusso costante di interessi attivi. Tuttavia, questo rendimento è generalmente inferiore rispetto ad altri prodotti sul mercato a causa del ridotto livello di rischio connesso ai loro investimenti.

Il mercato dei titoli di stato statunitensi è molto liquido, consentendo al detentore di rivenderli facilmente sul mercato dei titoli secondari. Esistono persino ETF e fondi comuni di investimento che concentrano il proprio investimento su buoni del tesoro.

Le obbligazioni a tasso fisso possono rimanere indietro durante i periodi di aumento dell'inflazione o dell'aumento dei tassi di interesse di mercato. Inoltre, le obbligazioni estere sono esposte al rischio sovrano o governativo, alle variazioni dei tassi di cambio e presentano un rischio più elevato di insolvenza.

Alcuni buoni del tesoro statunitensi sono esenti da tasse statali e federali. Ma l'investitore di obbligazioni estere potrebbe essere soggetto a imposte sul reddito derivante da questi investimenti esteri.

Professionisti

• Pagare un rendimento costante del reddito da interessi

• Basso rischio di insolvenza per le obbligazioni statunitensi

• Esente dalle tasse statali e locali

• Un mercato liquido per la rivendita

• Valutabile attraverso fondi comuni di investimento e ETF

Contro

• Offri bassi tassi di rendimento

• Il reddito fisso resta indietro con l'inflazione in aumento

• Trasportare il rischio quando aumentano i tassi di interesse di mercato

• Predefiniti e altri rischi su obbligazioni estere

Esempi reali di titoli di stato statunitensi

Esistono vari tipi di obbligazioni offerte dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti che hanno varie scadenze. Inoltre, alcuni restituiscono pagamenti di interessi regolari, mentre altri no.

Buoni di risparmio

Il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti offre obbligazioni EE di serie e obbligazioni di risparmio di serie I. Le obbligazioni vendono al valore nominale e hanno un tasso di interesse fisso. Le obbligazioni detenute per 20 anni raggiungeranno il loro valore nominale ed effettivamente raddoppieranno. Le obbligazioni di serie I ricevono un tasso secondario calcolato semestralmente legato a un tasso di inflazione.

Note del tesoro

I Treasury notes (T-notes) sono obbligazioni a medio termine con scadenza a due, tre, cinque o 10 anni che forniscono rendimenti cedolari fissi. Le T-Notes hanno in genere un valore nominale di $ 1.000. Tuttavia, le scadenze a due o tre anni hanno un valore nominale di $ 5.000. Sebbene i rendimenti cambino quotidianamente, il rendimento a 10 anni si è chiuso al 2, 440% al 31 marzo 2019, e in quel momento aveva un intervallo di 52 settimane dal 2, 334% al 3, 263%.

Buoni del Tesoro

I buoni del tesoro (T-Bonds) sono titoli a lungo termine con scadenza compresa tra 10 e 30 anni. Le obbligazioni T offrono pagamenti di interessi o cedole semestralmente e hanno un valore nominale di $ 1.000. Le obbligazioni aiutano a compensare le carenze del bilancio federale. Inoltre, aiutano a regolare l'offerta di moneta della nazione ed eseguire la politica monetaria degli Stati Uniti. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 30 anni si è chiuso al 2, 817% il 31 marzo 2019.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

I titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS) sono titoli del Tesoro indicizzati all'inflazione. Proteggono gli investitori dagli effetti negativi dell'aumento dei prezzi. Il valore nominale — principale — aumenta con l'inflazione e diminuisce con la deflazione, seguendo l'indice dei prezzi al consumo. I SUGGERIMENTI pagano un interesse a tasso fisso, determinato sull'asta dell'obbligazione, su una base di sei mesi. Tuttavia, gli importi del pagamento degli interessi variano poiché il tasso si applica al valore capitale rettificato dell'obbligazione. I SUGGERIMENTI hanno una scadenza di cinque, 10 e 30 anni. Il 29 marzo 2019, il decennio è stato messo all'asta con un tasso di interesse dello 0, 875%.

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