4 segnali di vendita, 1 segnale di acquisto per azioni tecniche: RBC

Per gli investitori che sperano di entrare presto nel prossimo Amazon.com Inc. (AMZN) o Netflix Inc. (NFLX), un veterinario di Wall Street ha compilato una manciata di suggerimenti per l'acquisto e la vendita di titoli del settore Internet in base ai propri fallimenti e successi, come indicato in un rapporto di fortuna. (Vedi anche: 4 vincitori Blue Chip trascurati. )

Il noto osservatore di mercato Mark Mahaney di RBC Capital Markets ha parlato martedì alla conferenza Brainstorm Tech di Fortune ad Aspen, in Colorado, martedì, offrendo consulenza di portafoglio in un momento in cui molti investitori stanno diventando più scettici sulle alte valutazioni del settore tecnologico in mezzo a quasi un decennio- mercato toro lungo. L'indice S&P 500 Information Technology ha registrato un rendimento del 31% negli ultimi sei mesi, rispetto al più ampio guadagno del S&P 500 del 15% nello stesso periodo. Gli orsi hanno avvertito che il mercato è diventato troppo orientato alla crescita, prestando meno attenzione alle valutazioni e facendo salire alle stelle il rapporto tra prezzo e utili (P / E) delle azioni tecnologiche rispetto al mercato più ampio.

Amazon, in crescita di oltre il 57% da inizio anno (YTD) con un rapporto P / E di 231, 8, rispetto alla società S&P 500 media a 24, 4 volte. Netflix, in crescita di oltre il 97% su base annua, viene scambiato con un multiplo P / E di 254, 5.

3 segnali di vendita

Mahaney ha evidenziato quattro indicatori che un'azienda tecnologica si trova in un posto instabile. La sua presentazione intitolata "10 lezioni, 10 minuti: i pericoli della selezione titoli in tecnologia" ha citato il suo primo segnale di vendita come il punto in cui un'azienda fa un'acquisizione inadatta, come l'acquisto di eBay Inc. (EBAY) di Skype nel 2005, come riportato da Fortune.

Altri fattori di rischio includono un forte rallentamento della crescita dei ricavi e un elevato tasso di turnover nel team di leadership di un'azienda. Infine, un'azienda potrebbe essere nei guai se acquisisce i diritti di denominazione dello stadio. Ad esempio, la società tecnologica CMGI, la società dietro l'ormai defunto motore di ricerca Alta Vista, è stata rimossa dal suo stadio da sport professionistici quando non ha rispettato i suoi accordi di sponsorizzazione.

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Mahaney raccomanda agli investitori di tenere d'occhio le aziende tecnologiche che si insinuano rapidamente nel volgare quotidiano, come Netflix, la società madre di Google Alphabet Inc. (GOOGL) e Snap Inc. (SNAP).

Quando il nome di una società inizia ad apparire frequentemente nella cultura popolare, "è davvero un buon momento per investire in azioni", ha dichiarato l'analista senior di tecnologia RBC. Quando ciò accade, le vendite dell'azienda non sono solo aumentate da un numero maggiore di acquisti, ma i costi di marketing e pubblicità dovrebbero essere ridotti poiché i consumatori hanno già in mente il nome, secondo Mahaney. (Vedi anche: "Stealth Bull Market" può spingere le azioni a nuovi massimi. )