Come viene investito il fondo fiduciario di sicurezza sociale?

Il fondo fiduciario di sicurezza sociale è un conto gestito dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti che riscuote le imposte sui salari della previdenza sociale dai lavoratori e dai loro datori di lavoro e versa benefici ai beneficiari della previdenza sociale.

Key Takeaways

• Il fondo fiduciario di previdenza sociale riceve le imposte sui salari, paga i sussidi e investe eventuali eccedenze in titoli di Stato speciali.
• Questi titoli guadagnano interessi e sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti.
• Si prevede che il fondo fiduciario cesserà di funzionare in eccedenza nel 2020, momento in cui probabilmente dovrà ridurre gradualmente le sue riserve per pagare i benefici.
• Il rapporto sui fiduciari della previdenza sociale 2019 mostra che i fondi pensione / superstiti e invalidità si esauriranno nel 2035, un anno dopo la stima dell'anno scorso.

Come funziona il fondo fiduciario di sicurezza sociale

Il fondo fiduciario di sicurezza sociale in realtà è costituito da due fondi separati: il fondo fiduciario per la vecchiaia e i superstiti (OASI) e il fondo fiduciario per la disabilità (DI). Il fondo fiduciario OASI viene utilizzato per pagare le prestazioni ai lavoratori pensionati e alle loro famiglie, nonché alle famiglie dei lavoratori deceduti. Il fondo fiduciario DI copre le prestazioni per i lavoratori disabili e le loro famiglie. Altrimenti, i due fondi funzionano in modo simile.

Quando i lavoratori e i datori di lavoro pagano nel sistema di sicurezza sociale più denaro di quanto necessiti per pagare i sussidi, quei contributi "in eccesso" vengono investiti in speciali titoli del governo degli Stati Uniti. Ciò consente al governo federale di prendere in prestito denaro dal fondo fiduciario da utilizzare per scopi diversi dalla previdenza sociale. Il fondo fiduciario di sicurezza sociale non ha alcun legame diretto con il mercato azionario. Su base giornaliera, i fondi lasciati dopo il pagamento di tutti i benefici vengono investiti in titoli di stato di emissione speciale. Sono simili ai buoni del tesoro degli Stati Uniti, tranne per il fatto che non vengono scambiati pubblicamente. Queste obbligazioni fruttifere sono una forma di IOU, da pagare dalle entrate fiscali FICA future.

I titoli di Stato speciali sono di due tipi: certificati di debito a breve termine, che maturano il 30 giugno successivo, e obbligazioni, che generalmente maturano in uno o 15 anni. Nessuno di questi titoli è negoziato sul mercato obbligazionario o disponibile al pubblico. Come altri titoli del Tesoro, tuttavia, sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti.

Il tasso di interesse sulle questioni speciali è fissato da una formula stabilita nel 1960 mediante modifiche alla legge sulla sicurezza sociale. È all'incirca lo stesso del rendimento medio dei titoli del Tesoro negoziabili che sono almeno quattro anni dalla scadenza. A partire dalla metà del 2019, i fondi fiduciari hanno guadagnato un tasso di interesse medio del 2, 845% sui loro titoli.

A partire dal 2020, potrebbe essere necessario che la sicurezza sociale si immerga nelle sue riserve per coprire i propri obblighi a beneficio dei destinatari.

Finanze della previdenza sociale di oggi

Il rapporto annuale 2019 sui fondi fiduciari ha mostrato questi fatti di base sulle sue finanze:

• Alla fine del 2018, i fondi fiduciari OASDI avevano $ 2, 88949 trilioni di dollari, il 273% del costo stimato per il 2019.
• Le spese totali per il 2018 sono state di $ 1.0002 trilioni e il reddito totale è stato di $ 1.0034 trilioni.
• Collettivamente, le riserve del fondo fiduciario OASDI saranno esaurite nel 2035. L'anno scorso, la data di esaurimento è stata stimata al 2034.
• Le date di esaurimento sono diverse per i due fondi: si stima che i fondi fiduciari OASI si esauriranno nel 2034 (tra 15 anni) e le riserve DI nel 2052 (tra 33 anni). L'anno scorso si prevedeva che le riserve di DI si esaurissero nel 2032. Il motivo della differenza, dicono i fiduciari: "Le domande di DI e i premi per benefici, entrambi scesi ben al di sotto dei livelli previsti nel rapporto dell'anno scorso per il 2018."
• Quando i fondi fiduciari OASI sono esauriti nel 2034, solo il 77% delle prestazioni di sicurezza sociale sarà in grado di essere pagato in base al reddito "paga mentre vai" al fondo fiduciario OASI.
• Quando i fondi DI sono esauriti, se non è stata stabilita una soluzione in tempo, il 91% delle prestazioni di invalidità sarà in grado di essere pagato in base al reddito "paga mentre vai" al fondo fiduciario DI.
• Per il periodo di proiezione di 75 anni, il disavanzo attuariale è pari al 2, 78% del personale imponibile (diminuito dal 2, 84% dell'anno scorso). In altre parole, le tasse di sicurezza sociale dovrebbero aumentare del 2, 78% per risolvere il problema in modo permanente.

Si noti che i numeri sono leggermente migliori rispetto al rapporto dell'anno precedente, ma tutt'altro che un segno che i problemi sono finiti. I dati demografici - l'enorme generazione del baby boom e la generazione della Gen X molto più piccola - mostrano che non si scioglieranno, non importa quanto sia buona l'economia.

Il futuro del fondo fiduciario di sicurezza sociale

La previdenza sociale è un sistema "paga mentre vai", con le tasse sui lavoratori attuali che pagano le prestazioni dovute ai lavoratori pensionati e ad altri. Per molti anni il reddito che la previdenza sociale ha ricevuto dalle imposte sui salari è stato più che sufficiente a coprire i benefici che stava pagando. Nel tempo, il fondo fiduciario di sicurezza sociale ha accumulato una riserva che, alla fine del 2018, ammontava a quasi $ 2, 9 trilioni.

Questo sta per cambiare, comunque. Il progetto di amministrazione fiduciaria della previdenza sociale prevede che, a partire dal 2020, le imposte sui salari non copriranno più il 100% degli obblighi previdenziali del programma, quindi dovrà immergersi nelle sue riserve ogni anno per coprirne una parte. Secondo le stime attuali, ciò significa che il fondo fiduciario sarà esaurito entro il 2035, a meno che il Congresso non intervenga per risolvere il problema.