4 operazioni da trarre profitto durante i prossimi 12 mesi di "Purgatorio" degli investitori

Le prospettive di un accordo commerciale completo tra Stati Uniti e Cina rimangono nella migliore delle ipotesi incerte e le continue tensioni commerciali, politiche ed economiche probabilmente persisteranno a lungo dopo le elezioni statunitensi del 2020, osserva Samantha Azzarello, stratega del mercato globale con JPMorgan Asset Management, che ha $ 1, 7 trilioni di attività in gestione (AUM). Il mercato attuale "sembra un purgatorio per gli investitori", ha osservato in una lunga intervista con Business Insider. "Unire un flusso di reddito stabile e diversificato è la cosa da fare se sei un investitore", ha aggiunto.

Azzarello raccomanda queste 4 strategie chiave: acquistare titoli internazionali, investire denaro in strumenti a breve termine come CD a breve termine e fondi del mercato monetario, acquistare titoli privilegiati e favorire titoli con una storia di crescita dei dividendi. Nel frattempo, anche il colosso bancario internazionale Societe Generale raccomanda ai coltivatori di dividendi, ma è più positivo sulle azioni statunitensi in generale rispetto ad Azzarello di JPMorgan, per un'altra storia della BI.

Key Takeaways

• Uno stratega di JPMorgan vede pressioni sugli stock che durano oltre il 2020.
• Lei raccomanda investimenti cauti e orientati al reddito in questo momento.
• Le probabilità di una lieve recessione nel 2020 sembrano aumentare.
• È improbabile che un accordo commerciale elimini tutte le tensioni tra Stati Uniti e Cina.

Significato per gli investitori

Azzarello afferma che gli investitori si sentono particolarmente confusi, dato che le gamme di possibili risultati, da buoni a cattivi, sembrano essere sempre più ampie nel commercio, nella politica americana e nell'economia globale. Di conseguenza, il commercio globale, la spesa dei consumatori e la fiducia delle imprese saranno probabilmente depressi nel 2020 e oltre.

Raccomanda agli investitori di essere pazienti e cauti, non assumendo posizioni in sovrappeso, ma mantenendo i loro portafogli equilibrati e inclinati verso la generazione di reddito. Seguono i riassunti delle sue 4 strategie.

Acquista azioni internazionali . "L'esposizione internazionale complessiva offre un buon rendimento ed è diversificata", ha dichiarato Azzarello a BI. Rileva che l'indice MSCI All Country World ex-USA ha un rendimento da dividendi del 3, 5%, rispetto al solo 2, 1% o S&P 500. L'SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) fa ancora meglio, con un rendimento del 4, 32%, per eftdb .com.

Acquista strumenti a breve termine . Azzarello suggerisce di ridurre l'esposizione azionaria e di attendere maggiore stabilità e migliori opportunità. Diversi conti del mercato monetario assicurato FDIC e CD di 1 anno hanno un rendimento pari o superiore al 2%, secondo Bankrate.com.

Acquista azioni preferite . Le azioni privilegiate offrono un potenziale di rialzo inferiore rispetto alle azioni ordinarie, ma pagano dividendi più elevati e hanno un ribasso inferiore. Azzarello raccomanda i preferiti "fissi a vita", che garantiscono dividendi prestabiliti, piuttosto che i preferiti "fissi a galleggiante", che possono ridurre i loro dividendi.

Acquista i coltivatori di dividendi . "La crescita del dividendo rende le azioni più interessanti", ha dichiarato Azzarello. Infatti, con l'aumentare dei dividendi, aumenta anche il rendimento effettivo del tuo investimento iniziale.

Sophie Huynh, stratega cross-asset di Societe Generale, ha dichiarato a BI di aspettarsi che gli Stati Uniti si trovino in una lieve recessione entro il 2 ° trimestre 2020. Tuttavia, ritiene che il lato negativo delle azioni statunitensi sarà limitato dai tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve, e nonché i dividendi che attireranno investitori orientati al reddito.

Huynh rileva che le azioni statunitensi tendono a sovraperformare quelle non statunitensi per più di un anno dopo che la Fed ha avviato un ciclo di riduzioni dei tassi di interesse e raccomanda azioni con una storia di crescita dei dividendi, come Azzarello di JPMorgan. Trova anche un valore migliore nei titoli dei mercati emergenti rispetto alle grandi società tecnologiche statunitensi, che stanno attingendo al controllo normativo, affrontando nuove regole fiscali che possono ridurre i profitti e affrontando le pressioni sulla crescita degli utili. Infine, Huynh preferisce il S&P 500 a grande capitalizzazione al Russell 2000 a piccola capitalizzazione sulla base della sua minore leva finanziaria, in generale, tra le preoccupazioni relative agli elevati livelli di debito delle imprese.

Guardando avanti

Ron Temple, il capo delle azioni statunitensi presso Lazard Asset Management, avverte che la recente eccitazione per le prospettive di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina è fuori luogo. "Molti investitori stanno sottovalutando la difficoltà e la potenziale gravità di quella parte della relazione relativa alla sicurezza nazionale e sottovalutando ciò che significa quando si passa da semplici concorrenti economici a avversari sostanzialmente strategici", ha detto Temple in BI, in un altro rapporto. "Anche se raggiungiamo un accordo, la questione è quando gli Stati Uniti accusano la Cina di aver imbrogliato", ha aggiunto.

"Anche se avremo un accordo a breve termine, penso che sia improbabile che tu veda le tariffe messe in atto andare via", ha continuato Temple, notando che ritiene probabile una lieve recessione. "Potrebbe essere qualcosa di veramente breve e superficiale, ma l'impatto sugli utili aziendali tende ad essere molto più significativo di quanto implicherebbe. E se hai valutazioni relativamente elevate in molte parti del mercato, non c'è molto spazio per errore ", ha avvertito.