6 titoli azionari delle grandi banche potrebbero dover affrontare ancora più dolore

Molti grandi investitori hanno proclamato che i titoli bancari sarebbero stati leader di mercato nel 2018, alimentati dalla deregolamentazione, dall'aumento dei tassi di interesse e dall'aumento dei rendimenti del capitale per gli azionisti attraverso riacquisti e aumenti dei dividendi. Al contrario, quest'anno le azioni delle 6 maggiori banche statunitensi sono notevolmente diminuite e l'ETF SPDR (XLF) del settore finanziario selezionato è sceso di circa il 4% da inizio anno fino alla data di apertura del 5 luglio. Craig Johnson, il capo tecnico di mercato a Piper Jaffray, vede una prospettiva "torbida" per l'ETF, che è dominata da banche statunitensi a grande capitalizzazione, secondo i suoi recenti commenti su CNBC.

Le grandi banche sono grandi perdenti

Fonte: CNBC. Guadagni basati sui prezzi di apertura del 5 luglio.

Ragioni di preoccupazione

Johnson ha condiviso tre motivi di preoccupazione per i titoli bancari statunitensi a grande capitalizzazione, facendo specifico riferimento all'ETF SPDR (XLF) del settore finanziario selezionato come proxy chiave per il settore. Innanzitutto, la XLF ha chiuso dopo che la Federal Reserve ha annunciato risultati positivi dai suoi stress test bancari annuali.

In secondo luogo, l'XLF ha recentemente subito la sua striscia perdente più lunga di sempre, in calo per 13 sessioni di trading consecutive, che è anche la sua striscia più lunga dal 2009. Durante questa tendenza al ribasso, l'XLF si è rotto al di sotto della sua linea di supporto a lungo termine che si estende dai minimi del 2016. Si. successivamente chiuso il 3 luglio al di sotto del livello di supporto di $ 26, 50 citato da Johnson.

In terzo luogo, il settore finanziario S&P 500 sta mostrando un'ampiezza molto debole, con solo il 25% delle azioni ivi negoziate al di sopra delle loro medie mobili a 200 giorni. Questo lo colloca tra i peggiori settori S&P 500 in questo senso, ha indicato.

Mentre Johnson ha notato che la XLF è rimbalzata storicamente durante le quattro settimane successive a una serie perdente di sette giorni o più, non è sicuro che la storia si ripeterà questa volta. Invece, ritiene che qualsiasi rimbalzo sia probabilmente temporaneo, che rappresenta "solo una manifestazione di rilievo". Vede una prospettiva più luminosa per le banche a piccola e media capitalizzazione basate su diversi indicatori tecnici.

Bank of America: superato?

Bank of America ha raggiunto il massimo per il 2018 nel trading intraday il 12 marzo, a $ 33, 05 per azione. Il suo prezzo di apertura il 5 luglio ha rappresentato un calo di oltre il 15%. Una lettura ribassista delle classifiche suggerisce che le azioni della Bank of America potrebbero essere nel bel mezzo di un declino a lungo termine, forse anche rinunciare alla maggior parte dei suoi guadagni dal giorno delle elezioni del 2016. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Le azioni della Bank of America potrebbero entrare ripide Rifiuta .)

The Bullish View

L'opinione ribassista di Johnson sulle grandi banche contrasta con l'opinione degli ottimisti secondo cui i grandi aumenti dei dividendi bancari e i riacquisti di azioni, come autorizzati dalla Fed in base ai suoi recenti stress test, aumenteranno queste azioni. Tra gli ottimisti c'è Jason Goldberg, analista bancario presso Barclays. Recentemente ha stimato che le 22 maggiori banche statunitensi offriranno un rendimento combinato di circa l'8% da dividendi e riacquisti di azioni, e che ciò è destinato ad attrarre acquirenti per questi titoli.

In particolare, Goldberg ha registrato un rialzo di circa il 41% nel titolo Citigroup e di circa il 29% in JPMorgan Chase. Per quanto riguarda Bank of America, potrebbe aumentare il suo dividendo in contanti da solo di oltre il 50%, riferisce Barron. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché le azioni bancarie possono essere pronte al rimbalzo .)