6 titoli pronti a tuffarsi ulteriormente tra le guerre commerciali

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

I titoli industriali stanno attraversando un difficile 2018. L'ETF SPDR (XLI) del settore Industrial Select sta trascinando drasticamente il mercato in generale, scendendo di oltre il 3% quest'anno, e scendendo ancora di quasi il 9% rispetto ai massimi. Le tensioni commerciali tra Stati Uniti, Cina e altri partner commerciali hanno già abbassato questi titoli e ora sono pronti a ridursi ulteriormente nelle prossime settimane sulla base di un'analisi tecnica e fondamentale.

I probabili perdenti includono Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) e United Technologies Corp. (UTX).

Dati XLI di YCharts

Gruppo in tumulto

Il prezzo dell'ETF industriale è attualmente di $ 73, 40, appena sopra il supporto tecnico critico e un trend rialzato tecnico essenziale a $ 72, 85. La tendenza al rialzo tecnica è iniziata dopo l'elezione del presidente Donald Trump nel 2016 come parte del commercio di reflazione. Ora l'ETF è a rischio di interrompere questa tendenza rialzista e ciò potrebbe significare una pessima notizia per l'ETF e gli altri titoli del settore. Se il prezzo dovesse scendere al di sotto del supporto, l'ETF potrebbe scendere di circa il 5% in più a $ 69, 90, portando le perdite totali a quasi il 13, 5% dal suo massimo di gennaio di circa $ 81.

Caterpillar affronta le maggiori perdite

Dei sei titoli, Caterpillar potrebbe avere il maggior calo, con il potenziale di diminuire di quasi il 12% rispetto al prezzo attuale di $ 142, 50. Lo stock attualmente si trova appena sopra il supporto tecnico a $ 140, 50. Le azioni hanno già testato il supporto tecnico in due occasioni e un terzo test è cruciale. Dovrebbe sostenere, può creare un modello di inversione rialzista chiamato triplo fondo. Ma se il supporto non dovesse essere mantenuto, il titolo potrebbe scendere a quasi $ 125, 50 dal suo prezzo attuale. Sarebbe una perdita enorme dal picco all'inizio di gennaio di quasi il 28% dai massimi intorno a $ 173.

Rallentamento della crescita

HON EPS annuale stima i dati da YCharts

Parte del problema che affliggono queste aziende è il rallentamento della crescita, con tassi di crescita degli utili che dovrebbero rallentare materialmente nel 2019. Honeywell, ad esempio, dovrebbe vedere rallentare la crescita degli utili da circa il 13% nel 2018, a solo l'8, 9% nel 2019, mentre la crescita dei ricavi dovrebbe rallentare dal 6, 6% a solo il 2, 5%.

Non economico

Alcune società sono in realtà un po 'costose, come Emerson, che scambiano a 19, 4 volte le stime degli utili del 2019 di $ 3, 64 per azione. Quando si adegua il rapporto P / E per la previsione di una crescita del 13, 3% nel 2019, il rapporto PEG è alto 1, 45.

Le maree sembrano girare su quello che era uno dei gruppi più caldi nel mercato azionario nel 2017. Anche l'allentamento delle tensioni commerciali potrebbe non essere sufficiente per invertire la tendenza ribassista e le crescenti tensioni minacciano di accelerarlo.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.