3 ETF per un gioco di contrarian di crisi turca

La Turchia è stata un investimento dei mercati emergenti caro nel 2017. L'indice azionario di riferimento del paese, l'indice BIST 100, è aumentato del 48%, rendendolo uno dei mercati azionari con le migliori performance del mondo l'anno scorso. Le azioni turche sono state aiutate dalla valuta in declino del paese, la lira, secondo Neil Shearing, capo economista dei mercati emergenti presso Capital Economics con sede a Londra, come riportato dalla CNN.

Il problema è che la crescita dell'economia turca è stata alimentata dal debito in valuta estera, che ha causato prestiti che hanno provocato deficit nei conti fiscali e correnti del paese. Ad agosto 2018, il debito in valuta della Turchia rappresenta circa il 50% del suo prodotto interno lordo (PIL). (Vedi anche: Quali sono le cause di una crisi valutaria? )

Dopo che il presidente Trump ha approvato il raddoppio delle tariffe metalliche sulla Turchia il 10 agosto, la lira è precipitata di ben il 20% dopo la notizia. La preoccupazione è che la Turchia non abbia riserve sufficienti per acquistare la sua valuta per bloccare ulteriori perdite. Una lira svalutata rende sempre più difficile per la Turchia far fronte al proprio debito estero.

Molti analisti ritengono che la banca centrale turca avrebbe potuto evitare l'attuale crisi alzando i tassi di interesse. "Il presidente Erdogan continua a privilegiare la crescita e abbassare i tassi che prolungheranno l'attuale crisi, piuttosto che permettere all'economia di riequilibrarsi. È qui per restare, e i mercati non hanno fiducia in lui. È un mix pericoloso", Richard Briggs, un analista di CreditSights, ha detto a CNBC. (Per ulteriori informazioni, vedi: Spiegazione delle turbolenze turche di venerdì. )

I seguenti fondi negoziati in borsa (ETF) hanno un'alta esposizione alla Turchia e sono stati prevalentemente in caduta libera dall'inizio del 2018. L'attuale crisi potrebbe portare a vendite di capitolazione che potrebbero comportare un'opportunità di acquisto a breve termine. Gli investitori dovrebbero capire che si tratta di una strategia ad alto rischio. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Inversioni di mercato e Come individuarli .)

ETF iShares MSCI Turchia (NASDAQ: TUR)

Creato nel 2008, l'ETF iShares MSCI Turkey tenta di eguagliare la performance dell'indice MSCI Turkey Investable Market. Il portafoglio di 60 titoli raggiunge questo obiettivo investendo in genere almeno il 90% delle proprie attività in titoli che compongono l'indice di riferimento. Ciò include titoli turchi a piccola, media e grande capitalizzazione quotati alla Borsa di Istanbul. Quasi la metà del portafoglio del fondo (38, 6%) è costituito da società del settore finanziario turco, che rendono l'ETF altamente sensibile alla valuta problematica del paese. Le prime tre partecipazioni di TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) ed Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - hanno una ponderazione cumulativa del 21, 79%.

L'ETF iShares MSCI Turkey addebita agli investitori una commissione di gestione annua dello 0, 62% e ha un patrimonio netto di $ 298, 48 milioni. Ad agosto 2018, il fondo ha rendimenti annualizzati a cinque e tre anni rispettivamente del -10, 7% e del -10, 65%. La crisi valutaria della Turchia ha accelerato le vendite nell'ETF; ha un rendimento del -33, 01% da inizio anno (YTD). L'ETF paga un dividendo del 3, 68%. (Vedi anche: Perché il crollo della Lira turca conta .)

First Trust Mercati emergenti Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

Il primo fondo fiduciario per i mercati emergenti Small Cap AlphaDEX ETF cerca di offrire agli investitori rendimenti simili all'indice NASDAQ AlphaDEX Small Cap Markets. Il fondo, costituito nel 2012, raggiunge questo obiettivo investendo la maggior parte del suo pool di attività in azioni e / o ricevute di deposito americane (ADR) che costituiscono l'indice sottostante. L'indice monitorato utilizza metodologie quantitative per selezionare titoli a bassa capitalizzazione che possono sovraperformare gli indici tradizionali. Sebbene oltre la metà del portafoglio del fondo sia destinata a Hong Kong e Taiwan, fornisce comunque un'esposizione del 10, 26% ai titoli turchi. Il portafoglio di 200 titoli detiene il produttore di acciaio, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), che è di particolare interesse date le tariffe siderurgiche imposte alla Turchia dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

L'ETF AlphaDEX Small Cap sui mercati emergenti del First Trust ha un patrimonio gestito (AUM) di $ 260, 07 milioni. L'indice di spesa del fondo dello 0, 8% è superiore alla media della categoria dello 0, 59%; tuttavia, un dividendo del 3, 91% compensa queste commissioni di gestione. FEMS è tornato al 6, 46% negli ultimi cinque anni e al 12, 45% negli ultimi tre anni. YTD, il fondo è tornato al -7, 22% a partire da agosto 2018. (Vedi anche: tariffe di Trump per l'acciaio e l'alluminio: cosa devi sapere .)

ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs (NYSEARCA: EDOG)

Lanciato nel 2014, l'ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF ha l'obiettivo di tracciare la performance dell'Indice Network Emerging Sivid Dividend Dogs. L'ETF detiene prevalentemente titoli dei mercati emergenti a grande capitalizzazione che pagano un elevato rendimento da dividendi. Gli investitori ottengono un'esposizione ai titoli turchi attraverso l'allocazione del 10, 93% del fondo nel paese. Il portafoglio di EDOG detiene azioni sensibili dal punto di vista geopolitico tra cui il produttore automobilistico Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) e la società siderurgica Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

L'ETF ALPS Emerging Sivid Dividend Dogs ha un patrimonio netto di $ 38, 18 milioni e addebita una commissione di gestione dello 0, 6%. Il portafoglio di 50 titoli ha un rendimento annualizzato triennale del 2, 77% e un rendimento annualizzato a 12 mesi del -5, 65%. Ad agosto 2018, EDOG è tornato a -9, 82% a / a. Gli investitori ricevono inoltre un dividendo annuale del 3, 25%. (Vedi anche: Valutazione del rischio paese per gli investimenti internazionali .)