Azioni non registrate

Cosa sono le azioni non registrate

Le azioni non registrate (chiamate anche azioni riservate) sono titoli che non sono registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Di solito sono emessi attraverso collocamenti privati, offerte di regolamento D e piani di benefit azionari dei dipendenti, come compensazione per servizi professionali o in cambio di finanziamenti di una società di avvio. Ad esempio, una società privata potrebbe emettere azioni non registrate ai suoi dirigenti e membri del consiglio di amministrazione come parte del loro pacchetto di compensazione.

RIPARTIZIONE Azioni non registrate

Le azioni non registrate hanno meno protezioni per gli investitori e rischi diversi rispetto ai titoli registrati. Di conseguenza, le società possono vendere azioni non registrate solo a "investitori qualificati". Gli investitori qualificati sono costituiti da investitori high-net-worth ($ 1 milione o più) e / o high income ($ 200.000 all'anno o più per persone fisiche; $ 300.000 all'anno o più per coppie sposate) investitori che la SEC considera abbastanza esperti da effettuare tali investimenti . In passato era vietato sollecitare o pubblicizzare azioni non registrate, ma nel 2013 la SEC ha adottato la Regola 506 (c) come parte della Legge Jumpstart Our Business Startups (JOBS), che consente di richiedere e pubblicizzare determinati titoli non registrati.

La vendita di azioni non registrate è generalmente considerata un crimine, ma ci sono eccezioni a questa regola.

La regola SEC 144 stabilisce le condizioni alle quali le azioni non registrate possono essere vendute:

• Devono essere tenuti per un periodo prescritto.
• Ci devono essere informazioni pubbliche adeguate sulle prestazioni storiche della sicurezza.
• La vendita deve essere inferiore all'uno percento delle azioni in circolazione e meno dell'uno percento del volume medio di scambi delle quattro settimane precedenti.
• Devono essere soddisfatte tutte le normali condizioni commerciali applicabili a qualsiasi operazione.
• Le vendite di oltre 500 azioni o di oltre $ 10.000 devono essere preregistrate presso la SEC. Un'eccezione a questa condizione si verifica se il venditore non è associato alla società che ha emesso le azioni non registrate (e non è stata associata ad essa per almeno tre mesi) e ha posseduto le azioni per più di un anno.

Truffe di titoli non registrate

Gli investitori inconsapevoli possono essere sfruttati attraverso truffe di titoli non registrati. Queste truffe di solito si pubblicizzano come offerte private con rischio minimo o nullo e rendimenti elevati. Queste offerte in genere arrivano indesiderate e sembrano troppo belle per essere vere. Gli investitori possono scoprire se un determinato titolo è registrato cercandolo online nel database EDGAR della SEC. Le azioni negoziate dall'investitore medio sono tutte registrate.

La SEC raccomanda che gli investitori siano alla ricerca di alcuni di questi segni comuni di potenziale frode quando si considera di investire in un'offerta non registrata.

1. Reclami per rendimenti elevati con rischio minimo o nullo
2. Professionisti degli investimenti non registrati
3. Tattiche di vendita aggressive
4. Problemi con i documenti di vendita
5. Nessun requisito sul patrimonio netto o sul reddito
6. Solo un venditore sembra essere coinvolto
7. Falsi o uffici virtuali
8. La società non è in regola o non elencata
9. Offerte di investimento indesiderate
10. Biografie sospette o non verificabili della direzione o dei promotori

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