7 Suggerimenti per l'avvio di Hedge Fund Manager

Gli hedge fund possono essere citati oltre 1.000 volte al giorno in blog, giornali, riviste e stazioni radio. Alla fine del 2011, esistevano oltre 9000 hedge fund in essere con 1.113 a partire da quell'anno, secondo Hedge Fund Research. In questo articolo, esploreremo i motivi per cui questi fondi continuano a essere popolari e ciò che dovresti prendere in considerazione prima di avviare il tuo hedge fund.

VEDERE: Una breve storia dell'hedge fund

Perché avviare un hedge fund?
Ci sono molte ragioni per cui iniziare un hedge fund è il nuovo sogno americano. Ecco alcuni dei più popolari:

• Quasi tutti hanno letto le notizie sui pochi gestori di hedge fund che hanno guadagnato oltre $ 1 miliardo all'anno gestendo i loro fondi.
• Gli hedge fund abbelliscono la copertina dei principali quotidiani e riviste su base quasi quotidiana.
• La natura riservata ed esclusiva degli hedge fund ha un pareggio, rispetto a molte altre aree della finanza e degli investimenti, che a volte possono sembrare banali.

Con un po 'di capitale è relativamente facile avviare un hedge fund. Tuttavia, l'implementazione di controlli dei rischi, la crescita delle risorse, l'assunzione di personale e la gestione dell'organizzazione come attività redditizia, pur producendo prestazioni positive, è molto impegnativa.

Tra il 4 e il 10% di tutti gli hedge fund falliscono o si chiudono ogni anno, e innumerevoli altri sono partiti a metà, abbandonati o riformati in pool di investimenti privati ​​per amici e parenti. Questo non vuol dire che l'avvio di un hedge fund sia una cattiva idea, ma è importante rendersi conto che si tratta di uno sforzo molto impegnativo, che deve essere affrontato con la stessa prospettiva a lungo termine richiesta per la gestione di un'impresa.

Suggerimenti per l'avvio di hedge fund
Se sei pronto per iniziare un hedge fund, ci sono decine di fattori che determineranno il tuo successo. Ecco sette suggerimenti o aree cruciali della tua nuova impresa di cui dovresti conoscere e riflettere, prima di mostrare a potenziali investitori o partner il tuo piano aziendale per il tuo fondo.

1. Vantaggio competitivo
Il tuo hedge fund deve avere un vantaggio competitivo rispetto agli altri sul mercato. Questo può essere un vantaggio di marketing, vantaggio informativo, vantaggio commerciale o vantaggio delle risorse. Un vantaggio di marketing potrebbe consistere in strette relazioni di carriera con centinaia di investitori o family office ad alto patrimonio netto. Un esempio di vantaggio in termini di risorse sarebbe se si lavora per una grande società di gestione patrimoniale che desidera investire pesantemente nel lancio di un hedge fund.

2. Definizione della strategia
Alcune startup di hedge fund sottovalutano l'importanza di definire chiaramente la strategia di investimento del proprio fondo.

• Qual è la tua strategia e come definirai e spiegherai il tuo processo di investimento al tuo team e agli investitori iniziali? Sviluppare un processo di investimento ripetibile, difendibile e redditizio dopo aver preso in considerazione i costi di gestione di un hedge fund può essere difficile.
• Le idee che non sono state testate (o che sono state solo testate di nuovo) nei mercati reali non trattengono molta acqua con investitori e consulenti, che vedono centinaia di aspiranti gestori di hedge fund all'anno.
• Aiuterà a fare qualche ricerca sulla performance degli hedge fund se non lo hai già fatto e sai quali strategie stanno attualmente andando bene, quali no e perché questo potrebbe essere il caso.
• Stai lanciando il tuo fondo in un momento in cui la tua strategia è molto richiesta, o il pendolo ha oscillato dall'altra parte per il momento?

Inizia a creare un elenco degli altri hedge fund che eseguono la stessa strategia della tua azienda e conduci su di loro tutta l'intelligenza competitiva che puoi, eticamente e legalmente.

3. Capitalizzazione e capitale di avviamento
È importante che il tuo nuovo hedge fund sia ben capitalizzato. La quantità di attività che il tuo fondo dovrà gestire per diventare redditizia dipenderà da tre cose:

• Dimensione della squadra
• Partner di investimento
• Struttura dei costi unica

Alcuni gestori di hedge fund rivendicano una redditività con meno di $ 10 milioni nelle attività gestite, mentre altri sostengono che è necessario gestire da $ 110 a $ 125 milioni in attività da considerare una seria impresa commerciale con alcune prospettive a lungo termine per la sopravvivenza. Il numero è probabilmente da qualche parte nel mezzo, ma l'attività di tutti è unica e a causa delle commissioni di performance, a volte puoi vedere grandi profitti con livelli di attività relativamente bassi.

4. Piano di marketing e vendite
Come ogni azienda, nulla accade fino a quando non viene effettuata una vendita. È importante sviluppare un piano di vendita per la raccolta di attività prima di aprire le porte al business. Uno dei primi passi in tal senso sarà decidere dove proverai a raccogliere risorse. Esistono molte potenziali fonti di investitori, tra cui:

• Fornitori di capitale di avviamento
• Famiglia e amici
• Individui ad alto patrimonio netto
• Consulenti finanziari
• Uffici di gestione patrimoniale e RIA
• Uffici unifamiliari e plurifamiliari
• Fondo di fondi hedge
• corporazioni
• Fondazioni e dotazioni
• pensioni
• Rapporti di consulenza secondaria

Le start-up di piccoli hedge fund in genere cercano di sviluppare relazioni a lungo termine con i fornitori di capitale di avviamento, la famiglia e gli amici e individui con un patrimonio netto elevato (direttamente o tramite i loro consulenti finanziari). Lavorare con investitori di qualità istituzionale che alla fine potrebbero investire da $ 25 milioni a $ 100 milioni alla volta può essere difficile fino a quando non si ha un track record da due a tre anni e ben oltre $ 100 milioni in totale attivo gestito.

Alcune semplici attività di marketing e vendita da completare e creare prima di lanciare il tuo fondo includono:

• Newsletters
• Sito web
• Pezzo di marketing di due pagine
• Presentazione in PowerPoint di 20 pagine
• Logo professionale
• Carta intestata
• Biglietti da visita
• Cartelle con loghi per presentazioni

Molti di questi sono dettagli di tipo Business 101, ma sono spesso trascurati o mal eseguiti. Chiunque possa davvero aiutare la tua azienda a crescere vede centinaia, se non migliaia, di gestori di hedge fund all'anno, ed è facile per loro vedere quali gestori hanno investito il loro tempo e le loro energie e quali hanno messo insieme qualcosa all'ultimo minuto. Tutto il materiale di marketing e di vendita deve essere prodotto sotto la direzione del proprio responsabile della conformità o consulente della conformità, poiché ci sono molte limitazioni e dettagli che devono essere approvati e rivisti.

5. Gestione dei rischi
La gestione del rischio è un pezzo importante del puzzle quando si esegue un hedge fund di successo. La tua azienda deve escogitare un metodo concreto e competitivo per la gestione del rischio sia aziendale che di portafoglio, altrimenti verrai considerato non serio riguardo alla tua attività o agli obiettivi di crescita a lungo termine. Esistono molti consulenti e società di consulenza che non fanno altro che consigliare fondi di copertura su questioni di portafoglio e di gestione del rischio operativo.

6. Conformità e assistenza legale
Assumere un grande avvocato dovrebbe essere visto come un investimento. Un avvocato esperto di hedge fund può aiutarti a evitare insidie ​​e costruire relazioni e ti invita a eventi di networking come cene di introduzione di capitali privati. Mostrerà anche agli altri nel settore che stai investendo nella tua attività perché miri a essere nel settore a lungo termine.

7. Decidere sull'intermediazione principale
Molti gestori di hedge fund startup sottostimano l'importanza di scegliere una primaria società di intermediazione, che può fungere da partner per la propria attività. Il broker principale è una parte così integrale del modo in cui il tuo hedge fund commercerà e opererà che dovresti impiegare diverse settimane o mesi per valutare le tue opzioni e valutare i costi e i benefici di fare affari con le varie aziende con cui incontri.

Di solito è saggio scegliere un team di intermediazione privilegiato che è molto motivato a soddisfare le tue esigenze, ma non così piccolo da non poter fisicamente soddisfare tutti i tuoi requisiti di trading e di intermediazione primaria. Mentre i servizi di introduzione di capitale possono essere una grande cosa da offrire al tuo broker principale, sappi che spesso richiedono almeno 9-12 mesi di track record prima di poter fare molto per te oltre ad aiutare a esplorare le fonti di capitale di avviamento. Una volta che la tua squadra si è dimostrata valida, un buon broker primario ti aiuterà a fare delle presentazioni se hai grandi prestazioni e un solido team dietro il portafoglio.

La linea di fondo
L'avvio di un hedge fund è uno sforzo impegnativo che richiede un impegno pluriennale per affinare la propria strategia, creare un team e trovare nicchie di trading e marketing in cui la vostra azienda può operare con profitto. Mentre molti hedge fund falliscono prima che diventino abbastanza grandi da essere aziende redditizie, seguire i suggerimenti sopra ti aiuterà a risparmiare tempo e ad acquisire un certo slancio nella commercializzazione del tuo portafoglio.