I tuoi investimenti: quando vendere e quando tenere

La stragrande maggioranza della letteratura finanziaria si preoccupa di quando acquistare un titolo e come ottenere un accordo. L'ipotesi sembra essere che il tempo di vendere sia autoesplicativo. La verità è che la vendita è un'operazione altrettanto importante e intensiva quanto l'acquisto.

In questo articolo, esamineremo i punti principali che dovresti considerare quando vendi un investimento.

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Ragioni per vendere

In generale, gli investitori vogliono compensare gli utili fino a quando non possono realizzarli in una fascia fiscale inferiore. Ad esempio, quando sei al primo posto di guadagno, il reddito da investimenti sarà tassato più rigorosamente rispetto a quando sei in pensione. Di conseguenza, ci sono solo alcuni motivi per vendere prima di quel momento.

Adeguamento del portafoglio

Il motivo più comune è quello di adattare il tuo portafoglio. Ci sono molte ragioni per cui un portafoglio potrebbe diventare sbilanciato o inappropriato per i tuoi obiettivi di investimento. Ciò potrebbe essere dovuto a un evento della vita come il matrimonio, il divorzio, la pensione, la nascita di un figlio o semplicemente una concentrazione accidentale di capitale in un settore.

Mettere tutte le tue azioni in un settore - o persino mettere tutti i tuoi soldi in un certo livello di rischio di investimenti - è un gioco pericoloso. La diversificazione generalmente nega la possibilità di perdere tutto in una volta, ma bisogna fare attenzione a non diversificare eccessivamente, il che ostacolerà la crescita del portafoglio. Quando il tuo portafoglio deve essere diversificato, o nel caso di un'eccessiva diversificazione, rifocalizzato, l'obiettivo è sostenere il minor numero possibile di commissioni e tasse mentre si apportano le modifiche.

Liberare capitale

L'altro motivo per vendere un investimento è liberare capitale. Questo capitale potrebbe essere necessario per effettuare un acconto su una casa, finanziare la tua nuova attività, pagare per interventi chirurgici importanti o fare una vacanza. Il modo migliore per liberare capitale è realizzare perdite per compensare i guadagni. Se hai due investimenti - uno che ha registrato guadagni e un altro che ha subito perdite - potresti volerli vendere entrambi per evitare di avere un profitto complessivo soggetto all'imposta sulle plusvalenze.

Se hai davvero bisogno di soldi, non lasciare che le tasse ti impediscano di vendere. Se la tua unica altra opzione è un prestito, allora è meglio mangiare le tasse, maledire il governo e risparmiarsi anni di pagamenti di debito ad alto interesse. In termini di raccolta di capitali, assicurati di calcolare quanto pagherai in tasse e commissioni e controlla che avrai l'importo di cui hai bisogno quando tutto è detto e fatto.

Motivi per non vendere

Prima di decidere di vendere, pensa se i tuoi obiettivi di investimento sono ancora realistici e all'interno dei tuoi attuali livelli di tolleranza al rischio. Esistono diversi motivi per cui la vendita potrebbe non essere l'opzione migliore.

Reagire a prestazioni scadenti

Vendere a causa di un brutto trimestre o di un anno difficile è uno dei motivi peggiori per vendere un investimento. Supponendo che sia stata effettuata la dovuta diligenza e che l'investimento sia corretto, i quartieri negativi sono quando dovresti comprare di più. Le riduzioni del prezzo di un'azienda solida possono essere causate da un numero qualsiasi di fattori non correlati alle prestazioni dell'azienda, come una correzione a livello di settore, un mercato ribassista, voci o panico degli investitori, solo per citarne alcuni.

Se reagisci dopo un brutto trimestre, stai reagendo a vecchie informazioni in cui il danno è già stato fatto e le riparazioni sono in corso. Un po 'di stoicismo farà molto per rafforzare il tuo portafoglio e le tue capacità di investitore.

Scarico degli investimenti ereditati

Un'altra dubbia motivazione alla vendita è scaricare o incassare gli investimenti ereditati. Spesso gli investitori si sentono meno favorevoli a questi investimenti perché non li hanno scelti e, di conseguenza, reagiscono più duramente alle fluttuazioni dei prezzi di quanto non farebbero in altre circostanze. Quando erediti le azioni, tuttavia, le precedenti plusvalenze vengono cancellate. Ciò significa che anche se le azioni sono stagnanti, hai ancora una fonte di capitale esentasse per la quale non hai pagato nulla. Se diminuiscono di valore, otterrai una cancellazione fiscale insieme al capitale dalla loro vendita. Se aumentano di valore, non hai nulla di cui lamentarti. Solo perché hai una vacca da mungere, tuttavia, non significa che dovresti massacrarla. Resisti alle azioni ereditate fino a quando non ne hai bisogno o puoi passarle su te stesso.

Le implicazioni finanziarie della vendita

La prima cosa da considerare quando si vende un investimento sono le commissioni che si dovranno pagare. Se si utilizza un broker o si detengono le azioni presso una società di intermediazione di fascia alta, non c'è nulla che ti impedisca di trasferirle a una società di intermediazione di sconto per limitare le commissioni e aumentare i guadagni.

Le tasse sono la tua prossima preoccupazione. Abbiamo già discusso del bilanciamento degli utili e delle perdite per ridurre al minimo le imposte. L'ultimo coniglio a uscire dal cappello è l'arte di specificare le azioni. Le vendite sono first in, first out (FIFO) se non diversamente indicato. Per un investitore con un portafoglio stabile, il metodo di vendita FIFO può essere svantaggioso dal punto di vista fiscale. Vuoi sempre vendere le azioni per le quali hai pagato di più e differire realizzando le maggiori plusvalenze su azioni più economiche il più a lungo possibile.

Supponiamo che tu abbia un portafoglio di orologi in cui acquisti 50 azioni di una società fittizia chiamata Harry's Edible Life Preservers Inc. (HELP) ogni anno. Nel corso di quattro anni, si pagano rispettivamente $ 10, $ 15, $ 20 e $ 15 per azione.

Improvvisamente, hai bisogno di $ 1, 200 per un'emergenza e succede che le azioni di Harry sono al massimo storico di $ 25. Decidi di vendere 50 azioni. Selezionando le azioni per cui hai pagato di più (quelle da $ 20), puoi ridurre l'importo della plusvalenza e, di conseguenza, l'importo dell'imposta da pagare. Per fare ciò, è necessario identificare le azioni entro la data di acquisto o il prezzo di acquisto al momento dell'ordine. Ancora una volta, vuoi mantenere le azioni che hanno guadagnato di più il più a lungo possibile, quindi puoi incassare quando vai in pensione o hai un anno difficile.

La linea di fondo

Vendere un investimento è come acquistarne uno: devi assicurarti che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento e quindi fare la dovuta diligenza. Una volta che hai deciso di vendere un investimento per le giuste ragioni, come bilanciare il tuo portafoglio o liberare il capitale necessario, la sfida diventa minimizzare commissioni e tasse. Le commissioni vengono gestite al meglio trovando una buona mediazione di sconti su cui lavorare e le imposte possono essere tenute sotto controllo realizzando contemporaneamente utili e perdite e specificando le azioni. Investire non è solo sapere quando vendere, ma perché e come vendere.