Ritorno assoluto

Che cos'è il ritorno assoluto?

Il rendimento assoluto è il rendimento che un'attività ottiene in un determinato periodo di tempo. Questa misura considera l'apprezzamento o l'ammortamento, espresso in percentuale, che un'attività, come un titolo o un fondo comune, raggiunge in un determinato periodo di tempo. Il rendimento assoluto differisce dal rendimento relativo perché riguarda il rendimento di una determinata attività e non lo confronta con nessun'altra misura o benchmark.

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Ritorno assoluto

Come funziona il ritorno assoluto

Il rendimento assoluto si riferisce alla quantità di fondi che un investimento ha guadagnato. Indicato anche come rendimento totale, il rendimento assoluto misura l'utile o la perdita sperimentato da un'attività o da un portafoglio indipendentemente da qualsiasi benchmark o altro standard. I rendimenti possono essere positivi o negativi e possono essere considerati non correlati ad altre attività di mercato.

Key Takeaways

• Il rendimento assoluto è il rendimento che un'attività ottiene in un determinato periodo di tempo.
• Il rendimento assoluto considera l'apprezzamento o l'ammortamento, espresso in percentuale, di un'attività, come un titolo o un fondo comune di investimento.

Ritorni relativi e assoluti

In generale, un fondo comune di investimento cerca di produrre rendimenti migliori dei suoi pari, della sua categoria di fondo e del mercato nel suo insieme. Questo tipo di gestione del fondo viene definito approccio di rendimento relativo agli investimenti di fondi. Il successo dell'attività si basa spesso su un confronto con il benchmark scelto, lo standard del settore o la performance complessiva del mercato.

Come veicolo di investimento, un fondo a rendimento assoluto cerca di ottenere rendimenti positivi impiegando tecniche di gestione degli investimenti che differiscono dai fondi comuni di investimento tradizionali. Le tecniche di investimento a rendimento assoluto includono l'utilizzo di vendite allo scoperto, futures, opzioni, derivati, arbitraggio, leva finanziaria e attività non convenzionali. I rendimenti assoluti sono esaminati separatamente da qualsiasi altra misura di performance, pertanto vengono considerati solo gli utili o le perdite sull'investimento in questione.

Storia del fondo di rendimento assoluto

Ad Alfred Winslow Jones è attribuita la costituzione del primo fondo a rendimento assoluto a New York nel 1949. Negli ultimi anni, questo cosiddetto approccio a rendimento assoluto agli investimenti di fondi è diventato uno dei prodotti di investimento a più rapida crescita al mondo ed è più comunemente indicato come hedge fund.

Hedge fund

Un hedge fund non è una forma specifica di investimento; è un investimento strutturato come un pool e costituito come società in accomandita semplice o società a responsabilità limitata (LLC). Un gestore di hedge fund raccoglie fondi collaborando con investitori esterni. Il gestore utilizza i fondi per investire sulla base di una strategia dichiarata che prevede solo l'acquisto di titoli azionari lunghi, come azioni ordinarie.

Gli hedge fund possono specializzarsi in aree specifiche, come immobili o brevetti, e possono anche impegnarsi in attività di private equity. Mentre chiunque può investire in un hedge fund, i partecipanti sono investitori tradizionalmente accreditati e sofisticati.

Esempio di ritorno assoluto

L'ETF Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) ha prodotto un rendimento assoluto del 150, 15% nel periodo di 10 anni, terminando il 31 dicembre 2017. Ciò differisce dal suo rendimento annualizzato a 10 anni dell'8, 37% nello stesso periodo. Inoltre, poiché l'indice S&P 500 ha avuto un rendimento assoluto del 153, 07% nello stesso periodo, il rendimento assoluto differiva dal rendimento relativo, che era -2, 92%.

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Termini correlati

Definizione di rendimento relativo Il rendimento relativo è il rendimento conseguito da un'attività in un periodo di tempo rispetto a un benchmark. più ritorni in eccesso I ritorni in eccesso sono rendimenti ottenuti al di sopra e al di là della restituzione di un proxy. I rendimenti in eccesso dipenderanno da un confronto del rendimento degli investimenti designato per l'analisi. più Alpha Alpha (α), utilizzato in finanza come misura della performance, è l'eccesso di rendimento di un investimento rispetto al rendimento di un indice di riferimento. più crescita percentuale assoluta La crescita percentuale assoluta è un aumento del valore di un'attività o di un conto espresso in termini percentuali. Il termine può essere definito più accuratamente come crescita assoluta (o rendimento assoluto) in termini percentuali. altro Indice di rendimento assoluto L'indice di rendimento assoluto viene utilizzato per confrontare i rendimenti assoluti registrati dal mercato degli hedge fund, nel loro insieme, con i singoli hedge fund. altro Gestione dei rischi in ambito finanziario Nel mondo finanziario, la gestione dei rischi è il processo di identificazione, analisi e accettazione o mitigazione dell'incertezza nelle decisioni di investimento. La gestione del rischio si verifica ogni volta che un investitore o un gestore di fondi analizza e tenta di quantificare il potenziale di perdite in un investimento. più collegamenti dei partner