Valore contabile rettificato
Il valore contabile rettificato è la misura della valutazione di una società dopo le passività, comprese le passività fuori bilancio, e le attività sono adeguate per riflettere il vero valore di mercato. Il potenziale svantaggio dell'utilizzo di un valore contabile rettificato è che un'azienda potrebbe valere più delle sue attività e passività dichiarate perché non riesce a valutare attività immateriali, contabilizzare sconti o fatturare passività potenziali. Spesso non è accettato come un quadro accurato del valore operativo di una società redditizia; tuttavia, può essere un modo per catturare potenziali azioni disponibili in un'azienda.
Spiegazione del valore contabile rettificato
Esistono diversi metodi che un investitore può utilizzare per assegnare valore o prezzo a un'azienda. Decidere quale forma di metodo di valutazione utilizzare implica diversi fattori come il tipo di impresa e la disponibilità delle informazioni. Il metodo di valutazione del valore contabile rettificato viene spesso utilizzato per assegnare valore a società in difficoltà che si trovano ad affrontare una potenziale liquidazione o società che detengono attività materiali come proprietà o titoli. Gli analisti possono utilizzare il valore contabile corretto per determinare un prezzo di fondo per il valore di una società quando anticipano il fallimento o la vendita a causa di difficoltà finanziarie.
La meccanica di calcolo del valore contabile rettificato
La regolazione del valore contabile di un'impresa comporta un'analisi linea per linea. Alcuni sono semplici come contanti e debito a breve termine. Tali elementi sono già iscritti al valore equo di mercato in bilancio. Potrebbe essere necessario adeguare il valore dei crediti, a seconda dell'età dei crediti. Ad esempio, i crediti scaduti da 180 giorni (e probabilmente dubbiosi) avranno un taglio di valore rispetto ai crediti con scadenza inferiore a 30 giorni. L'inventario può essere soggetto a rettifiche, a seconda del metodo di contabilità dell'inventario. Se un'azienda utilizza il metodo LIFO, è necessario aggiungere nuovamente la riserva LIFO.
Gli immobili, impianti e macchinari (PP&E) sono soggetti a grandi adeguamenti, in particolare il valore del terreno, che è detenuto in bilancio al costo storico. Il valore della terra sarebbe probabilmente molto maggiore del costo storico nella maggior parte dei casi. Devono essere fatte stime su quali edifici e attrezzature sarebbero reperibili nel mercato aperto. Il processo di aggiustamento diventa più complicato con cose come attività immateriali, passività potenziali, attività o passività fiscali differite ed elementi fuori bilancio. Inoltre, gli interessi di minoranza, se presenti, richiederanno ulteriori rettifiche al valore contabile. L'obiettivo è di contrassegnare ogni attività e passività al giusto valore di mercato. Dopo che i valori di tutte le attività e passività sono stati adeguati, l'analista deve semplicemente dedurre le passività dalle attività per ricavare il valore equo dell'azienda.
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