Strategia di investimento aggressiva

Che cos'è una strategia di investimento aggressiva?

Una strategia di investimento aggressiva si riferisce in genere a uno stile di gestione del portafoglio che tenta di massimizzare i rendimenti assumendo un grado di rischio relativamente più elevato. Le strategie per raggiungere rendimenti superiori alla media in genere enfatizzano l'apprezzamento del capitale come obiettivo di investimento primario, piuttosto che come reddito o sicurezza del capitale. Tale strategia avrebbe quindi un'allocazione patrimoniale con una ponderazione sostanziale delle azioni e possibilmente un'allocazione scarsa o nulla in obbligazioni o liquidità.

Strategie di investimento aggressive sono generalmente ritenute adatte a giovani adulti con portafoglio di dimensioni inferiori. Poiché un lungo orizzonte di investimento consente loro di cavalcare le fluttuazioni del mercato e le perdite all'inizio della propria carriera hanno un impatto inferiore rispetto a quello successivo, i consulenti per gli investimenti non considerano questa strategia adatta a chiunque, ma ai giovani adulti, a meno che tale strategia non sia applicata solo a una piccola parte del proprio risparmio di uova di nido. Indipendentemente dall'età dell'investitore, tuttavia, un'elevata tolleranza al rischio è un prerequisito assoluto per una strategia di investimento aggressiva.

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Gunslinger Portfolio Manager

Key Takeaway

• Investimenti aggressivi accettano più rischi nel perseguimento di un maggiore rendimento.
• La gestione aggressiva del portafoglio può raggiungere i suoi obiettivi attraverso una o più di molte strategie, tra cui la selezione e l'allocazione delle attività.
• Le tendenze degli investitori dopo il 2012 hanno mostrato una preferenza rispetto alle strategie aggressive e alla gestione attiva e all'investimento passivo nell'indice.

Comprensione della strategia di investimento aggressiva

L'aggressività di una strategia di investimento dipende dal peso relativo delle classi di attività ad alto rendimento e ad alto rischio, quali azioni e materie prime, all'interno del portafoglio.

Ad esempio, il portafoglio A che ha un'allocazione di attività del 75% di azioni, del 15% di reddito fisso e del 10% di materie prime sarebbe considerato piuttosto aggressivo, poiché l'85% del portafoglio è ponderato per azioni e materie prime. Tuttavia, sarebbe comunque meno aggressivo del Portafoglio B, che ha un'allocazione delle attività dell'85% in azioni e del 15% in materie prime.

Anche all'interno della componente azionaria di un portafoglio aggressivo, la composizione delle azioni può avere un impatto significativo sul suo profilo di rischio. Ad esempio, se la componente azionaria è costituita esclusivamente da titoli blue-chip, sarebbe considerata meno rischiosa rispetto a quella in cui il portafoglio detenesse solo titoli a piccola capitalizzazione. Se questo è il caso dell'esempio precedente, il Portafoglio B potrebbe probabilmente essere considerato meno aggressivo del Portafoglio A, anche se ha il 100% del suo peso in attività aggressive.

Un altro aspetto di una strategia di investimento aggressiva riguarda l'allocazione. Una strategia che divide semplicemente tutti i soldi disponibili equamente in 20 titoli diversi potrebbe essere una strategia molto aggressiva, ma dividere tutti i soldi equamente in soli 5 titoli diversi sarebbe ancora più aggressivo.

Le strategie di investimento aggressivo possono anche includere un'alta strategia di turnover, cercando di inseguire azioni che mostrano elevate performance relative in un breve periodo di tempo. L'alto turnover può creare rendimenti più elevati, ma potrebbe anche comportare costi di transazione più elevati, aumentando così il rischio di scarse prestazioni.

Strategia di investimento aggressiva e gestione attiva

Una strategia aggressiva richiede una gestione più attiva rispetto a una strategia conservativa "compra e mantieni", poiché è probabile che sia molto più volatile e potrebbe richiedere frequenti aggiustamenti, a seconda delle condizioni del mercato. Sarebbe inoltre necessario un maggiore riequilibrio per riportare le allocazioni di portafoglio ai loro livelli target. La volatilità delle attività potrebbe indurre le allocazioni a discostarsi in modo significativo dai loro pesi originali. Questo lavoro extra comporta anche commissioni più elevate in quanto il gestore del portafoglio potrebbe richiedere più personale per gestire tutte queste posizioni.

Negli ultimi anni si è assistito a un significativo respingimento delle strategie di investimento attivo. Molti investitori hanno estratto i loro attivi dagli hedge fund, ad esempio, a causa della sottoperformance dei gestori. Invece, alcuni hanno scelto di mettere i loro soldi con gestori passivi. Questi gestori aderiscono a stili di investimento che spesso impiegano la gestione di fondi indicizzati per la rotazione strategica. In questi casi, i portafogli rispecchiano spesso un indice di mercato, come l'S & P 500.

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