Lo stock AMD è salito al livello più alto nel decennio

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Lo stock di Advanced Micro Devices Inc. (AMD) potrebbe aumentare di oltre il 15% all'inizio del prossimo anno sulla base del recente trading di opzioni. Se ciò dovesse accadere, lo stock potrebbe salire ai livelli visti l'ultima volta più di un decennio fa. Le scommesse rialziste derivano dall'ottimismo che la società può continuare a fornire forti guadagni e crescita dei ricavi nei prossimi due anni.

Nel corso dell'ultimo anno, il titolo AMD ha fatto un giro sulle montagne russe e ad un certo punto è rimasto indietro di S&P 500 di quasi 40 punti percentuali, ma ora le azioni stanno sovraperformando l'indice con lo stock in aumento del 20% all'aumento di S&P 500 di solo il 13, 7%. I commercianti stanno anticipando il proseguimento della corsa, con il potenziale per oscillazioni significative dei prezzi. Inoltre, la scommessa sulle opzioni rialziste arriva nonostante la debole configurazione tecnica del titolo, con lo slancio rialzista che ha lasciato i livelli di titoli e volumi che sono costantemente diminuiti nelle ultime settimane. (Vedi anche: AMD visto in calo dell'11% nonostante le scommesse rialziste dei trader .)

Dati AMD di YCharts

Scommesse rialziste

I trader di opzioni scommettono che le azioni del titolo aumenteranno di oltre il 15% rispetto al prezzo attuale di $ 16, 80. Utilizzando il prezzo di esercizio di $ 17, le scommesse che le azioni di AMD aumenteranno alla scadenza il 17 gennaio superano il numero di scommesse che il titolo scenderà di circa 2 a 1, con quasi 30.000 contratti di call call. Con il prezzo delle chiamate di $ 17 scambiate a $ 2, 50 per contratto, le azioni di AMD dovrebbero aumentare a $ 19, 50 o più affinché l'acquirente delle chiamate si interrompa anche se tenuto fino alla scadenza.

Un gruppo di trader sta anche scommettendo che il titolo potrebbe aumentare di oltre il 27% a $ 21, 50, in base alle chiamate sui prezzi d'esercizio di $ 20, entro la metà di gennaio.

Volatilità massiccia

Ciò che colpisce è il livello di volatilità che i trader di opzioni valutano in azioni. La strategia delle opzioni a cavallo lungo implica un aumento o una caduta di circa il 29% dal prezzo di esercizio di $ 17, collocando il titolo in un intervallo di negoziazione compreso tra $ 12, 10 e $ 21, 90.

Forte crescita

Dati AMD PE Ratio (Forward 1y) di YCharts

Gli analisti prevedono una significativa crescita degli utili per AMD nei prossimi due anni, con guadagni che aumenteranno del 30% o più nel 2019 e nel 2020. Ma la cosa che potrebbe essere più sospesa su AMD è il suo costoso prezzo delle azioni rispetto ad altri chipmaker: AMD attualmente viene scambiato a 28 volte le stime degli utili 2019.

EPS annuale AMD stima i dati da YCharts

Le prospettive rialziste per AMD arrivano mentre le prospettive fondamentali per il business continuano a rafforzarsi. Ma affinché l'ottimismo degli operatori sia giustificato, la società dovrà fare molto di più che consegnare.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.