Lo stock di AMD è sull'orlo di una rottura

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ha registrato un forte calo da quando ha raggiunto il picco alla fine di gennaio, scendendo di circa il 19% a circa $ 11, 10. Ma le azioni potrebbero essere ulteriormente ridotte, poiché il titolo si avvicina a un livello di supporto tecnico critico a $ 11, 20, mentre i trader di opzioni continuano ad accumulare scommesse che le azioni continueranno a diminuire.

Un articolo di Investopedia del 5 marzo ha rilevato un forte aumento delle scommesse ribassate sulle opzioni e da allora le azioni di AMD sono diminuite di circa il 6%. Ma nonostante le recenti diminuzioni dello stock, il numero di put aperte non ha visto un calo materiale. A ciò si aggiunge che il titolo è attualmente il quarto titolo più costoso delle 25 principali partecipazioni nell'ETS iShares PHLX Semiconductor (SOXX), dietro solo Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) e Maxim Integrated Products (MXIM), offre agli operatori una buona ragione per ribassarsi. (Per di più, vedi anche: AMD potrebbe scendere del 17% mentre il volume delle opzioni ribassiste sale .)

Guasto tecnico

Il grafico mostra come lo stock attualmente poggia su un livello di supporto tecnico relativamente significativo intorno a $ 11, 20. Se le azioni del titolo scendessero significativamente al di sotto di tale supporto, ciò potrebbe innescare un'ondata di vendite a circa $ 10, 70, con un calo di circa il 4%. Ma dato un indice di resistenza relativa (RSI) che rimane ancora vicino ai 40, sarebbe necessario un ulteriore declino per portare lo stock a condizioni di ipervenduto. Ciò significa che le azioni testeranno nuovamente i minimi osservati a fine dicembre intorno a $ 9, 80, un calo di circa il 12% dal suo prezzo attuale.

Mercato delle opzioni

Le opzioni previste per la scadenza il 20 aprile al prezzo di esercizio di $ 11 hanno quasi 247.000 contratti put aperti, contro solo 28.600 contratti call. A $ 0, 53 per contratto, rappresenta un valore nozionale di circa $ 13 milioni, una scommessa considerevole. Ma nonostante il prezzo del titolo sia diminuito di circa il 6%, l'interesse aperto per tali contratti non è diminuito, in realtà è aumentato e ciò potrebbe significare che gli operatori sono alla ricerca di ulteriori cali.

(Avviso commerciale)

Stock costoso

A rendere le cose forse più difficili per il titolo è che è il quarto titolo più costoso del gruppo che negozia un forward forward multiplo di 21 volte il 2019 previsto di $ 0, 52 per azione. Il gruppo sta attualmente negoziando una media di 16 volte gli utili forward di un anno, con una mediana di soli 14, 5. Rendere le cose difficili è che l'azienda dovrebbe aumentare i guadagni del 42% nel 2019, con una crescita dei ricavi solo dell'8%. Fa molta pressione sulla società per controllare margini e spese. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: AMD: The Long-Term View .)

Dati AMD PE Ratio (Forward 1y) di YCharts

Per ora, le scommesse stanno continuando ad accumulare che le azioni di AMD probabilmente non hanno finito per cadere a breve termine.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.