Resa realizzata
Il rendimento realizzato è il rendimento effettivo ottenuto durante il periodo di detenzione per un investimento e può includere dividendi, pagamenti di interessi e altre distribuzioni di liquidità. Il termine può essere applicato a un'obbligazione venduta prima della data di scadenza o del titolo che paga dividendi. In generale, il rendimento realizzato sulle obbligazioni comprende i pagamenti delle cedole ricevuti durante il periodo di detenzione, più o meno la variazione del valore dell'investimento originale, calcolata su base annuale.
Abbattimento del rendimento realizzato
Il rendimento realizzato su investimenti con date di scadenza è probabilmente diverso dal rendimento dichiarato a scadenza nella maggior parte dei casi. Un'eccezione si verifica quando un'obbligazione viene acquistata e venduta al valore nominale, che è anche il prezzo di rimborso dell'obbligazione alla scadenza. Ad esempio, un'obbligazione con una cedola del 5% acquistata e venduta al valore nominale offre un rendimento realizzato del 5% per il periodo di detenzione. Lo stesso prestito rimborsato al valore nominale quando matura offre un rendimento alla scadenza del 5%. In tutte le altre circostanze, i rendimenti realizzati sono calcolati sulla base dei pagamenti ricevuti e della variazione del valore del capitale rispetto all'importo investito.
Rendimenti realizzati con obbligazioni
Il rendimento realizzato è il rendimento totale quando un'obbligazione viene venduta prima della scadenza. Ad esempio, un'obbligazione che scade in tre anni con una cedola del 3% acquistata al valore nominale di $ 1.000 ha un rendimento alla scadenza del 3%. Se l'obbligazione viene venduta esattamente un anno dopo l'acquisto a $ 960, la perdita del capitale è del 4%. Il pagamento della cedola del 3% porta il rendimento realizzato all'1% negativo. Se lo stesso titolo viene venduto un anno dopo a $ 1, 020 per un guadagno del 2% in capitale, il rendimento realizzato viene aumentato al 5% a causa del pagamento della cedola del 3%.
Prelievo anticipato del CD
Al certificato degli investitori con deposito che incassano prima della data di scadenza viene spesso addebitata una penalità. Su un CD di due anni, la penalità tipica per il ritiro anticipato è di sei mesi di interesse. Ad esempio, supponiamo che un investitore che incassa un CD di due anni pagando l'1% dopo un anno accumuli $ 1.000 di interessi. La penalità di sei mesi equivale a $ 500. Dopo aver pagato la penalità, l'investitore guadagna $ 500 in un anno per un rendimento realizzato dello 0, 5%.
Fondi a reddito fisso
Il calcolo del rendimento realizzato si applica anche ai fondi negoziati in borsa (ETF) e altri veicoli di investimento senza date di scadenza. Ad esempio, un investitore che detiene un ETF pagando il 4% di interesse per esattamente due anni e vende per un guadagno del 2%, ha guadagnato il 4% all'anno. L'utile sul capitale è ammortizzato nel periodo di detenzione di due anni per un guadagno dell'1% all'anno, portando il rendimento realizzato al 5% all'anno.
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