Siamo in un mercato rialzista o in un mercato ribassista?

Il Wall Street Journal e altri media usano spesso soglie del +/- 20% per etichettare i trend di tendenza al rialzo e al ribasso tradizionali, affermando che un nuovo mercato ribassista è iniziato quando un indice o altro titolo sale o scende del 20% dal suo picco o minimo. Questo approccio euristico può a volte generare grandi controversie perché uno strumento finanziario che vende da $ 20 a $ 1 in un mercato ribassista entrerà in un mercato toro sanzionato dai media quando procede a guadagnare solo 20 centesimi dal suo minimo, portando lo strumento a 1, 20 - segnando un rally del 20%!

Key Takeaways

• I mercati rialzisti sono in genere designati dai media come un aumento del 20% o più da un minimo a breve termine.
• Allo stesso modo, i mercati al rialzo sono chiamati quando un'attività scende del 20% dal suo massimo.
• Tuttavia, queste euristiche non sempre hanno senso in termini pratici. Chiamare un mercato rialzista o ribassista richiede spesso un maggior grado di giudizio.

Definizione dei mercati di tori e orsi

Nella definizione più semplice, l'aumento dei prezzi significa un mercato rialzista mentre un calo dei prezzi significa un mercato ribassista. Con questo in mente, potresti pensare che sarebbe facile determinare quale tipo di mercato stiamo attraversando in qualsiasi momento. Tuttavia, non è così semplice come sembra perché le osservazioni dell'orso-toro dipendono dai tempi esaminati. Ad esempio, un investitore che guarda un grafico dei prezzi a 5 anni formerà un'opinione diversa sul mercato rispetto a un trader che guarda un grafico dei prezzi a 1 mese.

Supponiamo che il mercato azionario sia cresciuto negli ultimi due anni, consentendo a un investitore di sostenere che è impegnato in un mercato rialzista. Tuttavia, anche il mercato si è ritirato negli ultimi tre mesi. Un altro investitore potrebbe ora sostenere che è stato superato ed è entrato in un nuovo mercato ribassista. In breve, il primo argomento deriva dall'esame di due anni di dati, mentre il secondo deriva dall'osservazione di tre mesi di dati. In verità, entrambi i punti di vista possono essere corretti, a seconda dei particolari interessi e obiettivi dello spettatore.

I metodi quantitativi per rilevare i mercati rialzisti si basano su concetti di analisi tecnica. Il corso di analisi tecnica di Investopedia ti mostrerà come identificare modelli e indicatori tecnici e come applicarli per fare soldi nei mercati rialzisti e ribassisti.

In realtà, i mercati formano le tendenze in tutti i periodi, da 1 minuto a visualizzazioni mensili e annuali. Di conseguenza, le definizioni del mercato rialzista e ribassista sono relative anziché assolute, per lo più dipendenti dal periodo di detenzione per un investimento o una posizione destinata a trarre vantaggio dall'andamento. In questo schema, i day trader cercano di trarre profitto dai mercati rialzisti che possono durare meno di un'ora mentre gli investitori applicano un approccio più tradizionale, mantenendo posizioni attraverso mercati rialzisti che possono durare un decennio o più.

10 anni

Il mercato toro più lungo della storia moderna, dal fondo della crisi finanziaria del 2008-2009 fino alla prima metà del 2019 (finora).

Mercato in rialzo

La linea di fondo

non esiste un modo perfetto per etichettare un mercato rialzista o ribassista ed è più facile concentrarsi su intervalli di tempo specifici o considerando la sequenza di picchi e valli sul grafico dei prezzi. Charles Dow ha applicato questo metodo con la sua classica teoria di Dow, affermando che i massimi e i minimi più alti descrivono un trend rialzista (mercato rialzista) mentre i massimi più bassi e i minimi inferiori descrivono un trend ribassista (mercato ribassista). Ha fatto questo esame un ulteriore passo avanti, consigliando che i mercati rialzisti e ribassisti non sono "confermati" fino a quando i principali benchmark, i Dow Industrial e Railroad Averages della sua epoca, realizzeranno nuovi massimi o nuovi minimi in tandem.