KBW Bank Index
L'indice KBW Bank è un indice azionario di riferimento del settore bancario. L'indice è stato sviluppato dalla banca di investimento Keefe, Bruyette e Woods, specializzata nel settore finanziario. Comprende una ponderazione di 24 titoli bancari selezionati come indicatori di questo gruppo industriale. Le azioni rappresentano grandi banche nazionali statunitensi di centri monetari, banche regionali e istituzioni di risparmio.
Key Takeaways
- L'indice KBW Bank replica i prezzi delle azioni di importanti società bancarie nel tentativo di essere un fattore positivo per gli osservatori del settore bancario.
- L'indice esiste dal 1991.
- Comprende 24 titoli selezionati dalle maggiori società bancarie regionali e nazionali.
Come funziona l'indice KBW Bank
L'indice KBW utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato modificato corretto per il galleggiante. I componenti dell'indice sono scelti da un comitato di cinque persone (4 dipendenti KBW e un dipendente a tempo pieno dello scambio Nasdaq) che si incontrano trimestralmente. I loro criteri di selezione cercano di replicare determinati segmenti di mercato, industriali e geografici, selezionando tra le più grandi società bancarie che soddisfano i criteri di ammissibilità iniziali.
L'indice si concentra in particolare sull'attività bancaria e de-enfatizza componenti che sarebbero fortemente correlati alle assicurazioni o orientati agli investimenti. Ad esempio, Goldman Sachs, Metlife e Berkshire Hathaway sono in particolare assenti dai suoi componenti, sebbene questi titoli siano elencati nelle partecipazioni di altri indici simili. A partire da giugno 2019, i singoli componenti dell'indice includevano:
- Bank of NY Mellon (BK)
- BB&T (BBT)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Quinta terza banca (FITB)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- M&T Bank (MTB)
- New York Community Bank (NYCB)
- Northern Trust (NTRS)
- PNC Financial Services (PNC)
- People's United Financial (PBCT)
- Regioni finanziarie (RF)
- State Street (STT)
- Suntrust Banks (STI)
- Gruppo finanziario SVB (SIVB)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zion's Bancorp (ZION)
L'indice è stato impostato su un valore iniziale di 250 il 21 ottobre 1991. Le opzioni hanno iniziato a essere negoziate il 21 settembre 1992. L'indice ha iniziato la sua vita alla Borsa di Filadelfia, che è stata successivamente acquistata da Nasdaq. Poiché l'indice ha avuto origine come parte della borsa di Filadelfia, alcuni venditori si riferiscono ancora ad esso come l'indice bancario PHLX / KBW. Il calcolo e la diffusione del valore dell'indice avvengono una volta al secondo durante la normale giornata di negoziazione con il simbolo BKX.
Per molti anni, l'indice KBW Bank è stato l'indice di riferimento standard per il settore bancario nel mercato azionario. È stato anche l'unico modo per negoziare il vasto settore bancario grazie al mercato delle opzioni prima dell'avvento e della proliferazione dei fondi negoziati in borsa (ETF). Con così tante altre scelte disponibili per rappresentare il settore, l'indice non è più l'unico rappresentante per le banche.
Sono ora disponibili versioni dell'indice ETF, incluso l'ETF PowerShares KBW Bank con il simbolo di trading KBWB. Questi ETF tentano di tracciare l'indice sottostante possedendo lo stesso mix di azioni componenti, tuttavia nessun ETF può raggiungere una perfetta correlazione a causa della necessità del fondo di far fronte a qualsiasi rimborso di azioni.
Secondo Nasdaq, il Comitato dell'Indice tenta di mantenere il turnover al minimo. Il Comitato valuta la composizione dell'indice su base trimestrale a marzo, giugno, settembre e dicembre. Le valutazioni intermedie possono aver luogo dopo circostanze straordinarie. Queste circostanze includono frazioni azionarie e determinate spin-off ed emissioni di diritti, nonché importanti questioni legali o fallimento di una società.
Grandi banche contro banche regionali
Gli investitori dovrebbero capire che mentre l'indice KBW Bank è una buona rappresentazione del settore bancario, si concentra solo su titoli di grandi capitalizzazioni. Non include le banche regionali, che sono in genere un po 'più piccole. Pertanto, gli investitori dovrebbero analizzare sia l'indice KBW Bank sia un rappresentante del livello successivo nel settore bancario. Per coerenza, l'indice KBW Regional Bank, con il simbolo KRX, è una soluzione. Esiste un ETF basato su di esso chiamato Invesco KBW Regional Banking Portfolio con il simbolo KBWR.
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