Debito attivo

Che cos'è il debito patrimoniale

Il debito asset-light è una forma di debito societario in cui l'ammontare delle garanzie è inferiore agli standard tipici. La società potrebbe non avere le attività da registrare come garanzia per un prestito e potrebbe cercare finanziamenti per il flusso di cassa, utilizzando il proprio flusso di cassa per ottenere un prestito. Questo lascia il prestito garantito con poca o nessuna attività.

RIPARTIZIONE Debito attivo

L'indebitamento alla luce delle attività implica prestiti che hanno poca o nessuna garanzia. Il valore in dollari delle attività utilizzate come garanzia è inferiore al normale, il che significa che le attività utilizzate per garantire il debito sono "leggere". Invece di utilizzare le attività come garanzia, un mutuatario utilizzerà la propria qualità creditizia o gli utili costanti per dimostrare la propria capacità di pagamento.

Chi utilizza il debito patrimoniale leggero

Le società possono avere una struttura di indebitamento in gran parte a rischio patrimoniale, o chiedere un prestito in sofferenza a capitale patrimoniale, per una serie di ragioni. Quelli con debiti patrimoniali generalmente fanno affidamento sui loro flussi di cassa per beneficiare di prestiti. L'indebitamento leggero delle attività richiede inoltre che il mutuatario abbia una qualità creditizia migliore rispetto ai prestiti garantiti da attività e ai guadagni costanti.

Queste società sono anche in grado di sostenere un debito complessivo inferiore a causa della mancanza di garanzie. I prestiti non garantiti, come revolver e linee di credito, sono tipi di debito leggero.

Le società che utilizzano debiti patrimoniali possono essere holding. Queste società non possiedono praticamente alcuna attività o un'attività specifica e sono costituite allo scopo specifico di prestare un prestito. In casi tipici di asset-light, è di detenere un debito di una società madre. In tal caso, potrebbe avere zero attività e un prestito.

Esempio di debito patrimoniale

Le banche e i finanziatori generalmente richiedono che una società costituisca un'attività come garanzia per il prestito. Ciò protegge il prestito, il che significa che in caso di inadempienza la banca può assumere l'attività per coprire una parte della perdita del prestito.

Ad esempio, una banca offre generalmente un prestito pari al 70% del valore della garanzia. La società ABC utilizza un equipaggiamento da $ 100.000 per garantire un prestito di $ 70.000. Se la banca deve riacquistare l'attrezzatura, esiste un valore sufficiente per coprire il saldo del prestito anche se deve rivenderlo con uno sconto.

Nel caso di debiti patrimoniali, la banca può accettare una quantità inferiore di garanzie e prendere in considerazione il flusso di cassa gratuito della società. Ad esempio, Holding Company ABC ha un prestito di $ 200.000 ma $ 10.000 in attività. I flussi di cassa o i dividendi promessi dalla capogruppo alla società holding vengono invece utilizzati per garantire il prestito. L'uso di questa struttura di indebitamento leggero aiuta a isolare la società madre, qualora il prestito diventasse inservibile. I veicoli per scopi speciali (SPV) possono essere asset-light, fungendo da modo per finanziare attività con poca garanzia o capitale proprio.

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