In che modo il valore di Cisco può salire di $ 140 miliardi fino a 2000 "Bubble Era Highs"

Il gigante della tecnologia legacy Cisco Systems Inc. (CSCO), nonostante abbia perso quasi il 20% negli ultimi tre mesi, ha potuto vedere le sue azioni salire del 70% per raggiungere $ 80 per azione, tornando al massimo raggiunto durante l'era della bolla nel 2000, secondo all'analista di Evercore ISI Amit Daryanani, come sottolineato da Barron. Ciò potrebbe aggiungere $ 140 miliardi al valore di mercato dell'azienda, che oggi ammonta a poco meno di $ 200 miliardi.

Daryanani ha scritto una nota recente evidenziando diverse "leve al rialzo" che dovrebbero spingere le azioni della società di rete a sovraperformare. "Riteniamo che CSCO rimanga una risorsa interessante da possedere, dato il posizionamento dell'azienda in un mercato di prodotti in crescita e redditizio, un aumento del mix di software / servizi, un vento in coda di fusioni e acquisizioni e un profilo di rendimento favorevole per gli azionisti", ha scritto l'analista.

Focus sui turni di Cisco

Daryanani è ottimista sul passaggio di Cisco dall'hardware a un modello guidato dal software e si concentra su nuovi settori di mercato ad alta crescita come la sicurezza informatica e le applicazioni. Per quanto riguarda il segmento di rete principale di Cisco, l'analista di Evercore prevede una crescita in percentuale da bassa a metà singola.

"Lo stock dovrebbe essere posizionato per una continua espansione, in particolare poiché il mix di entrate ricorrenti aumenta e il [flusso di cassa libero] rimane solido", ha affermato. Mentre il suo scenario di base riguarda un obiettivo di prezzo di $ 60, Daryanani afferma che esiste un potenziale al rialzo a lungo termine di oltre $ 80 per azione su base pluriennale.

Daryanani è ottimista circa la volontà degli investitori di valutare il titolo in base al valore aziendale / flusso di cassa libero mentre Cisco prosegue con la sua ristrutturazione verso una crescita più elevata, attività con margini più elevati. "Se ipotizziamo che le azioni Cisco possano essere scambiate con un 20x EV / FCF [valore aziendale / flusso di cassa libero] vedremo un percorso a $ 80 a lungo termine", ha aggiunto.

L'analista di Piper Jaffray James Fish ha fatto eco a quel sentimento, scrivendo che il suo calcolo dell'infrastruttura per Cisco implica una valutazione più alta per lo stock, secondo un altro rapporto di Barron. Si sta anche aspettando alcune "offerte a misura di elefante" per Cisco andare avanti, guardando a obiettivi come Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) e Akamai Inc. (AKAM).

Qual è il prossimo

A dire il vero, i venti contrari rappresentano ancora un rischio per lo stock di Cisco. In particolare, l'incombente minaccia delle guerre commerciali potrebbe pesare sul prezzo delle azioni del titano tecnologico e sul valore di mercato. Ad agosto, le previsioni deludenti sui ricavi di Cisco per il terzo trimestre di crescita piatta al 2% sono state attribuite a un "brusco calo" delle sue attività in Cina, secondo il Wall Street Journal.