Carico posteriore

Che cos'è un carico back-end

Un carico di back-end è una commissione (commissione o carico di vendita) che gli investitori pagano quando vendono quote di fondi comuni di investimento e la commissione ammonta a una percentuale del valore dell'azione venduta. Un carico di back-end può essere forfettario o può gradualmente ridursi nel tempo, generalmente entro 5-10 anni. In quest'ultimo caso, la percentuale della commissione è massima nel primo anno e diminuisce ogni anno fino al termine del periodo di detenzione specificato, momento in cui scende a zero.

RIPARTIZIONE Carico back-end

Un carico di back-end può anche essere noto come una commissione di vendita differita contingente.

I carichi di back-end di solito compaiono quando un fondo offre diverse classi di azioni. Le azioni di Classe A normalmente caricano un carico front-end, mentre le azioni di Classe B e Classe C generalmente portano un carico di back-end. In sostanza, i fondi con classi di azioni sono soggetti a commissioni di vendita (rispetto ai fondi a vuoto). La classe scelta determina la struttura delle commissioni che un investitore paga.

Le commissioni o i carichi di vendita sono generalmente utilizzati dai fondi comuni di investimento e sono un modo per i consulenti finanziari di guadagnare una commissione sulla vendita delle quote di un fondo agli investitori. Questi fondi comuni offrono diverse classi di azioni con diverse strutture di commissioni tra cui gli investitori possono scegliere. Un carico di back-end non deve essere confuso con una commissione di rimborso, che alcuni fondi comuni di investimento addebitano per scoraggiare le negoziazioni frequenti che a volte possono interferire con l'obiettivo di investimento del fondo.

Strutture delle commissioni in diverse classi di azioni

Le azioni di Classe A di solito addebitano un carico front-end, che viene preso dall'investimento iniziale di un investitore. Le azioni di Classe B in genere non hanno il carico di front-end, ma possono invece sostenere il carico di back-end che viene addebitato quando l'investitore riscatta le sue quote di fondi comuni di investimento. Le azioni di classe C sono considerate un tipo di fondo con carico di livello, che normalmente non addebita alcun front-end ma riscuote bassi carichi di back-end. Tuttavia, le azioni di Classe C tendono ad avere costi operativi più elevati. In tutti i casi, il carico viene pagato a un intermediario finanziario e non è incluso nelle spese operative di un fondo.

Esempio di fondi con carichi di back-end

Il Comparto Putnam Equity Income Class B è un esempio di un fondo con un carico di back-end. Questa classe di azioni del fondo da $ 12 miliardi comporta una commissione di vendita differita massima del 5% e diminuisce gradualmente fino a scomparire del tutto nel settimo anno. Il fondo presenta inoltre un coefficiente di spesa dell'1, 66%, al 30 marzo 2018.

Come funzionano i carichi back-end

Prendi in considerazione un investimento di $ 5.000 in un fondo con un carico di back-end del 5% che diminuisce dell'1% ogni anno fino alla sua scadenza nel sesto anno. Se l'investimento è aumentato a $ 5.500 entro il secondo anno, l'investitore deve $ 200, ovvero il 4% di $ 5.000, come commissione di carico back-end. Alla fine, l'investitore raccoglie $ 5.300. In questo modo, i fondi comuni di investimento scoraggiano gli investitori dal ritirare il proprio denaro a breve termine.

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