Le basi di Bollinger Bands®

Negli anni '80, John Bollinger, un tecnico di lunga data dei mercati, sviluppò la tecnica di utilizzare una media mobile con due bande commerciali sopra e sotto di essa. A differenza di un calcolo percentuale da una media mobile normale, Bollinger Bands® aggiunge e sottrae semplicemente un calcolo di deviazione standard.

La deviazione standard è una formula matematica che misura la volatilità, mostrando come il prezzo delle azioni può variare rispetto al suo valore reale. Misurando la volatilità dei prezzi, Bollinger Bands® si adegua alle condizioni del mercato. Questo è ciò che li rende così utili per i trader: possono trovare quasi tutti i dati di prezzo necessari tra le due bande. Continua a leggere per scoprire come funziona questo indicatore e come puoi applicarlo al tuo trading.

Cos'è una Bollinger Band®?

Le Bollinger Bands® sono costituite da una linea centrale e da due canali di prezzo (bande) sopra e sotto di essa. La linea centrale è una media mobile esponenziale; i canali di prezzo sono le deviazioni standard del titolo oggetto di studio. Le bande si espanderanno e si contrarranno man mano che l'azione dei prezzi di un'emissione diventa volatile (espansione) o viene vincolata a un modello di negoziazione stretto (contrazione).

Un titolo può essere scambiato per lunghi periodi in una tendenza, anche se di volta in volta con una certa volatilità. Per vedere meglio la tendenza, gli operatori utilizzano la media mobile per filtrare l'azione dei prezzi. In questo modo, gli operatori possono raccogliere informazioni importanti su come viene negoziato il mercato. Ad esempio, dopo un forte aumento o calo del trend, il mercato potrebbe consolidarsi, negoziando in modo ristretto e attraversando al di sopra e al di sotto della media mobile. Per monitorare meglio questo comportamento, gli operatori utilizzano i canali dei prezzi, che comprendono l'attività di trading attorno alla tendenza.

Sappiamo che i mercati vengono scambiati in modo irregolare su base giornaliera anche se continuano a negoziare una tendenza al rialzo o al ribasso. I tecnici utilizzano medie mobili con linee di supporto e resistenza per anticipare l'azione del prezzo di un titolo. La resistenza superiore e le linee di supporto inferiori vengono prima disegnate e quindi estrapolate per formare canali all'interno dei quali il commerciante si aspetta che i prezzi siano contenuti. Alcuni trader tracciano linee rette che collegano i massimi o i minimi dei prezzi per identificare gli estremi di prezzo superiore o inferiore, rispettivamente, e quindi aggiungono linee parallele per definire il canale all'interno del quale i prezzi dovrebbero muoversi. Finché i prezzi non escono da questo canale, il trader può essere ragionevolmente fiducioso che i prezzi si muovano come previsto.

Comprensione delle bande di Bollinger

Quando i prezzi delle azioni toccano continuamente la Bollinger Band® superiore, si ritiene che i prezzi siano ipercomprati; viceversa, quando toccano continuamente la banda inferiore, si pensa che i prezzi siano ipervenduti, innescando un segnale di acquisto.

Quando si utilizzano le bande di Bollinger®, designare le bande superiore e inferiore come obiettivi di prezzo. Se il prezzo si discosta dalla fascia inferiore e supera la media di 20 giorni (la linea mediana), la fascia superiore viene a rappresentare l'obiettivo di prezzo superiore. In una forte tendenza al rialzo, i prezzi di solito oscillano tra la fascia superiore e la media mobile a 20 giorni. Quando ciò accade, un passaggio al di sotto della media mobile a 20 giorni avverte di un'inversione di tendenza al ribasso.

Figura 1

Fonte: MetaStock

Si può vedere in questo grafico di American Express (NYSE: AXP) dall'inizio del 2008 che per la maggior parte, l'azione sui prezzi ha toccato la fascia inferiore e il prezzo delle azioni è sceso dal livello di $ 60 in pieno inverno a marzo posizione di circa $ 10. In un paio di casi, l'azione dei prezzi ha tagliato la linea centrale (da marzo a maggio e di nuovo a luglio e agosto), ma per molti trader questo non era certamente un segnale di acquisto in quanto la tendenza non era stata interrotta.

figura 2

Fonte: MetaStock

Nel grafico del 2001 di Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (sopra), puoi vedere la tendenza invertita a una tendenza rialzista all'inizio di gennaio, ma guarda quanto è stato lento nel mostrare il cambiamento di tendenza. Prima che l'azione sui prezzi attraversasse la linea centrale, il prezzo delle azioni si era spostato da $ 20 a $ 24 e poi tra $ 24 e $ 25 prima che alcuni trader avrebbero avuto conferma di questa inversione di tendenza.

Questo non vuol dire che Bollinger Bands® non sia un indicatore ben considerato di problemi di ipercomprato o ipervenduto, ma grafici come il layout Microsoft del 2001 sono un buon promemoria che dovremmo iniziare riconoscendo le tendenze e quindi semplici medie mobili prima di procedere a indicatori più esotici.

La linea di fondo

Mentre ogni strategia ha i suoi svantaggi, Bollinger Bands® è diventato uno degli strumenti più utili e comunemente usati per mettere in luce i prezzi estremi a breve termine in una sicurezza. L'acquisto quando i prezzi delle azioni passano al di sotto della Bollinger Band® inferiore spesso aiuta i trader a trarre vantaggio dalle condizioni di ipervenduto e dai profitti quando il prezzo delle azioni torna indietro verso la linea della media mobile centrale.