Regolamento M
Il regolamento M, noto anche come sottocapitolo M, è un regolamento del servizio delle entrate interne (IRS) che consente alle società di investimento regolamentate di trasferire le imposte da plusvalenze, dividendi e distribuzioni di interessi ai singoli investitori. Il regolamento M è conforme alla "teoria dei condotti", in base alla quale le imprese di investimento dovrebbero trasferire capitali utili, interessi e dividendi agli azionisti al fine di evitare la doppia tassazione da parte della società e dei singoli investitori.
Spiegazione del regolamento M.
Il regolamento M è delineato nel codice fiscale IRS Titolo 26, a partire dalla sezione 851. Si applica alle società di investimento regolamentate. Queste società hanno operazioni negli Stati Uniti e sono registrate come società di investimento come indicato dall'Investment Company Act del 1940. Secondo la definizione della legge, queste società possono assumere numerose forme tra cui fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF), fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e fondi comuni d'investimento (UIT).
Le società di investimento regolamentate hanno diritto a trasferire le imposte ai singoli ai sensi del regolamento IRS M. La maggior parte delle società di investimento regolamentate utilizza questo regolamento per passare le distribuzioni agli azionisti allo scopo di evitare la doppia imposizione.
La teoria delle condotte suggerisce che le società di investimento regolamentate dovrebbero utilizzare questa ammissibilità per il risparmio fiscale. Le società di investimento ammissibili fungono da canale per determinate distribuzioni specifiche delle operazioni delle società di investimento. Tipicamente il condotto determina gli importi di distribuzione che sono caratterizzati come plusvalenze, dividendi e interessi. Grazie all'esclusiva strutturazione della gestione delle società di investimento, le società di investimento regolamentate possono ottenere un vantaggio incrementale dal pagamento delle distribuzioni previste per gli azionisti. Come condotto, le società di investimento trasmettono specifiche distribuzioni agli azionisti e pertanto non sono tenute a pagare le imposte di portafoglio su questi pagamenti dispersi.
Distribuzioni di fondi comuni
Ad esempio, una società di fondi comuni di investimento funge da canale per gli investitori, trasferendo dividendi, interessi e plusvalenze. Varie distribuzioni da un fondo comune sono pagate durante tutto l'anno. Le distribuzioni di plusvalenze vengono generalmente pagate annualmente alla fine dell'anno.
Supponiamo che un investitore possieda alcune azioni di un fondo comune. Il fondo paga dividendi trimestrali e distribuisce un pagamento annuale delle plusvalenze. Per l'anno, l'investitore deve pagare le tasse su tutte le distribuzioni del fondo indipendentemente dal fatto che i pagamenti vengano reinvestiti o al netto. Senza il regolamento M, la società di fondi comuni potrebbe essere potenzialmente soggetta a determinate norme fiscali comuni che impongono il pagamento di imposte sulle plusvalenze. Con il regolamento IRS M, si evita la doppia imposizione e le tasse sono pagate solo dall'investitore.
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