L'analisi tecnica è una profezia che si autoavvera?

Questo è stato un argomento di molte controversie dall'invenzione dell'analisi tecnica e rimane un dibattito molto acceso. Una profezia che si autoavvera è un evento causato solo dalla precedente previsione o aspettativa che si sarebbe verificata.

Da un lato, gli strumenti utilizzati nell'analisi tecnica - come supporto e resistenza, linee di tendenza, medie mobili giornaliere importanti e altri tipi di indicatori - sembrano avere qualità predittive. Spesso il prezzo di un'attività si sposta nella direzione predetta da questi indicatori.

Tuttavia, coloro che vedono l'analisi tecnica come una profezia che si autoavvera sostengono che questi indicatori sono "giusti" solo perché un numero estremamente elevato di persone basa le decisioni di trading su questi stessi indicatori, utilizzando quindi le stesse informazioni per assumere le proprie posizioni e, a loro volta, spingere il prezzo nella direzione prevista.

Analisi tecnica analizzata

Altri sostengono che gli indicatori tecnici possono prevedere i movimenti futuri dei prezzi perché i principi di base dell'analisi tecnica, su cui si basa la progettazione di questi indicatori, sono validi e forniscono una visione reale del mercato e delle forze intrinseche che lo muovono. Entrambe le parti del dibattito possono avere ragione in una certa misura.

È vero che i segnali comuni generati dall'analisi tecnica possono auto-realizzarsi e spingere il prezzo di un titolo verso l'alto o verso il basso, rafforzando la forza del segnale. Detto questo, è probabile che questo possa durare solo per un breve periodo. Poiché gli obiettivi degli investitori e dei trader partecipanti sono diversi e ci sono centinaia di indicatori che informano questi attori del mercato - per non parlare delle forze fondamentali che guidano i prezzi - diventa quasi impossibile che l'analisi tecnica si realizzi a lungo termine.

Chi sta guidando i prezzi?

Ad esempio, molti trader tecnici inseriranno un ordine stop-loss al di sotto della media mobile a 200 giorni di una determinata società. Se un gran numero di operatori lo ha fatto e lo stock raggiunge questo prezzo, ci sarà un gran numero di ordini di vendita, che spingeranno lo stock verso il basso, confermando il movimento previsto dagli operatori.

Quindi, altri operatori vedranno diminuire il prezzo e venderanno anche le loro posizioni, rafforzando la forza del trend. Questa pressione di vendita a breve termine può essere considerata auto-soddisfacente, ma avrà poca influenza su dove il prezzo dell'attività sarà tra settimane o mesi da oggi. In breve, se un numero sufficiente di persone utilizza gli stessi segnali, potrebbe causare il movimento predetto dal segnale, ma a lungo termine questo unico gruppo di operatori non può determinare il prezzo. (Vedi anche: Nozioni di base sull'analisi tecnica e sull'analisi dei modelli di grafici .)