Debito netto
L'indebitamento finanziario netto è una metrica di liquidità utilizzata per determinare la capacità di una società di pagare tutti i suoi debiti se fossero dovuti immediatamente. L'indebitamento finanziario netto mostra molto debito che una società ha nel proprio bilancio rispetto alle sue attività liquide. L'indebitamento finanziario netto indica quanta liquidità rimarrebbe se tutti i debiti venissero ripagati e se un'azienda avesse liquidità sufficiente per far fronte ai propri debiti.
01:35Debito netto
Formula e calcolo del debito netto
Per determinare la stabilità finanziaria di un'azienda, analista e investitori esamineranno il debito netto utilizzando la formula e il calcolo seguenti.
Debito netto = STD + LTD − CCEwhere: STD = debito che è dovuto in meno di 12 mesi e può includere prestiti bancari a breve termine, debiti e leasing LTD = debito a lungo termine è un debito che ha una scadenza superiore a una anno e include obbligazioni, pagamenti di leasing, CCE = liquidità e strumenti liquidi che possono essere equivalenti di cassa sono investimenti liquidi con amaturità pari o inferiore a 90 giorni e inclusi certificati di deposito, buoni del tesoro e \ inizio {allineato} & \ text {debito netto} = \ text {STD} + \ text {LTD} - \ text {CCE} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ begin {allineato} \ text {STD} = & \ text {Debito che è dovuto in 12 mesi o meno} \\ & \ text {e può includere banca a breve termine} \\ & \ text {prestiti, contabilità fornitori e leasing} \\ & \ text {payment} \ end {allineati} \\ & \ begin {allineato} \ text {LTD} = & \ text {Il debito a lungo termine è un debito che con un} \\ & \ text {data di scadenza superiore a un anno} \\ & \ text {e include obbligazioni, pagamenti di leasing, } \\ & \ text {prestiti a termine, piccoli e obbligazioni pagabili} \ end {allineati} \\ & \ begin {allineati} \ text {CCE} = & \ text {Contanti e liquidità in strumenti che possono essere} \\ & \ text {facilmente convertiti in denaro.} \ end {align} \\ & \ text {Gli equivalenti di cassa sono investimenti liquidi con una scadenza} \\ & \ text {di 90 giorni o meno e includono } \\ & \ text {certificati di deposito, buoni del tesoro e} \\ & \ text {carta commerciale} \ end {allineati} Debito netto = STD + LTD − CCEwhere: STD = debito che è dovuto entro 12 mesi o meno e può includere prestiti bancari a breve termine, debiti e leasing LTD = Il debito a lungo termine è un debito che ha una scadenza superiore a un anno e comprende obbligazioni, pagamenti di leasing, CCE = liquidità e strumenti liquidi che possono essere equivalenti alle disponibilità liquide sono investimenti liquidi con una durata di 90 giorni o inferiore e inclusi certificati di deposito, buoni del tesoro e
- Totale su tutti gli importi di debito a breve elencati nel bilancio.
- Totale di tutti i debiti a lungo termine elencati e aggiungere la cifra al debito a breve termine totale.
- Totale di tutte le disponibilità liquide e sottrarre il risultato dal totale del debito a breve e a lungo termine.
Cosa indica il debito netto
Il valore dell'indebitamento netto viene utilizzato come indicazione della capacità di un'impresa di estinguere tutti i suoi debiti se sono scaduti contemporaneamente alla data del calcolo, utilizzando solo la liquidità disponibile e le attività altamente liquide chiamate equivalenti di liquidità.
L'indebitamento finanziario netto aiuta a determinare se una società è indebitamente indebitata o ha troppi debiti a causa delle sue attività liquide. Un debito netto negativo implica che la società possiede più liquidità e mezzi equivalenti rispetto ai suoi obblighi finanziari ed è quindi più finanziariamente stabile.
Un debito netto negativo significa che una società ha un debito ridotto e più liquidità, mentre una società con un debito netto positivo significa che ha più debiti nel proprio bilancio rispetto alle attività liquide. Tuttavia, poiché è comune che le società abbiano più debito rispetto ai contanti, gli investitori devono confrontare il debito netto di una società con altre società dello stesso settore.
Debito netto e debito totale
L'indebitamento finanziario netto è in parte, calcolato determinando l'indebitamento totale dell'azienda. Il debito totale comprende passività a lungo termine, come mutui e altri prestiti che non maturano per diversi anni, nonché obbligazioni a breve termine, inclusi pagamenti di prestiti, carta di credito e saldi dovuti.
Debito netto e liquidità totale
Il calcolo dell'indebitamento netto richiede anche di calcolare la liquidità totale di un'azienda. A differenza della cifra del debito, la liquidità totale comprende liquidità e attività altamente liquide. Le disponibilità liquide comprendono elementi quali i saldi dei conti correnti e di risparmio, le azioni e alcuni titoli negoziabili. Tuttavia, è importante notare che molte società potrebbero non includere titoli negoziabili come equivalenti in contanti poiché dipendono dal veicolo di investimento e dal fatto che sia sufficientemente liquido per essere convertito entro 90 giorni.
Analisi completa del debito
Mentre la cifra del debito netto è un ottimo punto di partenza, un investitore prudente deve anche esaminare il livello di debito della società in modo più dettagliato. I fattori importanti da considerare sono le cifre effettive del debito - sia a breve che a lungo termine - e quale percentuale del debito totale deve essere pagata entro il prossimo anno.
La gestione del debito è importante per le aziende perché gestita correttamente dovrebbero avere accesso a finanziamenti aggiuntivi, se necessario. Per molte società, assumere nuovi finanziamenti per il debito è vitale per la loro strategia di lunga crescita poiché i proventi potrebbero essere utilizzati per finanziare un progetto di espansione o per rimborsare o rifinanziare debito più vecchio o più costoso.
Una società potrebbe trovarsi in difficoltà finanziarie se ha troppi debiti, ma anche la scadenza del debito è importante da monitorare. Se la maggior parte dei debiti della società sono a breve termine, il che significa che gli obblighi devono essere rimborsati entro 12 mesi, la società deve generare entrate sufficienti e disporre di attività liquide sufficienti a coprire le scadenze del debito imminente. Gli investitori dovrebbero valutare se l'azienda potrebbe permettersi di coprire i propri debiti a breve termine se le vendite dell'azienda subissero un calo significativo.
D'altra parte, se l'attuale flusso di entrate della società sta solo tenendo il passo con il pagamento dei suoi debiti a breve termine e non è in grado di ripagare adeguatamente il debito a lungo termine, è solo una questione di tempo prima che la società dovrà affrontare difficoltà o bisogno di un'iniezione di denaro o finanziamenti. Poiché le società utilizzano il debito in modo diverso e in molte forme, è meglio confrontare il debito netto di una società con altre società dello stesso settore e di dimensioni comparabili.
Key Takeaways
- L'indebitamento finanziario netto è una metrica di liquidità utilizzata per determinare la capacità di una società di pagare tutti i suoi debiti se fossero dovuti immediatamente.
- L'indebitamento finanziario netto indica quanta liquidità rimarrebbe se tutti i debiti venissero ripagati e se un'azienda avesse liquidità sufficiente per far fronte ai propri debiti.
- L'indebitamento finanziario netto viene calcolato sottraendo la liquidità e le disponibilità liquide totali di una società dal debito totale a breve e a lungo termine.
Esempio di debito netto
La società A ha le seguenti informazioni finanziarie elencate nel proprio bilancio. Le società in genere analizzano se il debito è a breve o lungo termine.
- Contabilità fornitori: $ 100.000
- Linea di credito: $ 50.000
- Prestito a termine: $ 200.000
- Contanti: $ 30.000
- Equivalenti in contanti: $ 20.000
Per calcolare l'indebitamento finanziario netto, dobbiamo prima di tutto sommare tutti i debiti e tutte le disponibilità liquide. Successivamente, sottraggiamo il totale di liquidità o liquidità dall'importo totale del debito.
- Il debito totale sarebbe calcolato sommando gli importi del debito o $ 100.000 + $ 50.000 + $ 200.000 = $ 350.000.
- Le disponibilità liquide sono pari a $ 30.000 + $ 20.000 e equivalgono a $ 50.000 per il periodo.
- L'indebitamento netto è calcolato per $ 350.000 - $ 50.000 equivalenti a $ 300.000 in debito netto.
Debito netto vs. debito / patrimonio netto
Il rapporto debito / patrimonio netto è un coefficiente di leva finanziaria, che mostra la quantità di finanziamento o struttura del capitale di una società costituita da debito rispetto all'emissione di azioni azionarie. Il rapporto debito / patrimonio netto calcolato dividendo le passività totali di una società per il patrimonio netto del proprio azionista e viene utilizzato per determinare se una società sta utilizzando un debito o un capitale eccessivo o insufficiente per finanziare la sua crescita.
L'indebitamento netto lo porta ad un altro livello misurando la quantità di debito totale presente in bilancio dopo aver considerato le disponibilità liquide. Il debito netto è una metrica di liquidità mentre il rapporto debito / patrimonio netto è un indice di leva finanziaria.
Limitazioni dell'utilizzo del debito netto
Sebbene in genere si percepisca che le società con un indebitamento netto negativo sono in grado di resistere meglio alle tendenze economiche in ribasso e al deterioramento delle condizioni macroeconomiche, un debito insufficiente potrebbe essere un segnale di avvertimento. Se una società non sta investendo nella sua crescita a lungo termine a causa della mancanza di debito, potrebbe lottare contro i concorrenti che stanno investendo nella loro crescita a lungo termine.
Ad esempio, le compagnie petrolifere e del gas sono ad alta intensità di capitale, il che significa che devono investire in grandi immobilizzazioni, tra cui immobili, impianti e macchinari. Di conseguenza, le aziende del settore hanno in genere quote significative di debito a lungo termine per finanziare le loro piattaforme petrolifere e le loro attrezzature di perforazione.
Una compagnia petrolifera dovrebbe avere un debito netto positivo, ma gli investitori devono confrontare il debito netto della compagnia con altre compagnie petrolifere dello stesso settore. Non ha senso confrontare il debito netto di una compagnia petrolifera e del gas con il debito netto di una società di consulenza con poche o nessuna attività fissa. Di conseguenza, l'indebitamento finanziario netto non è una buona metrica finanziaria quando si confrontano società di diversi settori poiché le società potrebbero avere esigenze di indebitamento e strutture di capitale molto diverse.
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