Valore del libro
Il valore contabile di un'attività è uguale al suo valore contabile nel bilancio e le società lo calcolano compensando l'attività a fronte dell'ammortamento accumulato. Il valore contabile può anche essere considerato come il valore patrimoniale netto di una società calcolato come attività totali meno attività immateriali (brevetti, avviamento) e passività. Per l'esborso iniziale di un investimento, il valore contabile può essere al netto o al lordo di spese quali costi di negoziazione, imposte sulle vendite, spese di servizio e così via.
La formula per il calcolo del valore contabile per azione è il patrimonio netto totale degli azionisti meno lo stock preferito, diviso per il numero di azioni ordinarie della società.
Key Takeaways
- Il valore contabile di una società è la differenza tra le attività totali e le passività totali di tale società.
- Il valore contabile di un'attività è lo stesso del suo valore contabile nel bilancio.
- Il valore contabile riflette il valore totale delle attività di una società che gli azionisti di quella società riceverebbero se la società fosse liquidata.
Comprensione del valore contabile
Comprensione del valore contabile
Il valore contabile è anche noto come "valore contabile netto" e, nel Regno Unito, "valore patrimoniale netto".
Come valore contabile di un'impresa, il valore contabile ha due usi principali:
1. Serve come valore totale delle attività della società che gli azionisti riceverebbero teoricamente se una società fosse liquidata.
2. Se confrontato con il valore di mercato dell'azienda, il valore contabile può indicare se un titolo è sotto o troppo caro.
Nella finanza personale, il valore contabile di un investimento è il prezzo pagato per un investimento in titoli o debito. Quando una società vende azioni, il prezzo di vendita meno il valore contabile è la plusvalenza o la perdita derivante dall'investimento.
Per ulteriori informazioni, consulta Digging Into Book Value.
Costo storico
Il termine valore contabile deriva dalla pratica contabile di registrare il valore patrimoniale al costo storico originale nei libri. Mentre il valore contabile di un'attività può rimanere invariato nel tempo mediante misurazioni contabili, il valore contabile di un'azienda può collettivamente crescere dall'accumulo di utili generato attraverso l'uso di attività. Poiché il valore contabile di una società rappresenta il valore della partecipazione, il confronto del valore contabile con il valore di mercato delle azioni può servire come efficace tecnica di valutazione quando si cerca di decidere se il prezzo delle azioni è equo.
Valutazione mark-to-market
Vi sono limitazioni al modo in cui il valore contabile accurato può rappresentare una proxy del valore di mercato delle azioni quando la valutazione mark-to-market non viene applicata alle attività che potrebbero subire aumenti o diminuzioni dei loro valori di mercato. Ad esempio, gli immobili di proprietà di un'azienda possono guadagnare a volte il valore di mercato, mentre i suoi vecchi macchinari possono perdere valore nel mercato a causa dei progressi tecnologici. In questi casi, il valore contabile al costo storico distorcerebbe un'attività o il valore reale di una società, dato il suo giusto prezzo di mercato.
Rapporto prezzo-libro
Il rapporto prezzo / libro (P / B) come multiplo di valutazione è utile per il confronto di valore tra società simili all'interno dello stesso settore quando seguono un metodo contabile uniforme per la valutazione delle attività. Il rapporto potrebbe non servire come base di valutazione valida quando si confrontano società di diversi settori e settori in cui alcune società possono registrare le proprie attività a costi storici e altre contrassegnano le proprie attività sul mercato. Di conseguenza, un rapporto P / B elevato non sarebbe necessariamente una valutazione premium e, al contrario, un rapporto P / B basso non sarebbe automaticamente una valutazione di sconto.
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