Valore contabile del patrimonio netto per azione - Definizione BVPS
Il valore contabile del patrimonio netto per azione (BVPS) è il capitale disponibile per gli azionisti comuni diviso per il numero di azioni in circolazione. Questo rappresenta il valore minimo del patrimonio netto di una società.
Dal momento che gli azionisti preferiti hanno un credito più elevato sulle attività e sugli utili rispetto agli azionisti comuni, le azioni privilegiate vengono sottratte dal patrimonio netto per ricavare il capitale disponibile per gli azionisti comuni.
Il patrimonio netto è il credito residuo dei proprietari nella società dopo il pagamento dei debiti. È uguale al totale delle attività di un'impresa meno le sue passività totali, che è il valore patrimoniale netto o il valore contabile della società nel suo insieme.
La formula per BVPS è
BVPS = Equità totale - Azioni privilegiate Totale azioni in circolazioneBVPS \ = \ \ frac {\ text {Total Equity} \ - \ \ text {Azioni privilegiate}} {\ text {Azioni totali in circolazione}} BVPS = Azioni totali in circolazione Totale azioni - Azioni privilegiate
01:18Valore contabile del patrimonio netto per azione (BVPS)
Cosa ti dice il valore contabile dell'equità per azione?
Il valore contabile dell'equity per azione (BVPS) può essere utilizzato dagli investitori per valutare se un prezzo del titolo è sottovalutato, confrontandolo con il valore di mercato dell'impresa per azione. Se il BVPS di una società è superiore al suo valore di mercato per azione — il suo prezzo corrente del titolo — allora il titolo è considerato sottovalutato. Se il BVPS dell'azienda aumenta, il titolo dovrebbe essere percepito come più prezioso e il prezzo del titolo dovrebbe aumentare.
In teoria, BVPS è la somma che gli azionisti riceverebbero nel caso in cui l'impresa fosse liquidata, tutte le attività materiali fossero vendute e tutte le passività fossero pagate. Tuttavia, poiché le attività sarebbero vendute ai prezzi di mercato e il valore contabile utilizza i costi storici delle attività, il valore di mercato è considerato un prezzo minimo migliore del valore contabile per un'azienda.
Se il prezzo delle azioni di una società scende al di sotto del suo BVPS, un predatore aziendale potrebbe realizzare un profitto privo di rischi acquistando la società e liquidandola. Se il valore contabile è negativo, laddove le passività di una società superino le sue attività, questo è noto come insolvenza di bilancio.
Key Takeaways
- Il valore contabile del patrimonio netto per azione indica il valore patrimoniale netto di un'impresa (attività totali - passività totali) su base per azione.
- Quando un titolo è sottovalutato, avrà un valore contabile più elevato per azione rispetto al prezzo corrente del mercato.
- La misura viene utilizzata principalmente dagli investitori azionari per valutare il prezzo delle azioni di una società.
Esempio di come utilizzare il valore contabile del patrimonio netto per azione
Supponiamo, ad esempio, che il saldo azionario comune di XYZ Manufacturing sia di $ 10 milioni e che siano in circolazione 1 milione di azioni ordinarie, il che significa che il BVPS è ($ 10 milioni / 1 milione di azioni), ovvero $ 10 per azione. Se XYZ è in grado di generare profitti più elevati e utilizzare tali profitti per acquistare più attività o ridurre le passività, il capitale azionario comune dell'azienda aumenta.
Se, ad esempio, la società genera $ 500.000 in utili e utilizza $ 200.000 degli utili per acquistare attività, il capitale comune aumenta insieme a BVPS. D'altra parte, se XYZ utilizza $ 300.000 degli utili per ridurre le passività, aumenta anche l'equità comune.
Factoring nei riacquisti di azioni ordinarie
Un altro modo per aumentare il BVPS è riacquistare azioni ordinarie dagli azionisti. Molte società utilizzano gli utili per riacquistare azioni. Utilizzando l'esempio XYZ, supponiamo che l'impresa riacquisti 200.000 azioni e che 800.000 azioni rimangano in circolazione. Se il capitale proprio ammonta a $ 10 milioni, BVPS aumenta a $ 12, 50 per azione. Oltre ai riacquisti di azioni, una società può anche aumentare il BVPS prendendo provvedimenti per aumentare il bilancio delle attività e ridurre le passività.
La differenza tra valore di mercato per azione e valore contabile per azione
Mentre il BVPS viene calcolato utilizzando i costi storici, il valore di mercato per azione è una metrica lungimirante che tiene conto del potere di guadagno futuro di un'azienda. Un aumento della redditività potenziale di un'azienda o un tasso di crescita atteso dovrebbe aumentare il valore di mercato per azione.
Ad esempio, una campagna di marketing ridurrà BVPS aumentando i costi. Tuttavia, se questo crea valore per il marchio e la società è in grado di addebitare prezzi premium o i suoi prodotti, il suo prezzo delle azioni potrebbe salire molto al di sopra del BVPS.
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