Secchio

Che cos'è un secchio?

Il termine "bucket" viene utilizzato nel mondo degli affari e della finanza per descrivere un raggruppamento di attività o categorie correlate. I bucket possono contenere attività di investimento che presentano un certo grado di rischio, come le azioni, oppure possono contenere investimenti a basso rischio come liquidità, titoli a breve termine, titoli a reddito fisso con scadenze simili o swap e / o derivati ​​con scadenze prossime.

Nella contabilità gestionale, vengono creati "bucket di costo" per tenere traccia dei costi a livello di unità.

Capire i secchi

Bucket è un termine casuale che i gestori di portafoglio e gli investitori usano spesso per alludere a un gruppo di attività. Ad esempio, un portafoglio 60/40 rappresenta un bucket contenente il 60% delle attività complessive che sono azioni e un altro bucket che contiene il 40% delle attività, che sono rigorosamente obbligazioni.

D'altro canto, un portafoglio di attività a reddito fisso potrebbe contenere un secchio di obbligazioni con scadenze a 5, 10 e 30 anni. Un portafoglio azionario diretto potrebbe contenere un gruppo di titoli in crescita e un altro gruppo che conteneva solo titoli di valore.

I bucket possono essere utilizzati per valutare la sensibilità di un portafoglio di swap, alle variazioni dei tassi di interesse. Una volta determinato il rischio (o "esposizione alla benna") attraverso un processo noto come "analisi della benna", l'investitore può scegliere di coprire tale rischio, se è conveniente farlo. Una strategia chiamata immunizzazione può essere utilizzata per creare una copertura perfetta contro tutte le esposizioni secche.

[Importante: sebbene il sistema bucket consenta agli investitori di allocare in modo intelligente il proprio capitale a diversi investimenti, è altrettanto importante mantenere una parte sostanziale del proprio portafoglio in contanti, per essere in grado di assumere posizioni in opportunità di investimento praticabili, non appena si presentano.]

Investimento della benna

Il premio Nobel James Tobin ha sviluppato una strategia soprannominata "l'approccio della benna" agli investimenti, che prevede l'allocazione di azioni tra una "benna rischiosa" che mira a produrre rendimenti significativi e una "benna sicura" che esiste al fine di soddisfare le esigenze di liquidità o sicurezza . Per Tobin, la composizione del bucket rischioso avrebbe un effetto scarso o nullo sul rischio complessivo assunto dall'investitore, a condizione che l'investitore detenesse due bucket.

Al contrario, la modifica del livello di rischio si otterrebbe modificando la percentuale di fondi nel bucket rischioso, rispetto al rapporto tra i fondi nel bucket sicuro. L'approccio del secchio di Tobin è ampiamente visto come una soluzione di investimento semplice ed elegante. Tuttavia, alcuni sostenitori della strategia del bucket consigliano di utilizzare fino a cinque bucket, anziché solo due.

Key Takeaways

• In volgare agli investimenti, il termine "bucket" viene spesso utilizzato dai gestori di portafoglio, dai consulenti finanziari e dai loro clienti di investimento per descrivere un raggruppamento di attività di investimento correlate.
• I bucket sono abitualmente utilizzati come strumenti di asset allocation, in cui i gestori di portafoglio assemblano cluster (bucket) di investimenti, ciascuno con caratteristiche di rischio diverse, al fine di creare un mix complessivo di asset allocation che si adatti meglio a ciascun investitore, in base al suo temperamento di rischio individuale e obiettivi a lungo termine.
• Il premio Nobel James Tobin ha creato una strategia di investimento ampiamente seguita che viene comunemente definita "approccio alla benna", che prevede l'allocazione di scorte tra una "benna rischiosa" che mira a produrre rendimenti elevati e una "benna sicura" che esiste per scopi per soddisfare le esigenze di liquidità o sicurezza.

Nella contabilità gestionale, il materiale diretto, il lavoro diretto e i costi generali sono inseriti in secchi di costo per diversi prodotti fabbricati da un'azienda. Un bucket di costo per il Prodotto X conterrebbe ciascuna delle tre categorie di costo come il Prodotto Y. I responsabili sarebbero quindi in grado di stimare meglio i costi a livello di unità dei prodotti.

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