Ne valgono la pena i ciclisti con restituzione del premio?

I vettori di assicurazioni sulla vita hanno iniziato a offrire ai ciclisti a premio sul rendimento le loro polizze a termine nei primi anni '90 come soluzione al dilemma "vivi e perdi" presentato dalle polizze a termine tradizionali. Come suggerisce il nome, questo ciclista consentirà agli assicurati di assicurazione sulla vita a termine di recuperare in tutto o in parte i loro premi pagati durante la vita della polizza se non muoiono durante il periodo indicato. Ciò riduce efficacemente il loro costo netto a zero se non viene corrisposta un'indennità di decesso.

Naturalmente, l'aggiunta di questa protezione aumenterà di conseguenza il costo complessivo della politica. In questo articolo, daremo uno sguardo a questa forma di policy rider che potrebbe essere molto interessante per le persone attente agli investimenti che cercano la sensibilità della copertura a termine.

Key Takeaways

• Un ciclista con restituzione del premio consentirà agli assicurati di assicurazione sulla vita a termine di recuperare in tutto o in parte i loro premi pagati lungo la vita della polizza se non muoiono durante il periodo indicato.
• Se il proprietario della polizza non sopravvive al periodo di validità, l'acquisto della copertura a termine tradizionale e l'investimento della differenza forniranno il massimo ritorno sul capitale.
• Nel prendere una decisione in merito all'opzione per la polizza, è necessario prendere in considerazione la tolleranza al rischio di investimento del proprietario della polizza e la sua situazione fiscale individuale.
• I proprietari di polizze con reddito più elevato e avversi al rischio troveranno probabilmente questa opzione più interessante grazie al tasso di rendimento garantito.

Pesatura di costi e benefici

Diamo un'occhiata a un esempio di come ponderare la decisione di iscriversi a un pilota con premio di ritorno.

Ad esempio, un maschio non fumatore di 37 anni può ottenere $ 250.000 di copertura a termine tramite AIG per $ 562 all'anno con una valutazione standard. Se viene aggiunto un pilota di ritorno del premio, il costo salta a $ 880 all'anno, con un aumento di oltre $ 300 all'anno. Senza il pilota, il proprietario della polizza pagherà un totale di $ 16.860 per tutta la durata della polizza. Il pilota aggiuntivo porterà quindi il costo totale della polizza a termine a $ 26.400. Nota: la citazione fornita è per una politica di 30 anni a livello di termine per un maschio di 37 anni, 6'3 ", 220 libbre, 6 punti sul record di guida, non fumatore, nessun farmaco, nessuna malattia.

Per la mente analitica, l'inevitabile domanda successiva è: il recupero di questa somma di denaro farà valere la pena di pagare ulteriori $ 9.540 nel frattempo?

Analisi dei costi di opportunità

Per scoprire se il costo aggiuntivo è utile, è necessario eseguire lo stesso tipo di analisi utilizzato per decidere se acquistare una copertura assicurativa permanente o acquistare un'assicurazione a termine e investire la differenza. A tal fine, il costo opportunità di aggiungere il pilota alla politica deve essere calcolato utilizzando una serie ragionevole di ipotesi.

Ad esempio, utilizzando i numeri mostrati nell'esempio 1, se l'ulteriore $ 318 di premio annuale necessario per l'acquisto del pilota viene investito in un fondo comune azionario all'interno di un Roth IRA, tra 30 anni il fondo varrà poco più di $ 50.000, ipotizzando un tasso di crescita annuale del 10%. In questo caso il proprietario della polizza sarebbe meglio investire la differenza piuttosto che aggiungere il ciclista alla sua polizza. Ma questa risposta è ingannevolmente semplice perché questo calcolo non considera fattori come la tolleranza al rischio degli investitori o la fascia fiscale del proprietario della polizza.

Che cosa succede se il proprietario della polizza ha una bassa tolleranza al rischio o il suo reddito è troppo alto per consentirgli di contribuire a un Roth IRA? In tal caso, potrebbe investire il denaro in un certificato di deposito tassabile (CD) pagando il 5%. Se si trova nella fascia fiscale del 30%, alla fine di 30 anni, questo aumenterebbe a poco più di $ 16.000, dopo le tasse.

Pertanto, se il proprietario della polizza sopravvive al termine della copertura, verrà lasciato con il saldo di $ 16.000 CD dopo aver investito un totale di $ 26.400 ($ 16.860 per la polizza e altri $ 318 all'anno, o $ 9.540 totali per 30 anni nel CD.) Ciò significa che lo stesso pilota di ritorno del premio produrrebbe un rendimento complessivo più elevato.

Ora, mettiamo questo in prospettiva. Nell'esempio 2, $ 318 vengono spesi ogni anno per 30 anni per recuperare un totale di $ 26.400; ciò si traduce in un'aliquota di rendimento annua esente da imposte del 6, 25% circa. Questo denaro è esente da imposte perché è una restituzione del capitale.

È importante tenere presente che se il contraente muore in qualsiasi momento durante il periodo di validità, semplicemente acquistando solo la copertura a termine tradizionale e investendo la differenza si otterrà sempre il massimo ritorno sul capitale, perché in questo caso il patrimonio del proprietario della polizza non solo riceve l'indennità di morte, ma può anche distribuire il denaro investito. Pertanto, se il proprietario della polizza ritiene che vi sia una sostanziale possibilità che non sopravviva al termine, il pilota con restituzione del premio sarebbe probabilmente inappropriato.

Se il contraente muore in qualsiasi momento durante il periodo di validità, semplicemente acquistando solo la copertura a termine tradizionale e investendo la differenza si otterrà sempre il massimo ritorno sul capitale, perché in questo caso il patrimonio del proprietario della polizza non riceverà solo l'indennità in caso di morte, ma può distribuire anche il denaro investito.

La linea di fondo

Il fatto che sia meglio acquistare il pilota a premio o investire la differenza dipenderà in definitiva dalla tolleranza al rischio di investimento del proprietario della polizza e dalla sua situazione fiscale individuale. Per i proprietari di polizze che possono investire in conti differiti o esenti da imposte e che sono a proprio agio nell'investire nei mercati, una politica a termine di base senza il ciclista probabilmente ha più senso. I proprietari di polizze con reddito più elevato e avversi al rischio probabilmente troveranno il pilota del ritorno del reddito con il suo tasso di rendimento garantito più attraente.