Le 3 migliori regole di Buffett per gli investimenti azionari

L'incontro annuale del Berkshire Hathaway 2018, guidato dal presidente Warren Buffett, ha posto una rinnovata attenzione ai segreti dell'investitore principale per la scelta di titoli di successo - che vanno da Apple Inc. (AAPL) a Coca-Cola Inc. (KO) a Delta Airlines Inc. (DAL ) - mentre anticipava le prossime mosse dell'Oracolo di Omaha. L'ultima analisi approfondita dell'approccio di Buffett è presentata in un rapporto della CNBC. Ha esaminato decenni di commenti pubblici di Buffett e ha formulato tre raccomandazioni fondamentali per l'acquisto di azioni che Buffett ha formulato, comprese le riunioni annuali come quella dello scorso fine settimana a Omaha, nel Nebraska. Questi sono: investi nella tua cerchia di competenze, pensa come un imprenditore quando acquisti azioni e acquista a prezzi economici per offrire un margine di sicurezza.

Dal 1965 al 2017, CNBC calcola che le azioni della Berkshire Hathaway Inc. di Buffett (BRK-A) hanno prodotto un rendimento medio annuo del 20, 9%, più del doppio del rendimento del 9, 9% per l'indice S&P 500 (SPX). Il risultato, aggiungono, è che il guadagno cumulativo per il titolo Berkshire Hathaway è stato 155 volte maggiore di quello dell'S & P 500 in questo periodo.

I maggiori vincitori a lungo termine nel portafoglio azionario del Berkshire Hathaway negli ultimi 10 anni sono stati questi, secondo Lawrence Meyers, gestore di portafoglio e CEO della società di credito al consumo PDL Capital, secondo un rapporto oggi su Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583% e Delta Airlines Inc., + 550%.

"Circolo di competenza"

Una regola fondamentale è che Buffett ritiene che gli investitori dovrebbero evitare di spingersi troppo oltre quando acquistano azioni. Invece, afferma che gli investitori dovrebbero assicurarsi di comprendere appieno come opera un'azienda, come fa soldi e la sostenibilità futura del suo modello di business e dei profitti prima di acquistare le sue azioni, per CNBC. Ha definito questo "operare all'interno di ciò che chiamo la tua cerchia di competenze" durante l'incontro annuale del Berkshire del 1999, come citato dalla CNBC. Nel loro recente tentativo di identificare potenziali acquisti futuri da parte di Buffett, gli analisti del Credit Suisse Group AG hanno notato che preferisce attività di facile comprensione. (Per di più, vedi anche: 5 Stock Picks che attirerebbero Warren Buffett .)

Con la notevole eccezione del produttore di smartphone e personal computer Apple Inc., Buffett ha rinunciato a numerosi investimenti vincenti nel campo della tecnologia proprio perché non si sentiva sufficientemente competente per giudicare i propri modelli di business. Il Berkshire ha recentemente aumentato la sua grande partecipazione in Apple, ma è stato un ritardatario relativo al titolo, in base alla cautela di Buffett sull'andare avanti su un terreno sconosciuto. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Apple e Buffett Saw Value e Acted .)

"Stai acquistando un'azienda"

Una seconda intuizione chiave che Buffett ottenne come studente universitario nel 1949 venne dalla lettura di "The Intelligent Investor", il libro fondamentale del pioniere degli investimenti di valore Benjamin Graham. Come ha detto Buffett durante l'incontro annuale del Berkshire Hathaway del 2002, per CNBC: "Non stai guardando cose che si muovono su e giù nelle classifiche, o che le persone ti inviano piccole missive, sai, dicendo compralo perché sta per succedere settimana, o sta per dividere, o il dividendo aumenterà, o qualsiasi altra cosa, ma invece stai acquistando un business ".

Il principio chiave del libro di Graham, secondo la CNBC, è che l'acquisto di azioni ti rende un proprietario parziale di un'azienda, qualcuno che non dovrebbe preoccuparsi delle fluttuazioni a breve termine dei prezzi delle azioni. In effetti, Buffett ritiene che tali fluttuazioni dei prezzi, oggi tipicamente chiamate volatilità, rappresentino un "rumore" temporaneo che dovrebbe essere ignorato dagli investitori a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, consultare anche: Strategie per la volatilità a prova di portafoglio .)

Margine di sicurezza

Una terza regola che Buffett ha preso da Graham è quella di acquistare titoli con un ampio "margine di sicurezza", investimenti che attualmente vendono significativamente al di sotto del loro valore intrinseco. Come osserva CNBC, adottare questo approccio di investimento a prezzi stracciati dovrebbe limitare le potenziali perdite nel caso in cui la stima del valore intrinseco fosse troppo elevata o se eventi imprevisti danneggiassero le prospettive un tempo rosee di un'azienda.

Naturalmente, elaborare una stima accurata del valore intrinseco non si riduce facilmente alle formule, ma il metodo Graham, come impiegato da Buffett, si basa su un'analisi fondamentale rigorosa dei dati pertinenti a un'azienda, al suo settore e all'economia generale. Buffett si distingue per la sua decennale capacità di esprimere giudizi astuti di valore.

"Non guardare mai un titolo"

Per l'investitore medio, che manca dell'abilità analitica e dell'occhio acuto di Buffett, crede che solo lanciare il tuo lotto con le prospettive a lungo termine per l'economia e il mercato azionario statunitensi possa essere la scommessa più sicura. "La cosa migliore che avresti potuto fare l'11 marzo 1942 - quando comprai la mia prima azione - fu comprare un fondo indicizzato e non guardare mai un titolo ... come se avessi comprato una fattoria" disse a CNBC prima di oggi, osservando che un investimento teorico di $ 10.000 in un fondo indicizzato avrebbe valso oggi più di $ 51 milioni, compresi i dividendi reinvestiti.

Le peggiori scelte di Buffett

A dire il vero, Buffett ha scelto un numero di perdenti. Le peggiori performance di Buffett in questi 10 anni sono, anche per Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15% e la società di materiali da costruzione USG Corp. (USG), + 14%. L'S & P 500 è aumentato del 77% nello stesso periodo.

L'invidiabile record complessivo di Buffett, tuttavia, conferma quanto siano preziose le sue 3 migliori regole di investimento per gli investitori.