Dichiarazione comparativa

Che cos'è una dichiarazione comparativa?

Un prospetto comparativo è un documento utilizzato per confrontare un particolare rendiconto finanziario con dichiarazioni di periodi precedenti. I dati finanziari precedenti sono presentati accanto agli ultimi dati in colonne affiancate, consentendo agli investitori di identificare le tendenze, tenere traccia dei progressi di una società e confrontarla con i concorrenti del settore.

Come funzionano le dichiarazioni comparative

Analisti, investitori e dirigenti aziendali utilizzano il conto economico, il bilancio e il rendiconto finanziario di una società a fini comparativi. Vogliono vedere quanto viene speso a caccia di entrate da un periodo all'altro e in che modo le voci in bilancio e i movimenti di liquidità variano nel tempo.

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Confronto tra il conto economico e il bilancio

Le dichiarazioni comparative mostrano l'effetto delle decisioni aziendali sui profitti di un'azienda. Vengono identificate le tendenze e possono essere valutate le prestazioni di manager, nuove linee di business e nuovi prodotti, senza dover sfogliare i singoli bilanci.

Le dichiarazioni comparative possono anche essere utilizzate per confrontare società diverse, assumendo che seguano gli stessi principi contabili. Ad esempio, possono mostrare come le diverse aziende che operano nello stesso settore reagiscono alle condizioni del mercato. Segnalare solo gli ultimi importi in dollari rende difficile confrontare le prestazioni di aziende di varie dimensioni. L'aggiunta di cifre del periodo precedente, complete di variazioni percentuali, aiuta a eliminare questo problema.

La Securities and Exchange Commission (SEC) impone alle società pubbliche di pubblicare dichiarazioni comparative nei rapporti 10-K e 10-Q.

Key Takeaways

• Un prospetto comparativo è un documento che confronta un particolare rendiconto finanziario con le dichiarazioni del periodo precedente.
• I dati finanziari precedenti sono presentati accanto agli ultimi dati in colonne affiancate, consentendo agli investitori di monitorare facilmente i progressi di una società e confrontarli con i colleghi.
• La Securities and Exchange Commission (SEC) impone alle società pubbliche di pubblicare dichiarazioni comparative nei rapporti 10-K e 10-Q.

Rendiconto di cassa

Ogni azienda deve generare sufficienti afflussi di denaro per pagare le operazioni. Ad esempio, i gestori possono confrontare il saldo finale in contanti ogni mese negli ultimi due anni per determinare se il saldo finale in contanti è in aumento o in calo. Se le vendite dell'azienda aumentano, il produttore richiede più liquidità per operare ogni mese, il che si riflette nel saldo di cassa finale.

Una tendenza al ribasso del saldo di cassa finale indica che il saldo di crediti sta crescendo e che l'impresa deve prendere provvedimenti per raccogliere liquidità più rapidamente.

Conto Economico

Una percentuale della presentazione delle vendite viene spesso utilizzata per generare bilanci comparativi per il conto economico, l'area di un bilancio dedicato ai ricavi e alle spese di un'azienda. Presentare ciascuna categoria di entrate e spese come percentuale delle vendite rende più semplice il confronto dei periodi e la valutazione delle prestazioni dell'azienda.

Esempio di dichiarazione comparativa

Supponiamo, ad esempio, che il costo dei beni venduti (COGS) di un produttore aumenti dal 30% delle vendite al 45% delle vendite nell'arco di tre anni. La direzione può utilizzare tali dati per apportare modifiche, come la ricerca di prezzi più competitivi per i materiali o la formazione dei dipendenti per ridurre i costi del lavoro. D'altra parte, un analista può vedere l'andamento del costo delle vendite e concludere che i costi più elevati rendono l'azienda meno attraente per gli investitori.

Limitazioni delle dichiarazioni comparative

Le dichiarazioni comparative sono meno affidabili quando le aziende subiscono enormi cambiamenti. Una grande acquisizione e passaggio a nuovi mercati finali può trasformare le aziende rendendole entità diverse rispetto ai precedenti periodi di rendicontazione.

Ad esempio, se la società A acquisisce la società B, potrebbe registrare un brusco balzo improvviso delle vendite per tenere conto di tutti i ricavi extra generati dalla società B. Allo stesso tempo, i margini di profitto potrebbero ridursi a un ritmo allarmante perché la società B ha un processo di produzione meno snello, spendendo più denaro per produrre i beni che vende.

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