Questo è un involucro (fondo comune)!

L'industria dei fondi comuni di investimento è enorme e in costante crescita. Con così tanti fondi tra cui scegliere, selezionarne uno può essere una vera sfida. Costruire e monitorare un portafoglio diversificato può essere un onere travolgente. Per alleviare questo onere, l'industria ha creato il programma di consulenza sui fondi comuni di investimento, noto anche come involucro dei fondi comuni. Il programma di consulenza sui fondi comuni di investimento è disponibile in due versioni: discrezionale e non discrezionale.

Discretionary

Un programma di consulenza discrezionale sui fondi comuni di investimento offre una varietà di portafogli che incorporano più fondi comuni di investimento in modelli di allocazione patrimoniale preselezionati. Un modello può offrire un'allocazione delle attività dell'80% del capitale proprio e del 20% del reddito fisso, mentre un altro può offrire l'80% del reddito fisso e il 20% del capitale proprio. Molti portafogli dividono le quote azionarie e del reddito fisso tra più fondi comuni di investimento, ogni fondo rappresenta una disciplina specifica. (Vedi anche: Conoscere i fondi comuni di investimento di tipo hedge .)

Gli investitori lavorano con un consulente finanziario professionale per mappare i loro obiettivi finanziari personali. Sulla base di tali obiettivi, il consulente rivede le offerte nel programma di consulenza sui fondi comuni di investimento e seleziona il modello di asset allocation che corrisponde agli obiettivi dell'investitore. Ad esempio, un investitore conservatore interessato alla generazione di reddito sarebbe guidato a selezionare un portafoglio che alloca la maggior parte delle sue attività agli investimenti a reddito fisso. Un investitore aggressivo principalmente interessato all'apprezzamento del capitale sarebbe guidato a selezionare un portafoglio che alloca la maggior parte delle sue attività agli investimenti azionari.

La struttura di un programma di consulenza discrezionale sui fondi comuni di investimento è simile alla struttura di un conto multidisciplinare. Come un conto multidisciplinare, un programma di consulenza sui fondi comuni offre un portafoglio diversificato, consulenza e orientamento professionale, due diligence in corso degli investimenti nel portafoglio e ribilanciamento automatico del portafoglio per mantenere l'allocazione patrimoniale desiderata. Il programma di consulenza sui fondi comuni di investimento discrezionali delega l'autorità allo sponsor del programma (spesso il datore di lavoro del consulente finanziario o una controllata del datore di lavoro del consulente) per apportare modifiche al modello di allocazione delle attività e aggiungere o rimuovere fondi comuni di investimento dal portafoglio senza l'approvazione dell'investitore.

Non discrezionali

Nel programma non discrezionale, l'investitore e il consulente finanziario esaminano un elenco di fondi comuni di investimento che sono stati preselezionati e selezionati per l'inclusione nel programma e scelgono fondi da tale elenco per creare un modello di allocazione patrimoniale personalizzato. L'investitore è responsabile di fornire l'approvazione del ribilanciamento del portafoglio e della decisione di sostituire uno qualsiasi dei fondi comuni di investimento.

Cosa offrono

Sia i programmi discrezionali che quelli non discrezionali sono considerati prodotti a moneta gestita entry-level perché offrono consulenza e orientamento professionale, nessuna commissione per la negoziazione e un'unica commissione basata sulle attività gestite. I programmi di consulenza sui fondi comuni offrono requisiti di investimento minimi significativamente più bassi rispetto ad altri prodotti a moneta gestita. Alcuni programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento sono disponibili a un minimo di investimento di soli $ 25.000, rispetto ai $ 100.000 o più per altre offerte di denaro gestito. Sia i programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento discrezionali sia quelli non discrezionali forniscono rapporti consolidati sulla performance, consentendo agli investitori di rivedere facilmente i risultati a livello di portafoglio.

Mentre i programmi di consulenza sui fondi comuni offrono molti degli stessi vantaggi offerti dai loro cugini di denaro gestito più costosi, c'è anche una differenza importante. Le attività di un programma di consulenza in fondi comuni di investimento non sono separate e distinte dai conti di altri investitori. I fondi comuni di investimento, come suggerisce il nome, sono investimenti comuni. La premessa di base di un fondo comune di investimento coinvolge un gruppo di investitori che raggruppano le proprie attività in modo che possano permettersi i servizi di un gestore di denaro professionale. Il gestore del denaro prende quindi decisioni di gestione del portafoglio per conto del pool di investitori raccolto.

Nella maggior parte dei prodotti a gestione gestita, come i portafogli tradizionali a conto separato, gli investitori non uniscono le proprie attività. Ogni investitore ha una base di costo individuale per i titoli in portafoglio, che consente agli investitori di personalizzare un portafoglio limitando gli investimenti in specifici titoli o settori industriali. Consente inoltre agli investitori di impegnarsi nell'acquisto o nella vendita selettivi di titoli specifici al fine di ridurre al minimo le imposte sulle plusvalenze. Questa tecnica, nota come raccolta di utili / perdite fiscali, può essere un grande vantaggio per gli investitori ricchi e sensibili alle tasse. (Vedi anche: Conti gestiti separatamente: un vantaggio per tutti .)

Dovresti investire in uno?

Un programma di consulenza in fondi comuni offre più vantaggi di quelli generalmente associati all'acquisto di un fondo comune. Oltre a un portafoglio diversificato, gestito a livello professionale, che comprende più fondi comuni di investimento, un programma di consulenza sui fondi comuni offre tre livelli di controllo. I gestori di fondi comuni di investimento controllano ciascuno i rispettivi portafogli, lo sponsor del programma sovrintende ai gestori di fondi comuni di investimento e il consulente per gli investimenti fornisce assistenza nella selezione iniziale degli investimenti e nel monitoraggio continuo della performance del portafoglio in relazione agli obiettivi dell'investitore. La compensazione basata sulle commissioni riduce le preoccupazioni circa l'obiettività delle raccomandazioni del consulente.

La linea di fondo

I programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento sono progettati per soddisfare le esigenze degli investitori in cerca di consulenza professionale e orientamento nella costruzione di un portafoglio diversificato. Questi programmi offrono uno strumento conveniente per gli investitori che non hanno il tempo o l'interesse per costruire e monitorare un portafoglio da soli. Gli investitori che nutrono importanti preoccupazioni in merito alle imposte sulle plusvalenze possono essere meglio serviti da altri prodotti di denaro gestito più sofisticati, come alcuni di quelli introdotti in Wrap It Up: The Vocabulary and Benefits of Managed Money .