Cestino
Un paniere è una raccolta di più titoli o altri titoli che hanno un tema simile. Gli ordini carrello eseguono più operazioni contemporaneamente. Gli ordini carrello richiedono un programma che esegue tutte le operazioni contemporaneamente. A causa dell'elemento del programma, i cestini fanno comunemente parte delle strategie di autotrading o di trading del programma e sono utilizzati da operatori istituzionali, hedge fund, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) per modificare in modo rapido ed efficace (quanto possibile) le loro allocazioni di portafoglio. La maggior parte dei broker al dettaglio consente inoltre a un individuo di creare cestini e ordini di basket.
Key Takeaways
- Un ordine paniere acquista o vende contemporaneamente più titoli.
- Un paniere di titoli è costituito da più posizioni correlate a un tema centrale, come soddisfare determinati criteri, aderire a una determinata strategia o far parte di un settore o gruppo industriale.
- La maggior parte dei broker fornisce ordini di panieri ai commercianti al dettaglio e chiunque può detenere un paniere di titoli.
- Per quanto riguarda il trading programmatico, il NYSE definisce un paniere con 15 o più titoli negoziati simultaneamente, del valore di $ 1 milione o più.
Comprensione dei cestini
Chiunque può creare un paniere di titoli, che è più posizioni con un tema simile. Gli ordini carrello - ordini che eseguono più operazioni contemporaneamente - sono disponibili anche attraverso la maggior parte dei broker online.
Un commerciante al dettaglio potrebbe voler utilizzare un ordine paniere se ha bisogno di fare più operazioni e non desidera eseguirle una per una. Potrebbero anche voler utilizzare un ordine paniere se hanno bisogno di acquistare / vendere due diversi titoli esattamente allo stesso tempo, ad esempio con un trade di coppie (acquista un titolo e short un altro) o con una chiamata coperta (acquista un titolo e vendi un chiamata). Un commerciante al dettaglio può anche voler utilizzare una strategia di basket, come l'acquisto o la vendita di tutti gli stock che aumentano o diminuiscono di un determinato importo. Potrebbero quindi utilizzare un ordine del paniere per chiudere anche tutte quelle operazioni.
Una volta che un trader ha eseguito uno scambio nel paniere, ogni posizione viene mostrata individualmente nel conto. Le posizioni possono essere chiuse una alla volta o un numero qualsiasi di esse, o tutte, possono essere chiuse con un ordine del carrello.
Per il trading istituzionale o programmatico, il termine paniere assume un significato più specifico. Secondo il New York Stock Exchange (NYSE), il programma di trading è definito come 15 o più titoli negoziati come un paniere, per un totale di oltre $ 1 milione. In questo caso, un paniere si riferisce a un ordine che contiene almeno un determinato importo di titoli e ha anche un importo minimo in dollari, tutti eseguiti contemporaneamente.
I trader istituzionali e di programmi utilizzano i cestini, in grandi quantità, perché spesso ne hanno bisogno. Quando si gestiscono grandi quantità di denaro o si negozia un portafoglio che deve soddisfare determinati criteri, è difficile eseguire tutte le operazioni manualmente. Ma un programma può effettuare tutte le operazioni all'istante e contemporaneamente. Inoltre, i trader istituzionali possono anche utilizzare i panieri per i motivi che un trader al dettaglio dovrebbe: eseguire più operazioni per risparmiare tempo, eseguire operazioni simultanee o utilizzare i panieri come parte di una strategia di trading.
I commercianti a volte si riferiscono a raccolte di titoli come cestini. Ad esempio, un fondo indicizzato è un paniere di titoli che soddisfano determinati criteri. Un paniere di valute contiene più valute. Esistono altri panieri che possono contenere solo determinati tipi di attività, come azioni di un determinato settore o contratti futures che si allineano a una determinata strategia.
Fondi indicizzati
Un fondo indicizzato è un paniere di titoli che soddisfano tutti determinati criteri. Gli indici e i fondi indicizzati devono adeguare costantemente il portafoglio in modo che detenga solo titoli che soddisfano i criteri e che tali titoli siano mantenuti nel giusto peso. Quando le azioni aumentano e diminuiscono, il loro peso all'interno del portafoglio cambia quotidianamente. Il basket trading consente ai gestori di fondi di acquistare e vendere in modo efficiente il numero di titoli necessari per riequilibrare il portafoglio.
Gli ordini del paniere consentono inoltre ai commercianti al dettaglio o istituzionali di creare il proprio indice. Utilizzando un paniere, un trader può contemporaneamente acquistare o vendere più posizioni creando essenzialmente uno scambio da più posizioni.
Ad esempio, supponiamo che un investitore volesse acquistare un produttore di automobili ma non era sicuro di quale. Invece di sceglierne solo uno, potevano emettere un ordine del paniere per acquistare una quantità inferiore di ogni casa automobilistica. Ora hanno una posizione che si basa sulle prestazioni del produttore di auto ma include più scorte, un paniere, invece di una sola.
Cesto di valuta
Un paniere di valute è composto da un numero di valute. I pesi delle valute sono determinati dal trader o secondo una strategia o un programma. Ad esempio, se un trader desidera accumulare una posizione in dollari USA, può vendere EUR / USD, GBP / USD e AUD / USD, nonché acquistare USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Hanno investito il 20% dei fondi in EUR / USD e GBP / USD. L'altro 60% dei fondi è suddiviso tra le altre quattro coppie di valute, con il 15% in ciascuna.
Proprio come con le azioni, gli operatori istituzionali potrebbero dover eseguire rapidamente grandi volumi in più coppie di valute. Un ordine del paniere consente loro di farlo.
Altri cestini
I commercianti potrebbero compilare cestini di attività per vari motivi. Potrebbero volere un paniere di azioni che fanno parte di un determinato settore o gruppo industriale. Un ETF settoriale ne è un esempio.
Un ordine paniere potrebbe essere utilizzato per acquistare contemporaneamente contratti di tutti i vari metalli quotati nella borsa futures. Un trader potrebbe anche compilare un paniere che detiene solo titoli che soddisfano una determinata strategia. Ciò potrebbe comportare una negoziazione algoritmica in cui i cestini di titoli vengono acquistati e venduti in base alla strategia che l'algoritmo è programmato per la negoziazione.
Esempio di un paniere di borsa
Supponiamo che un trader elabori una strategia per acquistare tutti i titoli Dow Jones Industrial Average (DJIA) alla fine della giornata e venderli alla successiva apertura. Lo faranno finché il DJIA è in una tendenza rialzista, come definito dalle metriche di analisi tecnica.
Il trader crea un ordine paniere per acquistare i 30 titoli Dow con un ordine di acquisto sul mercato alla chiusura. Questo tipo di ordine e il carrello consentono l'esecuzione simultanea di tutte le operazioni alla campana di chiusura.
La mattina seguente viene utilizzato un ordine paniere per vendere contemporaneamente tutti i titoli, utilizzando un ordine di vendita sul mercato a chiusura. Il processo si ripete ad ogni chiusura e ad ogni apertura, supponendo che il DJIA rimanga in una tendenza rialzista.
Un altro modo per farlo sarebbe semplicemente acquistare l'ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) alla chiusura e venderlo all'aperto. L'ETF tiene traccia dei 30 titoli dell'indice Dow, ma è suscettibile a lievi errori di tracciamento. Detto questo, l'acquisto e la vendita di uno strumento è più efficiente rispetto all'acquisto e alla vendita di 30 alla volta. Ecco perché esistono i panieri, come gli indici e gli ETF.
La strategia è solo a scopo di esempio e non è una strategia consigliata senza test approfonditi e parametri aggiuntivi in atto.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.