Fondo settoriale
Un fondo settoriale è un fondo che investe esclusivamente in imprese che operano in un determinato settore o settore dell'economia. I fondi settoriali sono comunemente strutturati come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).
RIPARTIZIONE Fondo di settore
I fondi settoriali consentono agli investitori di scommettere in modo mirato sul potenziale di apprezzamento di una particolare categoria di settore. Alcuni settori possono offrire un elevato potenziale di crescita a causa di catalizzatori di investimento guidati economicamente. Gli investimenti settoriali possono anche far parte di un'ampia strategia di portafoglio con alcuni settori che offrono caratteristiche applicabili a specifiche allocazioni di portafoglio.
Un fondo di settore avrà vincoli di portafoglio che impongono al gestore del portafoglio di scegliere titoli di investimento per il fondo che rientrano nell'obiettivo target del fondo. I fondi settoriali offrono il vantaggio della diversificazione attraverso più partecipazioni in un portafoglio. Tuttavia, i fondi settoriali complessivi avranno rischi idiosincratici che incidono sull'intero portafoglio a causa della loro esposizione settoriale mirata.
Alcuni settori e categorie di investimento di fondi di settore possono richiedere una maggiore diligenza dovuta ad altri. Alcuni settori sono anche generalmente associati a cicli di mercato. Le azioni cicliche di consumo, ad esempio, comprendono le società coinvolte in attività automobilistiche, abitative, di intrattenimento e al dettaglio. Queste società e sottosettori di mercato funzionano bene quando l'economia è in crescita. Le scorte di beni di consumo di base, comprese le società coinvolte nella produzione di servizi domestici, alimentari, bevande e articoli per la casa, sono note per essere più stabili in tutti i tipi di cicli di mercato.
In generale, un modo per seguire i rischi e la volatilità di un settore è seguire la sua versione beta. Dal 2014 al 2017, il settore della tecnologia S&P ha registrato uno dei beta del settore GICS più alti a 1, 08 e il settore delle utility uno dei beta più bassi a 0, 11. Il settore tecnologico ha registrato un rendimento totale annualizzato triennale del 17, 66% nel periodo 2014-2017, battendo il rendimento dell'indice S&P 500 dell'11, 34%. Il rendimento del settore delle utility è stato del 7, 33%, appena al di sotto del rendimento dell'Indice, come previsto dalla sua beta più bassa.
Investimenti in fondi settoriali
In alcuni casi un investitore potrebbe voler investire in un fondo passivo replicando gli investimenti di un determinato settore per trarre vantaggio dall'apprezzamento atteso da quel settore. La serie SPDR di State Street Global Advisors offre agli investitori singoli ETF che tengono traccia delle partecipazioni di dieci settori che comprendono in modo completo l'intero indice S&P 500.
Gli investitori possono anche cercare fondi attivi di settore per potenziali guadagni da un settore con elevate prospettive di crescita. L'ETF Web x.0 (ARKW) è un esempio di un fondo attivo che investe principalmente nel settore tecnologico. Questo fondo si concentra sulla tecnologia basata su Internet con investimenti nelle attività di cloud computing, e-commerce e social media. A partire dal 2 gennaio 2018, ARKW ha registrato un rendimento di un anno del 58, 35%.
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