Buy-Side

Che cos'è il lato acquisti?

Le istituzioni finanziarie di Wall Street includono un segmento chiamato lato acquisti. I professionisti del buy-side lavorano con compagnie assicurative, fondi comuni di investimento e fondi pensione mentre acquistano grandi blocchi di titoli per i gestori di fondi.

Di fronte al professionista del lato acquisti c'è il lato vendita. A differenza del lato acquisti, gli sforzi lato vendita non includono un investimento diretto. Al contrario, aiutano il mercato degli investimenti con raccomandazioni per il declassamento, l'aggiornamento e la fissazione di prezzi target per gli investimenti.

Insieme, queste due parti (compra e vendi) costituiscono le principali attività di Wall Street.

Spiegazione del lato acquisti

Un'azienda coinvolta in attività di acquisto acquisterà azioni, titoli e altri prodotti finanziari in base alle esigenze e alla strategia delle esigenze del portafoglio della propria azienda o cliente. L'attività di acquisto si svolge in molti contesti non limitati agli istituti finanziari sopra menzionati. Lavorano anche con hedge fund, trust, fondi azionari e trader proprietari per fornire le attività necessarie a queste grandi entità commerciali.

Key Takeaways

• Il lato acquisti è un segmento di Wall Street composto da istituti di investimento che acquistano titoli a fini di gestione del denaro.
• Il lato di vendita è opposto al lato di acquisto, fornendo solo raccomandazioni di investimento.
• Un'azienda coinvolta in attività di acquisto acquisterà azioni, titoli e altri prodotti finanziari in base alle esigenze e alla strategia delle esigenze del portafoglio della propria azienda o cliente.

Titani d'investimento lato acquisto

Il punto centrale dell'investimento lato acquisto è creare valore per i clienti di un'azienda. Lo fanno identificando e acquistando beni a basso prezzo che credono apprezzeranno nel tempo. Poiché il lato acquisti implica l'acquisto di grandi blocchi di titoli di mercato, le società più prestigiose hanno spesso un grande potere di mercato. Questi titani del mercato sono anche attentamente seguiti da investitori e media.

$ 6, 3 trilioni

BlackRock è il più grande gestore di investimenti buy-side del mondo con asset under management (AUM) a 6, 3 trilioni di dollari a settembre 2018.

Aziende come BlackRock e Vanguard possono influenzare in modo significativo i prezzi di mercato in quanto effettuano investimenti su larga scala in nomi singoli. Tuttavia, questi investimenti in genere non vengono divulgati in tempo reale e possono essere in qualche modo fantasmi per gli operatori di mercato. Il deposito 13-F (SEC) della Securities and Exchange Commission richiede la divulgazione al pubblico da parte dei gestori degli acquisti per tutte le partecipazioni acquistate e vendute ogni trimestre.

A seguito di investimenti lato acquisto

Il deposito trimestrale 13-F è una fonte raccomandata per tutti i tipi di investitori nel seguire alcuni dei principali investimenti e investitori del mercato. Warren Buffett e la sua azienda, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), sono esempi di come i seguenti investitori lato acquisto possono guidare gli approcci agli investimenti.

Inoltre, molti investitori considereranno queste partecipazioni di grandi investitori e le variazioni di tali partecipazioni, in particolare i titoli come corrispettivo per effettuare un'operazione da soli. Questi dati sono disponibili attraverso diverse risorse online. Ad esempio, i dati mostrano che a dicembre 2018 il Berkshire ha una grande partecipazione in Apple (AAPL) al 21, 5%. A quel tempo, il Berkshire deteneva il 5, 29% del totale delle azioni in circolazione di Apple.

Vantaggi lato acquisto

Gli investitori buy-side hanno molti vantaggi rispetto ad altri trader. Possono effettuare transazioni di grandi lotti che riducono al minimo i costi di negoziazione. Hanno anche accesso a una vasta gamma di risorse di trading interne che li aiuta ad analizzare, identificare e agire sulle opportunità di investimento in tempo reale.

Mentre gli investitori in buy-side sono tenuti a comunicare le loro partecipazioni in una 13-F, queste informazioni sono disponibili solo trimestralmente. Nel complesso, può essere generalmente vantaggioso per gli analisti buy-side e le imprese di investimento mantenere la propria ricerca di investimenti e liste di controllo proprietarie. L'alto livello di concorrenza nel mercato del buy-side e la natura della sua attività si traducono in genere nella riservatezza di tutte le idee di trading per i vantaggi di trading più ottimali.

L'analista del buy-side seguirà anche i regolamenti dell'International Organization of Securities Commissions (IOSCO).

Doveri di un analista del buy-side

L'analista del buy-side svolge un ruolo fondamentale nello scambio del buy-side. Gli analisti del lato acquisti lavorano regolarmente in società non di intermediazione, inclusi i fornitori di fondi pensione e fondi comuni di investimento. Questi analisti forniscono raccomandazioni basate sulla ricerca intesa solo per l'uso di questi grandi fornitori di fondi. I singoli investitori possono vedere raccomandazioni sul lato vendite, ma il lavoro sul lato acquisti è dietro le quinte delle grandi aziende e le strategie di ricerca e i risultati delle loro analisi sono mantenuti privati.

Gli analisti impiegati dal lato del buy si impegnano nella ricerca finanziaria delle aziende e nello sviluppo della strategia di investimento, che di solito implica una ricerca approfondita e modelli finanziari. Possono anche parlare direttamente con le società in cui hanno interessi di investimento. Gli analisti dal lato degli acquisti sono principalmente alla ricerca di società adatte alla strategia di un portafoglio basata su determinati parametri di investimento e società che genereranno i rendimenti più alti nel tempo.

Poiché i ruoli degli analisti del lato acquisti e del lato vendita sono nettamente diversi, alcune aziende possono implementare determinate politiche per garantire che gli sforzi di ricerca siano divisi. Nelle aziende con analisti sia lato acquisti che lato vendite, è possibile costruire un "muro cinese" per separare i due dipartimenti, che di solito comporta procedure e politiche di sicurezza che impediscono le interazioni tra le due unità.

Esempi del mondo reale

Nel settore dei servizi finanziari, i principali fondi comuni di investimento e gestori di fondi negoziati in borsa, su cui gli investitori fanno affidamento per gestire investimenti popolari, sono alcune delle società di acquisto più note. I dati di Statista fino a settembre 2018 identificano quanto segue come le più grandi società buy-side del mondo da asset in gestione.

• BlackRock $ 6, 3 trilioni
• Vanguard Group $ 4, 994 trilioni
• Consulenti globali di State Street $ 2, 78 trilioni
• Fedeltà $ 2, 45 trilioni
• BNY Mellon Investment Management $ 1, 89 trilioni

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