La saggezza della folla può sostituire analisti ed esperti durante un ICO?

In che modo gli investitori dovrebbero valutare un'offerta iniziale di monete (ICO)?

Anche se il mercato e gli investitori degli ICO si sono moltiplicati negli ultimi tempi, non si sa molto sui mezzi per valutare tali offerte. Il fatto che gli ICO siano condotti senza un prodotto reale in atto complica ulteriormente le cose. I pfferings pubblici iniziali (IPO), che hanno una logica e un processo simili, utilizzano sottoscrittori e analisti per colmare l '"asimmetria delle informazioni" tra investitori e aziende. Ma esperti simili sono assenti all'interno dell'ecosistema ICO principalmente perché le blockchain sono costruite su un modello di informazione decentralizzato senza intermediari. Invece, gli investitori nelle offerte iniziali di monete si basano su informazioni e opinioni di una varietà di canali informali, come esperti di criptovaluta sui social media e dichiarazioni dei leader del pensiero, per arrivare a comprendere l'offerta.

Un nuovo studio suggerisce che questi canali sono altrettanto efficaci, se non di più, rispetto all'apparato di esperti analisti e sottoscrittori qualificati per una scelta di borsa.

"I nostri risultati suggeriscono che la saggezza delle folle potrebbe effettivamente sostituire il ruolo intermedio svolto dai sottoscrittori tradizionali nel finanziamento di startup decentralizzate basate su blockchain", scrivono un team di ricercatori dell'Università della Florida e della Princeton University. I ricercatori hanno analizzato un campione di 1.549 emissioni di CO completate da gennaio 2016 a marzo 2018 e hanno scoperto che un'opinione diversificata impostata da più canali elimina i "limoni" e "genera una cascata di informazioni durante i periodi iniziali della vendita, incoraggiando gli investitori successivi a investire indipendentemente da le loro informazioni. "" Le opinioni indipendenti e diverse di un numero di analisti online informati portano a un segnale aggregato che riflette da vicino la vera qualità del rischio ", scrivono i ricercatori. (Vedi anche: gli ICO hanno raccolto un incredibile $ 10 miliardi quest'anno).

Cosa determina un ICO di successo?

Nella loro ricerca per determinare la dinamica di un ICO di successo, i membri del team hanno elencato una serie di fattori che determinano il successo o il fallimento di un ICO. Ad esempio, una prevendita di token ICO ha aumentato le sue possibilità di successo successivo del 15, 2% perché la prevendita è stata interpretata come un segnale che gli investitori precedenti avevano informazioni (e opinioni) favorevoli sull'ICO. Anche le chiacchiere online su un ICO sono importanti se si considerano le sue prospettive future. In generale, il numero di esperti che copre una vendita di token predice positivamente il successo della raccolta fondi, scrivono gli autori del documento.

Uno dei risultati più interessanti del documento è legato alla copertura geografica dell'ICO. Gli ICO che presentano white paper / siti Web multilingue o che accettano più valute hanno maggiori probabilità di successo perché sono indicatori della copertura globale e della facilità delle transazioni con una serie estesa di pagamenti, secondo gli autori del documento. Tuttavia, i tentativi di imporre migliori pratiche di governance, come le disposizioni KYC, su un meccanismo di raccolta fondi che è ampiamente sfuggito al controllo regolamentare possono influire negativamente sulle possibilità di un ICO nel mercato. Questo perché sono associati a maggiori costi di transazione e ridotta partecipazione (e rendimenti) per gli investitori esterni.

Investire in criptovalute e altre offerte di monete iniziali ("ICO") è altamente rischioso e speculativo, e questo articolo non è una raccomandazione di Investopedia o dello scrittore di investire in criptovalute o altri ICO. Poiché la situazione di ogni individuo è unica, un professionista qualificato dovrebbe sempre essere consultato prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. Investopedia non rilascia dichiarazioni o garanzie circa l'accuratezza o la tempestività delle informazioni contenute nel presente documento. Alla data in cui questo articolo è stato scritto, l'autore possiede bitcoin e litecoin.