Trading circolare
Il trading circolare è uno schema fraudolento in cui gli ordini di vendita vengono immessi da un broker che sa che la compensazione degli ordini di acquisto per lo stesso numero esatto di azioni contemporaneamente e allo stesso prezzo è stata o sarà immessa.
Spiegazione del commercio circolare
Un simile schema di negoziazione non rappresenta un reale cambiamento nella proprietà effettiva del titolo. Il trading circolare gonfia artificialmente i volumi come un modo per dimostrare che un titolo ha liquidità, mantenere il prezzo delle azioni al livello desiderato e agire come prova che esiste un interesse di mercato nel titolo. La pratica è vietata e illegale in numerosi paesi.
Come il trading circolare manipola il mercato
Se le negoziazioni circolari persistono, possono creare un falso senso di attività attorno a un titolo che può influenzarne il prezzo. Ad esempio, se il prezzo di negoziazione di un titolo fosse su una traiettoria al di sotto dei livelli desiderati da alcuni azionisti, un commercio circolare potrebbe servire a sostenere il prezzo delle azioni dando l'impressione che i nuovi proprietari stiano acquistando il titolo al livello desiderato. Questa attività potrebbe convincere gli altri, che non sono al corrente del sistema, ad acquistare azioni in quanto ipotizzano che le negoziazioni indichino che vi è un crescente interesse per le azioni. Si può anche presumere che la società stia per pubblicare notizie che, una volta rese pubbliche, aumenterebbero il prezzo.
Tuttavia, poiché il sistema del commercio circolare non introduce alcun reale cambiamento di proprietà né rappresenta alcuna azione effettiva che sta per essere annunciata, non esiste alcuna base per tale percezione. Se le azioni aumentano di conseguenza, il valore viene gonfiato in modo fraudolento. Una volta scoperto lo schema, quell'escalation artificiale del prezzo delle azioni crollerà su se stessa, portando con sé i fondi investiti da altri.
Alcune offerte pubbliche iniziali (IPO) e titoli in penny possono essere particolarmente suscettibili agli schemi commerciali circolari, in particolare se alcuni azionisti vogliono creare l'apparenza di intensa attività di negoziazione e il ronzio che circonda un titolo. L'intenzione è di incoraggiare lo stock ad essere pompato, spinto dall'attenzione che il ciclo delle negoziazioni attira. Uno schema di negoziazione circolare richiede in genere a più partecipanti di creare l'illusione delle azioni acquisite da nuovi proprietari quando, di fatto, le stesse azioni vengono semplicemente passate senza alcuna variazione effettiva di valore.
I trader giornalieri potrebbero cadere vittima di un simile regime se sono alla ricerca di nuove opportunità di investimento, vedono l'attività di volume su un titolo e acquistano in esso aspettandosi che le azioni aumentino di valore.
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