Punti di riferimento per i consumatori
I beni di consumo di base sono prodotti essenziali che includono prodotti tipici come alimenti, bevande, articoli per la casa e prodotti per l'igiene femminile, ma la categoria comprende anche articoli come alcol e tabacco. Questi beni sono quei prodotti che le persone non sono in grado, o non vogliono, ritagliare dal proprio budget indipendentemente dalla loro situazione finanziaria.
I beni di consumo di base sono considerati non ciclici, il che significa che sono sempre richiesti, tutto l'anno, indipendentemente da quanto l'economia stia, o non stia, andando bene. Pertanto, i punti di consumo sono impermeabili ai cicli economici. Inoltre, le persone tendono a chiedere beni di prima necessità a un livello relativamente costante, indipendentemente dal loro prezzo.
Le basi dei beni di prima necessità
Comprendendo quasi il 70% del prodotto nazionale lordo (PNL) della nazione, la spesa dei consumatori ha molta influenza sull'economia. La crescita economica e il declino sono generalmente guidati dalla spesa dei consumatori, che è ciclica. Ciclico significa che ci sono flussi e riflussi, o momenti in cui il consumatore trascorre di più e periodi in cui ha abitudini di spesa più conservative.
Tuttavia, la spesa per beni prodotti e venduti dal settore dei beni di consumo di base tende ad essere molto meno ciclica a causa della ridotta elasticità dei prezzi della domanda. L'elasticità dei prezzi è un concetto economico che descrive il cambiamento nella domanda di quantità al consumo al variare dei prezzi. La domanda di beni di consumo di base rimane piuttosto costante indipendentemente dallo stato dell'economia o dal costo del prodotto.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- Le azioni delle società di beni di consumo di base non sono cicliche perché producono o vendono beni che sono sempre richiesti.
- Caratterizzato da una crescita costante, anche se non spettacolare, il settore dei beni di consumo è un paradiso per gli investitori in periodi di recessione.
- Le azioni dei beni di prima necessità possono essere una buona opzione per gli investitori che cercano una crescita costante, dividendi solidi e bassa volatilità.
Il trucco del settore dei beni di prima necessità
Le aziende che vendono farmaci, come le farmacie, sono incluse nel settore, così come le aziende che producono e coltivano colture. All'interno dell'indice S&P 500, i beni di prima necessità sono suddivisi in sei settori:
- Bevande
- Vendita al dettaglio di prodotti alimentari e di prima necessità
- Prodotti alimentari
- Prodotti per la casa
- Prodotti personali
- Tabacco
Sebbene non vi siano sostituti per i beni di prima necessità, i consumatori hanno molte opzioni quando acquistano i prodotti più economici. Ciò rende la concorrenza tra i fornitori molto stimolante in un ambiente in cui i prezzi delle materie prime sono in aumento. Per competere sul prezzo di base, i produttori devono essere in grado di contenere i costi adottando nuove tecnologie e processi, oppure devono differenziarsi introducendo prodotti innovativi.
Prestazioni finanziarie dei beni di prima necessità
Il settore dei beni di prima necessità ha sovraperformato tutti i settori tranne uno dal 1962. Secondo gli indici S&P Dow Jones, per la maggior parte dei 10 anni chiusi ad aprile 2019, il settore dei beni di consumo di base ha registrato un rendimento del 12, 97% all'anno. Confrontalo con il rendimento del 15, 53% dell'S & P 500 nello stesso periodo: un divario si è verificato principalmente negli ultimi due anni, ma di solito le due mosse sono praticamente al passo con i tempi.
Ancora più importante, il settore dei beni di consumo di base ha sovraperformato l'S & P 500 negli ultimi tre periodi di recessione, ovvero periodi di crescita negativa del prodotto interno lordo (PIL). A causa della loro bassa volatilità, si ritiene che le azioni di base dei consumatori svolgano un ruolo chiave nelle strategie difensive.
Investire in beni di prima necessità
Sostenute dalla persistente domanda dei loro prodotti, le aziende di largo consumo generano entrate costanti, anche in periodi di recessione. Di conseguenza, le scorte di beni di consumo di base diminuiscono molto meno durante i mercati al ribasso rispetto alle azioni di altri settori. Con alcuni prodotti, come cibo, alcol e tabacco, la domanda a volte aumenta effettivamente durante le recessioni economiche.
Il settore dei beni di prima necessità attira spesso gli investitori con i ricchi rendimenti da dividendi dei suoi componenti, che tendono ad essere maggiori di quelli generati in altri settori. A causa della loro natura lenta e costante, i titoli di base dei consumatori possono non solo continuare a pagare dividendi attraverso periodi di recessione, ma spesso continuano ad aumentare i loro pagamenti. Secondo "Dividend.com", il tasso di dividendo annuale è aumentato dell'8% rispetto ai 20 anni conclusi nel 2015. A partire dal 2018 il settore nel suo complesso ha registrato un rendimento del 2, 01%.
Inoltre, i punti di riferimento dei consumatori sono importanti per la diversificazione del portafoglio. Inoltre, poiché queste azioni tendono a comportarsi in modo contrario al settore discrezionale del consumatore nelle recessioni del mercato, possono contribuire a bilanciare un portafoglio. Tendono a generare utili costanti che supportano i loro rendimenti da dividendi a differenza dei cicli di boom e bust di titoli ad alta crescita più rischiosi, sebbene sia disponibile una maggiore crescita per i beni di prima necessità man mano che si espandono a livello globale.
Professionisti
Dividendi costanti, utili
Poca volatilità
A basso rischio
Salva rifugio nei periodi di recessione
Contro
Crescita lenta
Massimi limitati
Sottoperformer quando i tassi di interesse aumentano
Le azioni dei beni di prima necessità possono essere una buona opzione per gli investitori che cercano una crescita costante, dividendi solidi e bassa volatilità. Si può investire in beni di consumo acquistando le azioni delle singole società di beni di consumo — i leader del settore includono Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) e Phillip Morris (PM) —oppure acquistando fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) specializzati nel settore.
Esempio reale di beni di prima necessità
Molte delle principali società di investimento offrono alcuni giochi di base per i consumatori. Vanguard, ad esempio, offre VDC, un ETF sui beni di prima necessità e un fondo comune di indici Consumer Staples. Invesco ha PBJ, il suo ETF dinamico su alimenti e bevande, insieme a un ETF S&P SmallCap Consumer Staples più generale.
Inoltre, se si desidera provare a investire a livello internazionale, dopo tutto, le persone hanno bisogno di punti di riferimento in tutto il mondo, l'ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) e l'ETS iShares Global Consumer Staples (KXI) sono due opzioni.
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