Contratto per differenze - CFD
Un contratto per differenze (CFD) è un accordo stipulato nella negoziazione di derivati finanziari in cui le differenze nel regolamento tra i prezzi di negoziazione aperti e di chiusura sono regolate in contanti. Non è prevista la consegna di beni fisici o titoli con CFD.
I contratti per differenze sono una strategia di trading avanzata utilizzata da operatori esperti e non consentita negli Stati Uniti.
01:36Contratto per differenze (CFD)
Comprensione del contratto per differenze
I CFD consentono agli operatori di negoziare il movimento dei prezzi di titoli e derivati. I derivati sono investimenti finanziari derivati da un'attività sottostante. In sostanza, i CFD vengono utilizzati dagli investitori per fare scommesse sui prezzi per stabilire se il prezzo dell'attività o del titolo sottostante aumenterà o diminuirà.
I trader di CFD possono scommettere sul prezzo che sale o scende. I trader che si aspettano un movimento al rialzo del prezzo compreranno il CFD, mentre quelli che vedono il movimento al ribasso opposto venderanno una posizione di apertura.
Se l'acquirente di un CFD vede aumentare il prezzo dell'attività, offrirà la sua partecipazione in vendita. La differenza netta tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita viene compensata insieme. La differenza netta che rappresenta l'utile o la perdita derivante dalle negoziazioni viene regolata attraverso il conto di intermediazione dell'investitore. Al contrario, se un trader ritiene che il prezzo di un titolo diminuirà, può essere collocata una posizione di vendita di apertura. Per chiudere la posizione devono acquistare un trade di compensazione. Ancora una volta, la differenza netta dell'utile o della perdita è liquidata in contanti attraverso il loro conto.
Key Takeaways
- Un contratto per differenze (CFD) è un accordo stipulato nella negoziazione di derivati finanziari in base al quale le differenze nel regolamento tra le operazioni aperte e di chiusura sono regolate in contanti.
- I CFD consentono agli investitori di negoziare il movimento dei prezzi di molti titoli tra cui fondi negoziati in borsa, indici azionari e futures su materie prime.
- I CFD utilizzano la leva finanziaria o il margine che consente agli investitori di sostenere una piccola percentuale del commercio.
Transazione in CDF
I contratti per differenze possono essere utilizzati per negoziare molte attività e titoli compresi i fondi negoziati in borsa (ETF). Gli operatori utilizzeranno anche questi prodotti per speculare sulle variazioni di prezzo nei contratti futures su materie prime come quelli per il greggio e il mais. I contratti futures sono accordi standardizzati o contratti con l'obbligo di acquistare o vendere una determinata attività a un prezzo prestabilito con una data di scadenza futura.
Sebbene i CFD consentano agli investitori di negoziare i movimenti di prezzo dei futures, non sono contratti a termine da soli. I CFD non hanno date di scadenza contenenti prezzi preimpostati ma negoziano come altri titoli con prezzi di acquisto e vendita.
I CFD negoziano over-the-counter (OTC) attraverso una rete di broker che organizzano la domanda e l'offerta di mercato dei CFD e realizzano i prezzi di conseguenza. In altre parole, i CFD non sono negoziati nelle principali borse come la Borsa di New York (NYSE). Il CFD è un contratto negoziabile tra un cliente e il broker, che si scambiano la differenza tra il prezzo iniziale del trade e il suo valore quando il trade viene svolto o annullato.
Vantaggi di un CFD
I CFD offrono ai trader tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo effettivamente o senza dover accettare alcuna consegna fisica dell'attività.
I CFD sono negoziati a margine, il che significa che il broker consente agli investitori di prendere in prestito denaro per aumentare la leva finanziaria o la dimensione della posizione per ottenere ampi guadagni. I broker richiederanno ai trader di mantenere specifici saldi dei conti prima di consentire questo tipo di transazione.
Il trading su CFD a margine offre in genere una leva maggiore rispetto al trading tradizionale. La leva standard nel mercato dei CFD può avere un margine del 2% e un margine del 20%. Requisiti di margine inferiori significano meno spese in conto capitale e maggiori rendimenti potenziali per il professionista.
In genere, meno regole e regolamenti circondano il mercato dei CFD rispetto agli scambi standard. Di conseguenza, i CFD possono avere requisiti patrimoniali o liquidità inferiori in un conto di intermediazione. Spesso, i trader possono aprire un conto per un minimo di $ 1.000 con un broker. Inoltre, poiché i CFD rispecchiano le azioni societarie in corso, un proprietario di CFD può ricevere dividendi in contanti aumentando il ritorno sull'investimento del trader. La maggior parte dei broker di CFD offre prodotti in tutti i principali mercati di tutto il mondo. I trader hanno un facile accesso a qualsiasi mercato aperto dalla piattaforma del broker.
I CFD consentono agli investitori di assumere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita. Il mercato dei CFD in genere non ha regole di vendita allo scoperto. Uno strumento può essere messo in corto circuito in qualsiasi momento. Poiché non esiste alcuna proprietà dell'attività sottostante, non vi sono costi di finanziamento o di accorciamento. Inoltre, per il trading di un CFD vengono addebitate poche o nessuna commissione. I broker fanno soldi dal trader pagando lo spread, il che significa che il trader paga il prezzo richiesto al momento dell'acquisto e prende il prezzo di offerta quando vende o mette in corto. I broker prendono un pezzo o si diffondono su ogni offerta e chiedono il prezzo che citano.
Svantaggi di un CFD
Se l'attività sottostante presenta un'estrema volatilità o fluttuazioni dei prezzi, lo spread sull'offerta e sui prezzi può essere significativo. Pagare un ampio spread su entrate ed uscite impedisce di trarre profitto dalle piccole mosse dei CFD diminuendo il numero di operazioni vincenti aumentando le perdite.
Poiché il settore dei CFD non è altamente regolamentato, la credibilità del broker si basa sulla sua reputazione e redditività finanziaria. Di conseguenza, i CFD non sono disponibili negli Stati Uniti.
Dal momento che i CFD vengono scambiati utilizzando la leva finanziaria, gli investitori che detengono una posizione in perdita possono ricevere una richiesta di margine dal proprio broker, che richiede depositi aggiuntivi per bilanciare la posizione in perdita. Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva finanziaria può anche amplificare le perdite e gli operatori sono a rischio di perdere il 100% del loro investimento. Inoltre, se il denaro viene preso in prestito da un broker per negoziare, al trader verrà addebitato un importo di tasso di interesse giornaliero.
Professionisti
I CFD consentono agli investitori di negoziare il movimento dei prezzi delle attività, inclusi ETF, indici azionari e futures su materie prime.
I CFD offrono agli investitori tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo.
I CFD utilizzano una leva che consente agli investitori di compensare una piccola percentuale dell'importo commerciale con un broker.
I CFD consentono agli investitori di assumere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita.
Contro
Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva finanziaria può anche amplificare le perdite.
L'estrema volatilità dei prezzi o le fluttuazioni possono portare a ampi spread tra i prezzi di offerta (acquisto) e richiesta (vendita) da un broker.
L'industria dei CFD non è altamente regolamentata, non è consentita negli Stati Uniti e i trader si affidano alla credibilità e alla reputazione di un broker.
Gli investitori che detengono una posizione in perdita possono ricevere una richiesta di margine dal proprio broker che richiede il deposito di fondi aggiuntivi.
Esempio reale di un CFD
Un investitore desidera acquistare un CFD su SPDR S&P 500 (SPY), un fondo negoziato in borsa che replica l'indice S&P 500. Il broker richiede il 5% di sconto per il trade.
L'investitore acquista 100 azioni della SPY per $ 250 per azione per una posizione di $ 25.000 in base alla quale solo il 5% o $ 1.250 viene inizialmente pagato al broker.
Due mesi dopo, la SPY viene scambiata a $ 300 per azione e il trader esce dalla posizione con un profitto di $ 50 per azione o $ 5.000 in totale.
Il CFD è regolato in contanti in base al quale la posizione iniziale di $ 25.000 e la posizione di chiusura di $ 30.000 ($ 300 * 100 azioni) vengono compensate e il guadagno di $ 5.000 viene accreditato sul conto dell'investitore.
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