Strumento di debito

Che cos'è uno strumento di debito?

Uno strumento di debito è uno strumento che un'entità può utilizzare per raccogliere capitale. È un obbligo documentato e vincolante che fornisce fondi a un'entità in cambio di una promessa da parte dell'entità di rimborsare un prestatore o un investitore secondo i termini di un contratto. I contratti di strumenti di debito includono disposizioni dettagliate sull'affare quali garanzie reali in questione, il tasso di interesse, il programma per il pagamento degli interessi e la scadenza alla scadenza, se applicabile.

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Quali sono gli strumenti di debito?

Comprensione degli strumenti di debito

Qualsiasi tipo di strumento classificato principalmente come debito può essere considerato uno strumento di debito. Gli strumenti di debito sono strumenti che un individuo, un'entità governativa o un'entità aziendale può utilizzare allo scopo di ottenere capitale. Gli strumenti di debito forniscono capitale a un'entità che promette di rimborsare il capitale nel tempo. Carte di credito, linee di credito, prestiti e obbligazioni possono essere tutti tipi di strumenti di debito.

In genere, il termine strumento di debito si concentra principalmente sul capitale di debito raccolto da entità istituzionali. Gli enti istituzionali possono includere governi e società sia private che pubbliche. Ai fini della contabilità aziendale finanziaria, i Principi contabili generalmente accettati (GAAP) del Financial Accounting Standards Board e gli International Financial Reporting Standards (IFRS) dell'International Accounting Standards Board possono avere determinati requisiti per la segnalazione di diversi tipi di strumenti di debito nel bilancio di un'entità.

I mercati di emissione delle entità istituzionalizzate variano sostanzialmente in base al tipo di strumento di debito. Le carte di credito e le linee di credito sono un tipo di strumento di debito che un ente può utilizzare per ottenere capitale. Queste linee di debito rotanti di solito hanno una struttura semplice e un solo prestatore. Inoltre, non sono generalmente associati a un mercato primario o secondario per la cartolarizzazione. Strumenti di debito più complessi implicheranno una strutturazione avanzata del contratto e il coinvolgimento di più finanziatori o investitori, che solitamente investono attraverso un mercato organizzato.

Strutturazione e tipi di strumenti

Il debito è in genere la scelta migliore per la raccolta di capitale istituzionale in quanto prevede un piano di rimborso definito e quindi un rischio inferiore che consente pagamenti di interessi inferiori. I titoli di debito sono un tipo più complesso di strumento di debito che comporta una strutturazione più ampia. Se un'entità istituzionale sceglie di strutturare il debito al fine di ottenere capitale da più finanziatori o investitori attraverso un mercato organizzato, di solito è caratterizzata come uno strumento di sicurezza del debito. Gli strumenti di sicurezza del debito sono strumenti di debito complessi e avanzati strutturati per l'emissione a più investitori. Alcuni degli strumenti di sicurezza del debito più comuni includono: titoli del Tesoro USA, obbligazioni municipali e obbligazioni societarie. Le entità emettono questi strumenti di sicurezza del debito perché la strutturazione dell'emissione consente di ottenere capitale da più investitori. I titoli di debito possono essere strutturati con scadenze sia a breve che a lungo termine. I titoli di debito a breve termine vengono rimborsati agli investitori e chiusi entro un anno. I titoli di debito a lungo termine richiedono pagamenti agli investitori per più di un anno. Le entità in genere strutturano le offerte di sicurezza del debito per rimborsi che vanno da un mese a 30 anni.

Di seguito è riportata una ripartizione di alcuni degli strumenti di sicurezza del debito più comuni utilizzati dalle entità per ottenere capitali.

Ministero del Tesoro degli Stati Uniti

I titoli del Tesoro USA sono disponibili in molte forme indicate nella curva dei rendimenti del Tesoro USA. Il Ministero del Tesoro USA emette strumenti di sicurezza del debito con un mese, due mesi, tre mesi, sei mesi, un anno, due anni, tre anni, cinque anni, sette anni, 10 anni, 20- scadenze annuali e trentennali. Ognuna di queste offerte è uno strumento di sicurezza del debito offerto dal governo degli Stati Uniti a tutto il pubblico allo scopo di raccogliere capitali per finanziare il governo.

Obbligazioni comunali

Le obbligazioni municipali sono un tipo di strumento di sicurezza del debito emesso da agenzie del governo degli Stati Uniti allo scopo di finanziare progetti infrastrutturali. Gli investitori in titoli obbligazionari municipali sono principalmente investitori istituzionali come fondi comuni di investimento.

Obbligazioni societarie

Le obbligazioni societarie sono un tipo di sicurezza del debito che un'entità può strutturare per raccogliere capitale dall'intero pubblico investitore. Gli investitori in fondi comuni di investimento istituzionali di solito sono tra i più importanti investitori in obbligazioni societarie, ma anche gli individui con accesso all'intermediazione possono avere l'opportunità di investire nell'emissione di obbligazioni societarie. Le obbligazioni societarie hanno anche un mercato secondario attivo che viene utilizzato da investitori individuali e istituzionali.

Le società strutturano obbligazioni societarie con scadenze diverse. La strutturazione della scadenza di un'obbligazione societaria è un fattore che influenza il tasso di interesse offerto dall'obbligazione.

Prodotti alternativi strutturati per la sicurezza del debito

Esistono anche una varietà di prodotti alternativi strutturati per la sicurezza del debito sul mercato, utilizzati principalmente come strumenti di sicurezza del debito dagli istituti finanziari. Queste offerte includono un pacchetto di attività emesse come garanzia di debito. Gli istituti finanziari o le agenzie finanziarie possono scegliere di raggruppare i prodotti dal loro bilancio in un'unica offerta di strumenti di sicurezza del debito. In quanto strumento di sicurezza, l'offerta raccoglie capitali per l'istituzione e allo stesso tempo segrega le attività raggruppate.

Key Takeaways

• Qualsiasi tipo di strumento classificato principalmente come debito può essere considerato uno strumento di debito.
• Uno strumento di debito è uno strumento che un'entità può utilizzare per raccogliere capitale.
• Le aziende hanno flessibilità negli strumenti di debito che usano e anche come scelgono di strutturarli.

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