Lo stock di deposito domestico può completare la parte superiore a lungo termine

Componente Dow The Home Depot, Inc. (HD) sta lottando nonostante l'azione dei prezzi al rialzo del primo trimestre, colpita dalla forte pressione di vendita dopo il rilascio degli utili del quarto trimestre di questa settimana. Lo stock ha testato il supporto della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) nelle ultime quattro settimane e potrebbe crollare presto, esponendo un calo che mette alla prova il minimo di 52 settimane del 2018 nei $ 150. A sua volta, ciò può segnalare la fase finale di un top a lungo termine che pone fine alla corsa al toro pluriennale del titolo.

La società ha battuto le stime degli utili di nove centesimi e ha registrato entrate in linea martedì, ma una debole guida agli utili per l'intero anno ha provocato una reazione di vendita delle notizie, con gli operatori del mercato preoccupati che il rallentamento delle vendite di case minerebbe la crescita. Le metriche relativamente forti della rivale Lowe's Companies, Inc. (LOW) mercoledì non sono riuscite ad alleviare queste paure, innescando una diapositiva del 2% per le azioni di Home Depot che ha riportato in gioco i minimi settimanali.

Grafico a lungo termine HD (1985-2019)

Il titolo è aumentato a 23 centesimi nel 1985, entrando in un forte trend rialzista che ha portato sei frazioni azionarie al massimo del 1992 a $ 11, 45. Si fermò attorno a quel livello per più di quattro anni e decollò con un nuovo anticipo che aggiunse tre ulteriori divisioni prima di superare $ 69, 75 nell'ultimo giorno di negoziazione del 1999. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi 13 anni, davanti al multi- flessione dell'onda dopo lo scoppio della bolla di Internet nel 2000.

La pressione di vendita è terminata a un minimo di cinque anni vicino a $ 20 nel febbraio 2003, lasciando il posto a un rimbalzo proporzionale che si è bloccato a metà degli anni '40 nel 2004. L'azione dei prezzi ha completato un crollo di testa e spalle nel 2007, generando una tendenza al ribasso che ha accelerato durante il Crollo economico del 2008. Il declino ha registrato un minimo di 11 anni durante l'incidente di ottobre e ha testato quel livello con successo a marzo 2009, completando una doppia inversione di fondo che ha portato un modesto rialzo nel 2010.

Gli acquirenti sono tornati nel 2012, innescando un rapido avanzamento verso il massimo del 1999, seguito da un breakout del 2014 che ha generato buoni rendimenti nel massimo di gennaio 2018 a $ 208. Un pullback a $ 170 ha attirato acquirenti di dip, generando un rimbalzo che ha superato il massimo precedente di sei punti a settembre, in vista di una recessione che non ha superato il breakout. Lo stock ha rotto il supporto della gamma a dicembre, registrando un minimo di 15 mesi, seguito da un aumento del primo trimestre che si è concluso con $ 190 questa settimana.

L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di acquisto il mese scorso dopo non essere riuscito a superare il livello di ipervenduto. È caduto in due ondate a quel livello, sollevando dubbi sulla ripresa più recente perché onde d'indicatore complesse spesso stampano tre onde, su o giù. Un rally sopra il massimo settimanale a $ 193, 42 alleggerirebbe tali preoccupazioni sollevando l'indicatore verso il punto medio del pannello.

Grafico a breve termine HD (2015-2019)

Il declino del 2018 ha rotto l'EMA a 200 giorni in ottobre, mentre i rimbalzi di novembre e gennaio non sono riusciti a rimontare la nuova resistenza. L'incremento di febbraio è riuscito, ma lo slancio è poi morto, dando un mese di test con un nuovo supporto. Lo stock viene scambiato alla media mobile questa mattina, con un potenziale rimbalzo che fa scattare un segnale di acquisto a breve termine, mentre una rottura avrebbe innescato un segnale di vendita intermedio.

L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è sceso a un minimo di 18 mesi anche se le azioni sono negoziate nel mezzo dell'intervallo di negoziazione pluriennale. Ciò segna una divergenza ribassista che rivela un'uscita aggressiva da parte del capitale istituzionale incentrato sul settore abitativo ciclico. OBV è ora situato al di sotto del minimo di dicembre, aumentando il potenziale per un rapido declino in quella zona di prezzo.

Una discesa nella linea rossa inferiore completerebbe ora un modello di testa e spalle ribassista, anche se l'attuale ondata di recupero non riesce a stampare una spalla destra sulla linea rossa superiore. Questo è inquietante perché la tendenza all'ultimo decennio del 2007 si è conclusa con un crollo di testa e spalle. Tuttavia, non vi è alcuna urgenza di affrettarsi per le uscite in questo momento perché lo stock è ancora scambiato 30 punti sopra la scollatura.

La linea di fondo

Lo stock di Home Depot potrebbe intagliare le fasi finali di un modello di topping a lungo termine che termina il trend rialzista di 10 anni.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.